# אלטשולר שחם גמל להשקעה משולב סחיר

מקור: https://www.tashkif.co.il/gemel-lehashkaa/%D7%90%D7%9C%D7%98%D7%A9%D7%95%D7%9C%D7%A8-%D7%A9%D7%97%D7%9D-%D7%97%D7%99%D7%A1%D7%9B%D7%95%D7%9F-%D7%A4%D7%9C%D7%95%D7%A1-%D7%9E%D7%A9%D7%95%D7%9C%D7%91-%D7%A1%D7%97%D7%99%D7%A8-15541
עודכן: ספטמבר 2026
אתר: תשקיף (https://www.tashkif.co.il)

- מוצר: [קופת גמל להשקעה](https://www.tashkif.co.il/gemel-lehashkaa.md)
- מסלול: [מסלול משולב סחיר](https://www.tashkif.co.il/gemel-lehashkaa/meshulav-sahir.md)
- גוף מנהל: [אלטשולר שחם](https://www.tashkif.co.il/companies/altshuler-shaham.md)
- מספר קופה (רשות שוק ההון): 15541
- סך נכסים: 63 מיליון ₪
- תאריך הקמה: 2025-02-23

## תשואות

| תקופה | תשואה |
| --- | --- |
| חודש ספטמבר | -1.05% |
| מתחילת השנה | 6.04% |
| 12 חודשים אחרונים | 11.81% |
| מצטברת 36 חודשים | - |
| מצטברת 60 חודשים | - |
| ממוצעת שנתית (3 שנים) | - |
| ממוצעת שנתית (5 שנים) | - |

## סיכון וחשיפות

| מדד | ערך |
| --- | --- |
| סטיית תקן | - |
| מדד שארפ | - |
| חשיפה למניות | 53.1% |
| חשיפה לחו"ל | 1.3% |
| חשיפה למט"ח | 0.2% |
| נכסים נזילים | 92.4% |

דמי הניהול בפועל נקבעים אישית מול הגוף המנהל. ממוצע דמי הניהול המדווח מושפע מחוסכים גדולים ואינו מייצג את מה שחוסך בודד משלם, ולכן אינו מוצג כאן.

## תשואות חודשיות אחרונות

| חודש | תשואה חודשית | מצטבר מתחילת הטבלה |
| --- | --- | --- |
| אוקטובר 2025 | 1.28% | 1.28% |
| נובמבר 2025 | 2.16% | 3.47% |
| דצמבר 2025 | 1.91% | 5.44% |
| ינואר 2026 | 3.69% | 9.33% |
| פברואר 2026 | 0.92% | 10.34% |
| מרץ 2026 | -1.78% | 8.38% |
| אפריל 2026 | 4.32% | 13.06% |
| מאי 2026 | 1.21% | 14.43% |
| יוני 2026 | -4.00% | 9.85% |
| יולי 2026 | 1.74% | 11.76% |
| אוגוסט 2026 | 1.11% | 13.00% |
| ספטמבר 2026 | -1.05% | 11.81% |

## איפה הכסף מושקע (30.6.2026)

לפי רשימת הנכסים של אלטשולר שחם, ₪71 מיליון במסלול. מקור: https://www.as-invest.co.il/media/cbikyox5/513173393_gm_p_0226.xlsx

### מכל ₪100

| סוג | ₪ מכל 100 |
| --- | --- |
| מניות בבורסה | ₪50 |
| אג"ח של מדינות | ₪36 |
| מזומן ופיקדונות | ₪8 |
| אג"ח והלוואות לחברות | ₪5 |
| קרנות סל וקרנות נאמנות | ₪1 |

- חשיפה למניות (דיווח חודשי): 53.1% · חשיפה לחו"ל: 1.3%
- מזומן ופיקדונות: 7.5%
- לא נסחר בבורסה (בלי אג"ח מיועדות): 0.2% · הערכת השווי הוותיקה ביותר: 2026-06-30 (SWAPTION IRS POALIM 22.07.2026 - 3.75)
- נדל"ן: 0.0% (0 נכסים) · התחייבויות להשקעה שעוד לא נמשכו: -

### ההחזקות הגדולות

| # | החזקה | סוג | מנפיק | % מהמסלול | מכל ₪100,000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | ממשל שקלית 0142 | אג"ח מדינה | [מדינת ישראל](https://www.tashkif.co.il/machzikim/%D7%9E%D7%93%D7%99%D7%A0%D7%AA-%D7%99%D7%A9%D7%A8%D7%90%D7%9C) | 10.60% | ₪10596 |
| 2 | ממשל שקלית 1152 | אג"ח מדינה | [מדינת ישראל](https://www.tashkif.co.il/machzikim/%D7%9E%D7%93%D7%99%D7%A0%D7%AA-%D7%99%D7%A9%D7%A8%D7%90%D7%9C) | 10.31% | ₪10306 |
| 3 | פועלים | מניה | [בנק הפועלים](https://www.tashkif.co.il/machzikim/%D7%91%D7%A0%D7%A7-%D7%94%D7%A4%D7%95%D7%A2%D7%9C%D7%99%D7%9D) | 8.62% | ₪8623 |
| 4 | לאומי | מניה | [בנק לאומי לישראל](https://www.tashkif.co.il/machzikim/%D7%91%D7%A0%D7%A7-%D7%9C%D7%90%D7%95%D7%9E%D7%99-%D7%9C%D7%99%D7%A9%D7%A8%D7%90%D7%9C) | 7.15% | ₪7152 |
| 5 | ממשל שקלית 0537 | אג"ח מדינה | [מדינת ישראל](https://www.tashkif.co.il/machzikim/%D7%9E%D7%93%D7%99%D7%A0%D7%AA-%D7%99%D7%A9%D7%A8%D7%90%D7%9C) | 5.33% | ₪5328 |
| 6 | ממשל צמודה 1033 | אג"ח מדינה | [מדינת ישראל](https://www.tashkif.co.il/machzikim/%D7%9E%D7%93%D7%99%D7%A0%D7%AA-%D7%99%D7%A9%D7%A8%D7%90%D7%9C) | 4.27% | ₪4269 |
| 7 | דיסקונט א | מניה | [בנק דיסקונט לישראל](https://www.tashkif.co.il/machzikim/%D7%91%D7%A0%D7%A7-%D7%93%D7%99%D7%A1%D7%A7%D7%95%D7%A0%D7%98-%D7%9C%D7%99%D7%A9%D7%A8%D7%90%D7%9C) | 3.95% | ₪3953 |
| 8 | טבע | מניה | [טבע תעשיות פרמצבטיות](https://www.tashkif.co.il/machzikim/%D7%98%D7%91%D7%A2-%D7%AA%D7%A2%D7%A9%D7%99%D7%95%D7%AA-%D7%A4%D7%A8%D7%9E%D7%A6%D7%91%D7%98%D7%99%D7%95%D7%AA) | 3.06% | ₪3059 |
| 9 | אלביט מערכות | מניה | [אלביט מערכות](https://www.tashkif.co.il/machzikim/%D7%90%D7%9C%D7%91%D7%99%D7%98-%D7%9E%D7%A2%D7%A8%D7%9B%D7%95%D7%AA) | 2.80% | ₪2804 |
| 10 | שופרסל | מניה | [שופרסל](https://www.tashkif.co.il/machzikim/%D7%A9%D7%95%D7%A4%D7%A8%D7%A1%D7%9C) | 2.72% | ₪2724 |
| 11 | אנלייט אנרגיה | מניה | [אנלייט אנרגיה מתחדשת](https://www.tashkif.co.il/machzikim/%D7%90%D7%A0%D7%9C%D7%99%D7%99%D7%98-%D7%90%D7%A0%D7%A8%D7%92%D7%99%D7%94-%D7%9E%D7%AA%D7%97%D7%93%D7%A9%D7%AA) | 2.55% | ₪2552 |
| 12 | ממשל צמודה 0527 | אג"ח מדינה | [מדינת ישראל](https://www.tashkif.co.il/machzikim/%D7%9E%D7%93%D7%99%D7%A0%D7%AA-%D7%99%D7%A9%D7%A8%D7%90%D7%9C) | 2.25% | ₪2249 |
| 13 | קיסטון אינפרא | מניה | קיסטון אינפרא | 2.01% | ₪2005 |
| 14 | בזק | מניה | [בזק החברה הישראלית לתקשורת](https://www.tashkif.co.il/machzikim/%D7%91%D7%96%D7%A7-%D7%94%D7%97%D7%91%D7%A8%D7%94-%D7%94%D7%99%D7%A9%D7%A8%D7%90%D7%9C%D7%99%D7%AA-%D7%9C%D7%AA%D7%A7%D7%A9%D7%95%D7%A8%D7%AA) | 1.76% | ₪1763 |
| 15 | ממשל צמודה 1028 | אג"ח מדינה | [מדינת ישראל](https://www.tashkif.co.il/machzikim/%D7%9E%D7%93%D7%99%D7%A0%D7%AA-%D7%99%D7%A9%D7%A8%D7%90%D7%9C) | 1.37% | ₪1368 |

החזקות ישירות בלבד: קרן סל נספרת כהחזקה אחת. מזומן, פיקדונות, נגזרים ואג"ח מיועדות לא ברשימה.

### הוצאות ישירות (2025)

מעבר לדמי הניהול ירדו מהמסלול 0.03% (כ-₪26 על ₪100,000). https://www.tashkif.co.il/hotzaot-yeshirot

## מה הקרן התחייבה להשקיע ב-2026

פעם בשנה כל גוף מנהל חייב להצהיר מראש איך הוא מתכנן להשקיע את הכסף בכל מסלול: כמה במניות, כמה באג"ח וכן הלאה. במהלך השנה הוא רשאי לסטות מהתכנון רק בתוך הטווח שהצהיר עליו.

| אפיק | בקובץ | הוצהר ל-2026 | טווח מותר | בסוף 2025 | היום (דיווח חודשי) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| מניות | מניות | 52% | 46%–58% | 44.4% | 53.1% |
| אג"ח ממשלתי | השקעה באג"ח ממשלתי ארוך | 30% | 25%–35% | 34.0% | - |
| אג"ח ממשלתי | השקעה באג"ח ממשלתי עד שנה | 7% | 2%–12% | 3.2% | - |
| אג"ח קונצרני | אג"ח קונצרני | 8% | 2%–14% | 5.4% | - |
| אחר, מזומן ולא סחיר | חשיפה לסחורות | 5% | 0%–10% | 0% | - |
| חשיפה למט"ח | חשיפה למט"ח | 1% | 0%–2% | 0.2% | 0.2% |

חשיפה למט"ח וחשיפה לחו"ל חוצות את כל התיק ואינן חלק מה-100%. "היום" מהדיווח החודשי לרשות שוק ההון, שבו החשיפה מחושבת אחרת מההצהרה: השוואה לכיוון בלבד.

תקרת דמי ניהול חיצוניים ל-2026: עד 0.15% בשנה מהנכסים (עמלות לקרנות סל, קרנות נאמנות, קרנות השקעה ומנהלים חיצוניים, מעבר לדמי הניהול).

מקור: [אלטשולר שחם · הצהרה מראש על מדיניות ההשקעה לשנת 2026](https://www.as-invest.co.il/media/q2vitazn/15541.xlsx). הסבר והשוואה: [מדיניות ההשקעה המוצהרת](https://www.tashkif.co.il/mediniyut-hashkaa.md).

## גישה מכונה

- תיעוד ה-API: https://www.tashkif.co.il/openapi.json
- שרת MCP: https://www.tashkif.co.il/api/mcp
- מפת האתר למודלי שפה: https://www.tashkif.co.il/llms.txt
- JSON של הקרן: https://www.tashkif.co.il/api/v1/funds/e54ede93-c287-4b1c-b3f2-9c2b1ffea7e6
- JSON של ההחזקות: https://www.tashkif.co.il/api/v1/funds/e54ede93-c287-4b1c-b3f2-9c2b1ffea7e6/holdings
- JSON של מדיניות ההשקעה המוצהרת: https://www.tashkif.co.il/api/v1/policy?fund=e54ede93-c287-4b1c-b3f2-9c2b1ffea7e6 · כלי MCP: get_investment_policy

---

**מקור הנתונים:** רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון - מאגרי המידע הפתוחים גמל-נט, פנסיה-נט וביטוח-נט באתר data.gov.il.

**הבהרה:** המידע מוצג למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני, שיווק או המלצה אישית. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד. לפני קבלת החלטה יש להתייעץ עם איש מקצוע מתאים.