# ביטוח מנהלים: מה יש בפוליסה שלכם ומה עושים איתה

מקור: https://www.tashkif.co.il/matzav/bituach-menahalim
עודכן: 2026-11-04
אתר: תשקיף (https://www.tashkif.co.il)

ביטוח מנהלים הוא פוליסה בחברת ביטוח שמשלבת חיסכון לפנסיה עם ביטוח למקרה מוות ולאובדן כושר עבודה. בניגוד לקרן פנסיה, התנאים נקבעים בחוזה כשהפוליסה נמכרת, ולכן פוליסה ישנה יכולה להחזיק דברים שאי אפשר לקנות היום: מקדם קצבה מובטח בפוליסות שנמכרו עד סוף 2012, וכסף שאפשר למשוך בסכום אחד מהפקדות שעד סוף 2007. הדבר הדחוף ביותר הוא לא לגעת בפוליסה, לא להעביר ולא למשוך, לפני שיודעים מה יש בה. כאן כל השאלות לפי הסדר, וכל תשובה נשענת על החוק, על חוזרי רשות שוק ההון ועל תנאי הפוליסות.

## התמונה המלאה

### השנה שבה נמכרה הפוליסה קובעת מה יש בה

בקרן פנסיה כולם כפופים לתקנון שבתוקף היום, וכשהוא משתנה הוא משתנה לכולם. בביטוח מנהלים זה הפוך: החוזה נחתם ביום שהפוליסה נמכרה, והתנאים שבו נשארים איתה. לכן שתי פוליסות של אותו אדם, אחת מ-1999 ואחת מ-2010, יכולות להיות שני מוצרים שונים לגמרי, וכל אחת נבדקת לפי "תחילת תקופת הביטוח" שכתובה בדוח המפורט שלה.

שלושה תאריכים בחוק ובחוזרים חותכים בין הדורות. הפקדות לחלק ההוני, כלומר כסף שמיועד למשיכה בסכום אחד, אפשר היה לעשות רק לשנות המס שלפני 2008: מאז החוק מאשר קופת ביטוח לתגמולים או לפיצויים רק לכספים מלפני 2008, וכל הפקדה חדשה הולכת לקצבה. מקדם קצבה מובטח אסור למכור מ-1 בינואר 2013 למי שטרם מלאו לו 60. ובפוליסה שנמכרה לפני 1 בינואר 2004, הדוח מראה שתי שורות של דמי ניהול מהחיסכון, קבועים ומשתנים.

יש גם כלל חדש יחסית: בפוליסה שהוצאה מ-1 בספטמבר 2023, הפקדות של שכיר לביטוח מנהלים מותרות רק על החלק מהשכר שמעל פעמיים השכר הממוצע, ורק אחרי שבאותו חודש הופקד לקרן פנסיה הסכום שנקבע. הכלל לא חל על פוליסה שהוצאה לפני כן.

**מה עשוי להיות בפוליסה לפי השנה שבה נמכרה (הנוסח המחייב הוא תנאי הפוליסה שלכם)**

| נמכרה | מה עשוי להיות בה | איפה רואים בדוח |
|---|---|---|
| לפני 2004 | דמי ניהול מהחיסכון בשני חלקים, קבוע ומשתנה | שתי שורות: "דמי ניהול קבועים מחיסכון" ו"משתנים" |
| הפקדות עד סוף 2007 | חלק הוני, למשיכה בסכום אחד | "יתרת הכספים המיועדים למשיכה חד פעמית" |
| עד סוף 2012 | מקדם קצבה מובטח, לפעמים רק במסלול קצבה אחד | "מקדם קצבה מובטח בגיל" וההערה שמתחת |
| מ-2013 | אין מקדם מובטח, למעט מי שקנה בגיל 60 ומעלה | השורה ריקה או לא קיימת |
| מספטמבר 2023 | הפקדה רק על שכר שמעל פעמיים השכר הממוצע | סכום ההפקדה מול התלוש |

[פוליסות ביטוח מנהלים לפי שנה](/q/doros-polisot-bituach-menahalim)

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 13(ב); משרד האוצר - אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר ביטוח 2012-1-5: מקדמי קצבה המגלמים הבטחת תוחלת חיים · 29 בנובמבר 2012, תחילה ב-1 בינואר 2013 · סעיפים 2(א), 2(ב)(1), 4; רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר גופים מוסדיים 2020-9-22: דוח שנתי ודוח רבעוני לעמיתים ולמבוטחים בגוף מוסדי - תיקון · 14 בדצמבר 2020 · הוראות לדוח המקוצר, סעיפים א.2, ג.2; חלק ה', סימן א', טבלה א.3, סעיף 3; שר האוצר · תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנה 19(ב1)(2)_

### המקדם המובטח: מה הוא שווה, ולמה הפסיקו למכור אותו

מקדם קצבה הוא המספר שבו מחלקים את החיסכון כדי לקבוע את הקצבה החודשית. במקדם מובטח המספר נקבע כבר כשהפוליסה נמכרה, ולא משתנה גם אם תוחלת החיים מתארכת. כשאנשים חיים יותר, מקדם שנקבע היום גבוה יותר, ולכן הקצבה ממנו נמוכה יותר. מקדם שנקבע לפני שנים מגן מפני זה: אותו חיסכון יתורגם לקצבה גבוהה יותר.

בנובמבר 2012 כתב המפקח על הביטוח בחוזר 2012-1-5 שמחקר של אגף שוק ההון מצא שחברות הביטוח מתקשות לעמוד בסיכון שבמקדמים כאלה, בין היתר בגלל אי ודאות בחיזוי תוחלת החיים לטווח ארוך והיעדר מבטחי משנה. החוזר הוסיף שעלות המקדמים הייתה מגולמת בדמי הניהול, כך שהמבוטח לא ידע כמה הוא משלם עליהם. מ-1 בינואר 2013 נאסרה המכירה, למעט למי שמלאו לו 60, ובשנת 2013 בלבד היה מותר לבטל חוזה עם מקדם מובטח ולעבור לחוזה חדש עם מקדמים מובטחים באותם סכומי הפקדה.

שני דברים חשוב לדעת על המקדם שבפוליסה שלכם. הראשון: לפי הוראות הדוח, ההערה שמתחת לשורת המקדם אומרת אם הוא מובטח רק במסלול קצבה מסוים, עם מספר תשלומים מובטחים שכתוב שם. מי שבוחר מסלול אחר מקבל את המקדם של היום. השני: המקדם שייך לחוזה. מה שעובר בהעברה לקופה אחרת הוא הכסף, לא החוזה.

[מקדם המרה מובטח: איך יודעים אם יש לכם](/q/mekadem-mubtach-bituach-menahalim)

_מקור: משרד האוצר - אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר ביטוח 2012-1-5: מקדמי קצבה המגלמים הבטחת תוחלת חיים · 29 בנובמבר 2012, תחילה ב-1 בינואר 2013 · סעיפים 1, 2(א), 2(ב)(1)-(2), 4; רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר גופים מוסדיים 2020-9-22: דוח שנתי ודוח רבעוני לעמיתים ולמבוטחים בגוף מוסדי - תיקון · 14 בדצמבר 2020 · חלק ה', סימן א', טבלה א.3, סעיף 3 וההערה שמתחת לטבלה; כל-זכות · מקדם המרה לקצבה · כפי שהופיע ב-3.11.2026 · מקדם המרה מובטח_

### כשמפסיקים להפקיד: החיסכון נשאר, הביטוח בסכנה

פוליסה שהפסיקו להפקיד אליה לא נסגרת. החיסכון נשאר בה וממשיך להיות מושקע, ובדוח היא מסומנת כמסולקת או מוקפאת. דמי הניהול ממשיכים לרדת מהחיסכון גם בלי הפקדות; השיעור שלכם כתוב בדוח.

מה שנעצר הוא הביטוח. לפי כל-זכות, הכיסוי בביטוח מנהלים למוות ולאובדן כושר עבודה נמשך בדרך כלל שלושה חודשים אחרי ההפקדה האחרונה, תקופה קצרה יותר מחמשת החודשים שבקרן פנסיה חדשה. כדי לשמור עליו מסדירים הסדר ריסק, תשלום לתקופה מוגבלת ששומר על הכיסוי בלי לצבור חיסכון, או ממשיכים להפקיד באופן עצמאי. לפי כל-זכות, גם מקדם מובטח נשמר למי שממשיך באותו ביטוח ברציפות, ואת התנאים המדויקים קובעת הפוליסה.

מי שעובר לעבודה שמפקידה לקרן פנסיה מחזיק מעכשיו שני מוצרים. הפוליסה הישנה נשארת לצד הקרן עם החיסכון שבה, ואין חובה להעביר אותה. ההחלטה מה לעשות איתה היא נפרדת, ונעשית אחרי שיודעים מה יש בה.

[הפסקתם להפקיד לביטוח מנהלים: מה נשאר](/q/polisa-shehifsiku-lehafkid)

_מקור: כל-זכות · שמירה על רצף זכויות פנסיוניות במהלך הפסקת עבודה · כפי שהופיע ב-3.11.2026 · בקצרה; כל-זכות · מקדם המרה לקצבה · כפי שהופיע ב-3.11.2026 · הפסקה על הפסקת עבודה או הפסקת תשלומים; רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר גופים מוסדיים 2020-9-22: דוח שנתי ודוח רבעוני לעמיתים ולמבוטחים בגוף מוסדי - תיקון · 14 בדצמבר 2020 · הוראות לדוח המקוצר_

### העברה לקרן פנסיה: מה עובר ומה נשאר מאחור

החוק מאפשר להעביר כסף מפוליסה לקרן פנסיה, כולו או חלקו. לפי תקנות ההעברה, הכסף עובר באותו מעמד, שכיר או עצמאי, ובאותם מרכיבים: תגמולי עובד, תגמולי מעסיק ופיצויים. מה שלא עובר הוא כל מה שכתוב בחוזה: מקדם מובטח, הכיסויים שנקנו בפוליסה, והגדרת אובדן הכושר שבה.

בצד של הקרן, מי שמצטרף אליה מתחיל, לפי התקנון של כלל לדוגמה, תקופת אכשרה של 60 חודשי ביטוח, שבה הקרן לא משלמת על נכות או מוות ממצב רפואי שהתחיל לפני ההצטרפות, והקרן רשאית לעשות חיתום רפואי. אם הביטוח בפוליסה מבוטל לפני שהקרן מכסה במלואה, נפתח פער. יש גם מצבים שבהם אי אפשר להעביר: עיקול או שעבוד על מלוא היתרה, או הלוואה שלא נפרעה.

מקדם שאבד לא חוזר: מאז 2013 חברת ביטוח לא רשאית למכור חוזה חדש עם מקדם מובטח למי שמתחת לגיל 60, והאפשרות לעבור לחוזה חדש עם מקדם כזה נסגרה בסוף 2013. לכן השאלה לפני העברה היא לא רק "איפה התשואה טובה יותר", אלא מה בדיוק נשאר מאחור, ואת התשובה מבקשים מהחברה בכתב.

[מעבירים כסף מביטוח מנהלים לקרן פנסיה](/q/maavar-mibituach-menahalim-lekeren-pensia)

_מקור: שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · הנוסח שפורסם ב-2008, באתר רשות שוק ההון · תקנה 3(ב); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 34(א), 35(א)-(ב); משרד האוצר - אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר ביטוח 2012-1-5: מקדמי קצבה המגלמים הבטחת תוחלת חיים · 29 בנובמבר 2012, תחילה ב-1 בינואר 2013 · סעיפים 2(א), 2(ב)(2)_

### ביום הפרישה: שלוש החלטות שמשנות את הקצבה

הקצבה מביטוח מנהלים היא יתרת החיסכון שמיועדת לקצבה, חלקי מקדם הקצבה של המסלול שבוחרים. החלק ההוני, כסף שהופקד עד סוף 2007, מופיע בנפרד, לא נכנס לחלוקה במקדם, ואין חובה למשוך אותו בגיל מסוים.

שלוש בחירות קובעות את המקדם: תקופת התשלומים המובטחים, כלומר כמה חודשים הקצבה תשולם למוטבים אם תלכו לעולמכם מוקדם; אם בן או בת הזוג ימשיכו לקבל קצבה אחרי הפטירה; ומתי מתחילים. בפוליסה שבה המקדם מובטח רק במסלול אחד, הבחירה במסלול אחר יכולה לוותר על ההבטחה. בפוליסה של כלל, לדוגמה, מגישים בקשה לקצבה לפחות 30 יום לפני תחילתה.

בניגוד לקרן פנסיה, הקצבה מפוליסה לא כפופה לאיזון אקטוארי, המנגנון שבו קצבאות בקרן עולות או יורדות כשהקרן מתאזנת: ההתחייבות היא חוזית. על הקצבה עצמה חל מס הכנסה, עם הפטור החלקי שבסעיף 9א לפקודה.

[קצבה מביטוח מנהלים: איך מחשבים ומה בוחרים](/q/kitzba-mibituach-menahalim)

_מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר גופים מוסדיים 2020-9-22: דוח שנתי ודוח רבעוני לעמיתים ולמבוטחים בגוף מוסדי - תיקון · 14 בדצמבר 2020 · הוראות לדוח המקוצר, סעיף א.2; חלק ה', סימן א', טבלה א.3, סעיף 3; כלל ביטוח · נספח תכניות הביטוח לפוליסת "פרופיל דינמי הדור החדש" למנהלים ועובדים שכירים, כולל מקדמי קצבה מובטחים תוחלת חיים (1396) · 1.2016 · סעיפים 4.2, 4.3; מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 1, הגדרת "קצבה"_

## מה שלא כולם יודעים

- **שתי פוליסות של אותו אדם יכולות להיות שני מוצרים שונים** החוזה נקבע ביום המכירה. פוליסה מ-1999 יכולה להחזיק כסף הוני ודמי ניהול משתנים, ופוליסה מ-2010 מקדם מובטח. מי שמאחד אותן לפוליסה אחת או לקרן אחת מאבד את ההבדלים. _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 13(ב); משרד האוצר - אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר ביטוח 2012-1-5: מקדמי קצבה המגלמים הבטחת תוחלת חיים · 29 בנובמבר 2012, תחילה ב-1 בינואר 2013 · סעיף 2(א); רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר גופים מוסדיים 2020-9-22: דוח שנתי ודוח רבעוני לעמיתים ולמבוטחים בגוף מוסדי - תיקון · 14 בדצמבר 2020 · הוראות לדוח המקוצר, סעיף ג.2_
- **המקדם המובטח הוא לפעמים רק במסלול אחד** ההערה שמתחת לשורת המקדם בדוח המפורט אומרת באיזה מסלול קצבה, ועם כמה תשלומים מובטחים, המקדם מובטח. בחירה במסלול אחר בפרישה מחשבת את הקצבה לפי המקדמים של אותו יום. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר גופים מוסדיים 2020-9-22: דוח שנתי ודוח רבעוני לעמיתים ולמבוטחים בגוף מוסדי - תיקון · 14 בדצמבר 2020 · חלק ה', סימן א', טבלה א.3, ההערה שמתחת לטבלה; כלל ביטוח · נספח תכניות הביטוח לפוליסת "פרופיל דינמי הדור החדש" למנהלים ועובדים שכירים, כולל מקדמי קצבה מובטחים תוחלת חיים (1396) · 1.2016 · סעיף 4.3.2(א)_
- **הכיסוי בפוליסה נגמר מהר יותר מבקרן** לפי כל-זכות, בביטוח מנהלים הכיסוי נמשך בדרך כלל שלושה חודשים אחרי ההפקדה האחרונה, לעומת חמישה חודשים בקרן פנסיה חדשה. מי שעוזב עבודה ולא מסדיר הסדר ריסק עלול להישאר בלי ביטוח לפני שהתחיל במקום חדש. _מקור: כל-זכות · שמירה על רצף זכויות פנסיוניות במהלך הפסקת עבודה · כפי שהופיע ב-3.11.2026 · בקצרה; כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 36(א)_
- **החוזר שביטל את המקדם המובטח הודה שהמבוטחים לא ראו את המחיר** לפי חוזר 2012-1-5, עלות המקדמים הייתה מגולמת בדמי הניהול, כך שמבוטח לא ידע כמה עולה ההבטחה ולא יכול היה להשוות. מי שקונה היום מקדם מובטח מגיל 60 מקבל אותו מתומחר בנפרד, או לצד תכנית בלי מקדם מובטח. _מקור: משרד האוצר - אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר ביטוח 2012-1-5: מקדמי קצבה המגלמים הבטחת תוחלת חיים · 29 בנובמבר 2012, תחילה ב-1 בינואר 2013 · סעיפים 1, 2(ב)(1)_
- **ביטוח מנהלים לא נכנס לאיחוד האוטומטי של חשבונות** כשמצטרפים לקרן פנסיה, היא מאחדת אליה לבד רק חשבונות בקרנות פנסיה. פוליסת ביטוח מנהלים נשארת במקומה עד שאתם מחליטים אחרת. _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 24ב(א)(3), 24ב(ג)_

## מה בודקים, לפי הסדר

1. **מוצאים את כל הפוליסות שלכם** בהר הביטוח רואים את הפוליסות בכל חברות הביטוח, ובמסלקה הפנסיונית את פרטי החיסכון בכל הגופים. מי שעבד אצל כמה מעסיקים יכול להחזיק כמה פוליסות. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · הר הביטוח - רשות שוק ההון; המסלקה הפנסיונית_
2. **בודקים בדוח אם יש מקדם מובטח וכסף הוני** בדוח המפורט מחפשים "מקדם קצבה מובטח בגיל" ואת ההערה שמתחתיו, ובדוח המקוצר את "יתרת הכספים המיועדים למשיכה חד פעמית", כלומר כסף שהופקד לחלק ההוני עד 31.12.2007. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר גופים מוסדיים 2020-9-22: דוח שנתי ודוח רבעוני לעמיתים ולמבוטחים בגוף מוסדי - תיקון · 14 בדצמבר 2020 · הוראות לדוח המקוצר, סעיף א.2; חלק ה', סימן א', טבלה א.3, סעיף 3_
3. **בודקים מה מבוטח ומה זה עולה** בדוח מופיעים הסכום במקרה מוות, הקצבה באובדן כושר עבודה, האם יש שחרור מהפקדות, ושורת עלות לכל כיסוי. ההגדרה של אובדן כושר עבודה כתובה בתנאי הפוליסה. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר גופים מוסדיים 2020-9-22: דוח שנתי ודוח רבעוני לעמיתים ולמבוטחים בגוף מוסדי - תיקון · 14 בדצמבר 2020 · הוראות לדוח המקוצר, סעיפים א.3-א.5, ב.11_
4. **עוזבים עבודה? שומרים על הכיסוי בזמן** (מיד אחרי ההפקדה האחרונה) לפי כל-זכות, הכיסוי בביטוח מנהלים נמשך בדרך כלל שלושה חודשים אחרי ההפקדה האחרונה. כדי לשמור עליו, ולפי כל-זכות גם על מקדם מובטח, מסדירים הסדר ריסק או הפקדה עצמאית. _מקור: כל-זכות · שמירה על רצף זכויות פנסיוניות במהלך הפסקת עבודה · כפי שהופיע ב-3.11.2026 · בקצרה; כל-זכות · מקדם המרה לקצבה · כפי שהופיע ב-3.11.2026 · הפסקה על הפסקת עבודה או הפסקת תשלומים_
5. **לפני העברה, משיכה או שינוי, מבקשים תשובה בכתב** מאז 1 בינואר 2013 חברות הביטוח לא מוכרות חוזה חדש עם מקדם מובטח למי שמתחת לגיל 60. מקדם שאבד לא חוזר, ולכן שואלים את החברה מה יקרה לו ולכיסויים לפני כל פעולה. _מקור: משרד האוצר - אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר ביטוח 2012-1-5: מקדמי קצבה המגלמים הבטחת תוחלת חיים · 29 בנובמבר 2012, תחילה ב-1 בינואר 2013 · סעיפים 2(א), 2(ב)(1), 4_
6. **לקראת הפרישה, בוחרים מסלול קצבה** במסלול מחליטים על תקופת תשלומים מובטחים ועל קצבה לבן הזוג, ויש פוליסות שבהן המקדם מובטח רק במסלול מסוים. בפוליסה של כלל, לדוגמה, מגישים בקשה לקצבה לפחות 30 יום לפני תחילתה. _מקור: כלל ביטוח · נספח תכניות הביטוח לפוליסת "פרופיל דינמי הדור החדש" למנהלים ועובדים שכירים, כולל מקדמי קצבה מובטחים תוחלת חיים (1396) · 1.2016 · סעיפים 4.2, 4.3; רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר גופים מוסדיים 2020-9-22: דוח שנתי ודוח רבעוני לעמיתים ולמבוטחים בגוף מוסדי - תיקון · 14 בדצמבר 2020 · חלק ה', סימן א', טבלה א.3, סעיף 3_

## דוגמאות במספרים

**שלמה, 58, מחזיק שתי פוליסות ממעסיקים קודמים, מ-1999 ומ-2010, ומאז 2015 מפקידים לו לקרן פנסיה**

שלמה קיבל מכתב מהקרן שלו שמציע "לאחד את כל החיסכון במקום אחד". לפני שהסכים, ביקש להבין מה יש בכל פוליסה ומה יאבד אם יעביר.

| | |
|---|---|
| פוליסה מ-1999, שורת "יתרת הכספים המיועדים למשיכה חד פעמית" | כסף הוני מהפקדות עד 2007: נמשך בסכום אחד לפי הכללים, לא חייב להפוך לקצבה |
| פוליסה מ-1999, דמי ניהול | שתי שורות, קבועים ומשתנים, כי נמכרה לפני 2004; השיעור שלו כתוב בדוח |
| **פוליסה מ-2010, שורת "מקדם קצבה מובטח בגיל 67"** | **יש מקדם, וההערה אומרת שהוא מובטח במסלול עם 240 תשלומים מובטחים** |
| **אם יעביר את הפוליסה מ-2010 לקרן** | **הכסף עובר, המקדם נשאר בחוזה ומתבטל איתו; חוזה חדש כזה לא יימכר לו לפני גיל 60** |
| האיחוד שהקרן מציעה לפי החוק | חל רק על קרנות פנסיה; הפוליסות לא יעברו בלי בקשה שלו |
| מה ביקש מחברת הביטוח בכתב | מה קורה למקדם ולכיסויים אם יעביר הכול, ומה אם רק חלק |

**בפוליסות ישנות, "לאחד הכול" הוא לא פעולה טכנית: כל פוליסה נבדקת לבד, כי בכל אחת יש משהו אחר שלא עובר עם הכסף.**

הדוגמה להמחשה. המקדם, המסלול שבו הוא מובטח והגיל שלפיו חושב כתובים בדוח המפורט של כל פוליסה ובתנאיה. חוזה חדש עם מקדם מובטח מותר למכור רק למי שמלאו לו 60 ביום המכירה, ובתנאים שבחוזר.

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 13(ב), 24ב(ג); רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר גופים מוסדיים 2020-9-22: דוח שנתי ודוח רבעוני לעמיתים ולמבוטחים בגוף מוסדי - תיקון · 14 בדצמבר 2020 · הוראות לדוח המקוצר, סעיפים א.2, ג.2; חלק ה', סימן א', טבלה א.3; משרד האוצר - אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר ביטוח 2012-1-5: מקדמי קצבה המגלמים הבטחת תוחלת חיים · 29 בנובמבר 2012, תחילה ב-1 בינואר 2013 · סעיפים 2(א), 2(ב)(1)_

**גלית, 52, עוזבת עבודה שבה הפקידו לה לביטוח מנהלים מ-2006, ומתחילה עבודה שמפקידה לקרן פנסיה**

בין העבודות יש לגלית חודשיים בלי משכורת. ביטוח המנהלים כולל כיסוי לאובדן כושר עבודה, ולפני שנה היא עברה ניתוח בגב. היא שאלה מה לעשות עם הפוליסה ומתי.

| | |
|---|---|
| הכיסוי בפוליסה אחרי ההפקדה האחרונה | לפי כל-זכות, בדרך כלל שלושה חודשים; המדויק בתנאי הפוליסה |
| **בקרן החדשה, על מצב רפואי מלפני ההצטרפות** | **תקופת אכשרה של 60 חודשים, ואפשר חיתום עם החרגה** |
| מה שומר על הכיסוי הישן | הסדר ריסק או הפקדה עצמאית לפוליסה, לפני שהכיסוי נגמר |
| **אם תעביר את הכסף לקרן מיד** | **הכיסוי בפוליסה מתבטל, והקרן עוד לא מכסה את הגב** |
| החלק ההוני מהפקדות 2006-2007 | נשאר בפוליסה עם הכללים שלו, גם אם היא מפסיקה להפקיד |

**מי שיש לו מצב רפואי קודם מחזיק בפוליסה הישנה ביטוח שהקרן החדשה לא נותנת לו בשנים הראשונות, וזו הסיבה לבדוק לפני שמעבירים.**

הדוגמה להמחשה. תקופת האכשרה והחיתום לפי תקנון כלל פנסיה מקיפה (סעיפים 34-35); בקרן אחרת בודקים את התקנון שלה. משך הכיסוי בפוליסה ותנאי הסדר הריסק קבועים בתנאי הפוליסה.

_מקור: כל-זכות · שמירה על רצף זכויות פנסיוניות במהלך הפסקת עבודה · כפי שהופיע ב-3.11.2026 · בקצרה; כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 34(א), 35(א)-(ב); מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 13(ב)_

**איתן, 66, יוצא לקצבה מפוליסה מ-2009 שבה 800,000 ₪ לקצבה, והמקדם מובטח רק במסלול של 240 תשלומים**

איתן נשוי, ואשתו צעירה ממנו בשש שנים. הוא רצה מסלול שבו היא תמשיך לקבל קצבה אחרי מותו, ושאל מה זה עושה לקצבה שלו.

| | |
|---|---|
| במסלול 240 תשלומים, במקדם המובטח 205 | 800,000 ÷ 205 = 3,902 ₪ בחודש |
| במסלול עם קצבה לבת הזוג, לפי מקדם החברה היום 228 | 800,000 ÷ 228 = 3,509 ₪ בחודש |
| **ההפרש בחודש** | **393 ₪** |
| מה קונה ההפרש | קצבה לבת הזוג לכל חייה אחרי מותו, בשיעור שנקבע במסלול |
| מה מאבדים במסלול האחר | את ההבטחה של המקדם: הוא נקבע לפי מקדמי החברה ביום תחילת הקצבה |

**בפוליסה שבה המקדם מובטח במסלול אחד, הבחירה במסלול היא גם בחירה אם להשתמש בהבטחה, ולכן משווים את המסלולים בשקלים לפני הבקשה.**

המספרים להמחשה: המקדמים 205 ו-228 הומצאו לדוגמה, ו-800,000 חלקי 205 הם 3,902.44, חלקי 228 הם 3,508.77. אצלכם המקדם בכל מסלול תלוי בתנאי הפוליסה, בגיל ובהפרש הגילים בין בני הזוג, והקצבה היא לפני מס.

_מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר גופים מוסדיים 2020-9-22: דוח שנתי ודוח רבעוני לעמיתים ולמבוטחים בגוף מוסדי - תיקון · 14 בדצמבר 2020 · חלק ה', סימן א', טבלה א.3, ההערה שמתחת לטבלה; כלל ביטוח · נספח תכניות הביטוח לפוליסת "פרופיל דינמי הדור החדש" למנהלים ועובדים שכירים, כולל מקדמי קצבה מובטחים תוחלת חיים (1396) · 1.2016 · סעיפים 4.3.1-4.3.2; כל-זכות · מקדם המרה לקצבה · כפי שהופיע ב-3.11.2026 · לדוגמה; מקדם המרה מובטח_

## כלים ונתונים

- [מחשבון פנסיה](/machshevon/pensia) - כמה קצבה ייתן החיסכון, לפי מקדם וגיל
- [השוואת קרנות הפנסיה](/pensia) - התשואות של קרנות הפנסיה, למי שבודק מעבר

## מקורות

- [משרד האוצר - אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר ביטוח 2012-1-5: מקדמי קצבה המגלמים הבטחת תוחלת חיים · 29 בנובמבר 2012, תחילה ב-1 בינואר 2013 · סעיפים 1, 2, 4](https://www.gov.il/BlobFolder/generalpage/demographic-charts/he/Life-insurance_Demogreafic-charts_2012-1-5.doc) (נבדק 4.11.2026)
- [רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · חוזר גופים מוסדיים 2020-9-22: דוח שנתי ודוח רבעוני לעמיתים ולמבוטחים בגוף מוסדי - תיקון · 14 בדצמבר 2020 · סעיפים הוראות לדוח המקוצר, חלק ה' סימן א'](https://www.gov.il/BlobFolder/dynamiccollectorresultitem/r_2020-9-22/he/2020-9-22.pdf) (נבדק 3.11.2026)
- [מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 1, 13, 24ב](https://www.nevo.co.il/law_html/law00/70391.htm) (נבדק 4.11.2026)
- [שר האוצר · תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 19(ב1)](https://www.nevo.co.il/law_html/law01/255_208.htm) (נבדק 3.11.2026)
- [שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · הנוסח שפורסם ב-2008, באתר רשות שוק ההון · סעיף 3(ב)](https://www.gov.il/BlobFolder/generalpage/provident-fund-mobility-reform/he/Life-insurance_Providentfund_Niyud_niyud02.pdf) (נבדק 3.11.2026)
- [כלל ביטוח · נספח תכניות הביטוח לפוליסת "פרופיל דינמי הדור החדש" למנהלים ועובדים שכירים, כולל מקדמי קצבה מובטחים תוחלת חיים (1396) · 1.2016 · סעיפים 4.2, 4.3](https://www.clalbit.co.il/media/20456/%D7%A0%D7%A1%D7%A4%D7%97-%D7%AA%D7%9B%D7%A0%D7%99%D7%95%D7%AA-%D7%91%D7%99%D7%98%D7%95%D7%97-%D7%9E%D7%A0%D7%94%D7%9C%D7%99%D7%9D-%D7%9B%D7%95%D7%9C%D7%9C-%D7%9E%D7%A7%D7%93%D7%9E%D7%99-%D7%A7%D7%A6%D7%91%D7%94-%D7%9E%D7%95%D7%91%D7%98%D7%97%D7%99%D7%9D-%D7%AA%D7%95%D7%97%D7%9C%D7%AA-%D7%97%D7%99%D7%99%D7%9D-1396.pdf) (נבדק 3.11.2026)
- [כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיפים 34, 35, 36](https://www.clalbit.co.il/media/1r3nyivr/תקנון-כלל-פנסיה-מקיפה-y703-5-2026.pdf) (נבדק 4.11.2026)
- [כל-זכות · שמירה על רצף זכויות פנסיוניות במהלך הפסקת עבודה · כפי שהופיע ב-3.11.2026](https://www.kolzchut.org.il/he/%D7%A9%D7%9E%D7%99%D7%A8%D7%94_%D7%A2%D7%9C_%D7%A8%D7%A6%D7%A3_%D7%96%D7%9B%D7%95%D7%99%D7%95%D7%AA_%D7%A4%D7%A0%D7%A1%D7%99%D7%95%D7%A0%D7%99%D7%95%D7%AA_%D7%91%D7%9E%D7%94%D7%9C%D7%9A_%D7%94%D7%A4%D7%A1%D7%A7%D7%AA_%D7%A2%D7%91%D7%95%D7%93%D7%94) (נבדק 3.11.2026)
- [כל-זכות · מקדם המרה לקצבה · כפי שהופיע ב-3.11.2026](https://www.kolzchut.org.il/he/%D7%9E%D7%A7%D7%93%D7%9D_%D7%94%D7%9E%D7%A8%D7%94_%D7%9C%D7%A7%D7%A6%D7%91%D7%94) (נבדק 3.11.2026)
- [רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · הר הביטוח - רשות שוק ההון](https://harb.cma.gov.il/) (נבדק 3.11.2026)
- [המסלקה הפנסיונית](https://www.swiftness.co.il/) (נבדק 3.11.2026)

---

**הבהרה:** המידע מוצג למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני, שיווק או המלצה אישית. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד. לפני קבלת החלטה יש להתייעץ עם איש מקצוע מתאים.