# כלל השתלמות עוקב מדדים גמיש

מקור: https://www.tashkif.co.il/hishtalmut/%D7%9B%D7%9C%D7%9C-%D7%94%D7%A9%D7%AA%D7%9C%D7%9E%D7%95%D7%AA-%D7%A2%D7%95%D7%A7%D7%91-%D7%9E%D7%93%D7%93%D7%99%D7%9D-%D7%92%D7%9E%D7%99%D7%A9-14680
עודכן: ספטמבר 2026
אתר: תשקיף (https://www.tashkif.co.il)

- מוצר: [קרן השתלמות](https://www.tashkif.co.il/hishtalmut.md)
- מסלול: [מסלול עוקב מדדים גמיש](https://www.tashkif.co.il/hishtalmut/oker-mdadim-gamish.md)
- גוף מנהל: [כלל](https://www.tashkif.co.il/companies/clal.md)
- מספר קופה (רשות שוק ההון): 14680
- סך נכסים: 159 מיליון ₪
- תאריך הקמה: 2023-04-30

## תשואות

| תקופה | תשואה |
| --- | --- |
| חודש ספטמבר | 0.58% |
| מתחילת השנה | 0.80% |
| 12 חודשים אחרונים | -0.71% |
| מצטברת 36 חודשים | 14.63% |
| מצטברת 60 חודשים | - |
| ממוצעת שנתית (3 שנים) | 4.66% |
| ממוצעת שנתית (5 שנים) | - |

## סיכון וחשיפות

| מדד | ערך |
| --- | --- |
| סטיית תקן | - |
| מדד שארפ | - |
| חשיפה למניות | 51.8% |
| חשיפה לחו"ל | 102.9% |
| חשיפה למט"ח | 100.0% |
| נכסים נזילים | 98.8% |

דמי הניהול בפועל נקבעים אישית מול הגוף המנהל. ממוצע דמי הניהול המדווח מושפע מחוסכים גדולים ואינו מייצג את מה שחוסך בודד משלם, ולכן אינו מוצג כאן.

## תשואות חודשיות אחרונות

| חודש | תשואה חודשית | מצטבר מתחילת הטבלה |
| --- | --- | --- |
| אוקטובר 2025 | -0.13% | -0.13% |
| נובמבר 2025 | 0.59% | 0.46% |
| דצמבר 2025 | -1.95% | -1.50% |
| ינואר 2026 | -1.70% | -3.17% |
| פברואר 2026 | 1.80% | -1.43% |
| מרץ 2026 | -2.65% | -4.04% |
| אפריל 2026 | -1.84% | -5.81% |
| מאי 2026 | -2.08% | -7.77% |
| יוני 2026 | 5.73% | -2.48% |
| יולי 2026 | 2.22% | -0.32% |
| אוגוסט 2026 | -0.97% | -1.29% |
| ספטמבר 2026 | 0.58% | -0.71% |

## איפה הכסף מושקע (30.6.2026)

לפי רשימת הנכסים של כלל, ₪164 מיליון במסלול. מקור: https://www.clalbit.co.il/media/10ichizy/512244146_gm_p_0226.xlsx

### מכל ₪100

| סוג | ₪ מכל 100 |
| --- | --- |
| קרנות סל וקרנות נאמנות | ₪61 |
| מזומן ופיקדונות | ₪39 |
| נגזרים ואחר | ₪0 |

- חשיפה למניות (דיווח חודשי): 51.8% · חשיפה לחו"ל: 102.9%
- מזומן ופיקדונות: 38.5% (רובו בטוחה לחוזים עתידיים שנותנים חשיפה לשוק, לא כסף שמחכה בצד)
- לא נסחר בבורסה (בלי אג"ח מיועדות): פחות מ-0.1%
- נדל"ן: 0.0% (0 נכסים) · התחייבויות להשקעה שעוד לא נמשכו: -

### ההחזקות הגדולות

| # | החזקה | סוג | מנפיק | % מהמסלול | מכל ₪100,000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | INVESCO US TREASURY DIST | קרן סל | Invesco | 12.90% | ₪12904 |
| 2 | SS SP BBG US COR SCOR UE-UUA | קרן סל | State street Global adviser/Ireland | 12.86% | ₪12858 |
| 3 | X USD CORPORATE BOND 1D | קרן סל | Xtrackers | 11.25% | ₪11249 |
| 4 | ISHARES USD HY CORP USD DIST | קרן סל | מירלנד דיוולופמנט קורפוריישן פי אל סי | 9.53% | ₪9534 |
| 5 | ISHARES MSCI ACWI EX US ETF | קרן סל | iShares ETFs/USA | 7.60% | ₪7597 |
| 6 | STATE STREET SPDR MSCI ACWI | קרן סל | State Street Bank and Trust Company | 7.09% | ₪7092 |
| 7 | אג"ח מדינה (הדוח לא מפרט שם) | אג"ח מדינה | - | 0.00% | ₪0 |
| 8 | אג"ח חברה (הדוח לא מפרט שם) | אג"ח חברה | - | 0.00% | ₪0 |
| 9 | הלוואה (הדוח לא מפרט שם) | הלוואה | - | 0.00% | ₪0 |
| 10 | מניה לא סחירה (הדוח לא מפרט שם) | מניה לא סחירה | - | 0.00% | ₪0 |
| 11 | נדל"ן (הדוח לא מפרט שם) | נדל"ן | - | 0.00% | ₪0 |
| 12 | אג"ח מדינה (הדוח לא מפרט שם) | אג"ח מדינה | - | 0.00% | ₪0 |
| 13 | חוב לא סחיר (הדוח לא מפרט שם) | חוב לא סחיר | - | 0.00% | ₪0 |
| 14 | מוצר מובנה (הדוח לא מפרט שם) | מוצר מובנה | - | 0.00% | ₪0 |
| 15 | מניה לא סחירה (הדוח לא מפרט שם) | מניה לא סחירה | - | 0.00% | ₪0 |

החזקות ישירות בלבד: קרן סל נספרת כהחזקה אחת. מזומן, פיקדונות, נגזרים ואג"ח מיועדות לא ברשימה.

### הוצאות ישירות (2025)

מעבר לדמי הניהול ירדו מהמסלול 0.16% (כ-₪157 על ₪100,000), לצד דמי ניהול ממוצעים של 0.49% מהחיסכון. https://www.tashkif.co.il/hotzaot-yeshirot

## מה הקרן התחייבה להשקיע ב-2026

פעם בשנה כל גוף מנהל חייב להצהיר מראש איך הוא מתכנן להשקיע את הכסף בכל מסלול: כמה במניות, כמה באג"ח וכן הלאה. במהלך השנה הוא רשאי לסטות מהתכנון רק בתוך הטווח שהצהיר עליו.

| אפיק | בקובץ | הוצהר ל-2026 | טווח מותר | בסוף 2025 | היום (דיווח חודשי) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| מניות | מניות | 47% | 41%–53% | 51.3% | 51.8% |
| אג"ח ממשלתי | אג"ח ממשלתי | 13% | 8%–18% | 13.4% | - |
| אג"ח קונצרני | אג"ח קונצרני | 34% | 28%–40% | 35.3% | - |
| אחר, מזומן ולא סחיר | מזומן | 6% | 1%–11% | 0% | - |
| אחר, מזומן ולא סחיר | אחר | 0% | 0%–0% | 0% | - |
| חשיפה למט"ח | חשיפה למט"ח | 98% | 95%–101% | 99.8% | 100% |

חשיפה למט"ח וחשיפה לחו"ל חוצות את כל התיק ואינן חלק מה-100%. "היום" מהדיווח החודשי לרשות שוק ההון, שבו החשיפה מחושבת אחרת מההצהרה: השוואה לכיוון בלבד.

תקרת דמי ניהול חיצוניים ל-2026: עד 0.18% בשנה מהנכסים (עמלות לקרנות סל, קרנות נאמנות, קרנות השקעה ומנהלים חיצוניים, מעבר לדמי הניהול).

מקור: [כלל · הצהרה מראש על מדיניות ההשקעה לשנת 2026](https://www.clalbit.co.il/media/0eeenhht/עדכון-הצהרה-מראש-על-מדיניות-ההשקעות-של-קופות-גמל-השתלמות-אשראי-ואגח-עד-25-מניות-מונגש-18-08-26.xls). הסבר והשוואה: [מדיניות ההשקעה המוצהרת](https://www.tashkif.co.il/mediniyut-hashkaa.md).

## גישה מכונה

- תיעוד ה-API: https://www.tashkif.co.il/openapi.json
- שרת MCP: https://www.tashkif.co.il/api/mcp
- מפת האתר למודלי שפה: https://www.tashkif.co.il/llms.txt
- JSON של הקרן: https://www.tashkif.co.il/api/v1/funds/96d5199a-01bc-4042-a884-8db70a35624e
- JSON של ההחזקות: https://www.tashkif.co.il/api/v1/funds/96d5199a-01bc-4042-a884-8db70a35624e/holdings
- JSON של מדיניות ההשקעה המוצהרת: https://www.tashkif.co.il/api/v1/policy?fund=96d5199a-01bc-4042-a884-8db70a35624e · כלי MCP: get_investment_policy

---

**מקור הנתונים:** רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון - מאגרי המידע הפתוחים גמל-נט, פנסיה-נט וביטוח-נט באתר data.gov.il.

**הבהרה:** המידע מוצג למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני, שיווק או המלצה אישית. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד. לפני קבלת החלטה יש להתייעץ עם איש מקצוע מתאים.