# גמל נט ופנסיה נט: איך בודקים תשואות ודמי ניהול של הקופה שלכם

מקור: https://www.tashkif.co.il/q/gemel-net-pensia-net
עודכן: 2026-10-23
אתר: תשקיף (https://www.tashkif.co.il)

## התשובה הקצרה

גמל-נט ופנסיה-נט הן מערכות ההשוואה החינמיות של רשות שוק ההון. לכל מסלול בקופות גמל, קרנות השתלמות, גמל להשקעה וקרנות פנסיה חדשות הן מראות תשואה חודשית ומצטברת, סטיית תקן, שארפ, דמי ניהול בפועל ונכסים, ומתעדכנות פעם בחודש (באוקטובר 2026: עד ספטמבר 2026). התשואות שם הן לפני דמי ניהול.

_מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מה ניתן להפיק באמצעות המערכת? · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · סעיף מה ניתן להפיק באמצעות המערכת?; רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מקורות המידע והנחות מערכת · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · מקורות המידע והנחות מערכת; רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · מאגרי המידע של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון באתר data.gov.il · מאגר גמל-נט ומאגר פנסיה-נט: שדות הדיווח החודשי_

## דוגמה במספרים

**דנה בודקת בגמל-נט את מסלול קרן ההשתלמות שלה, עם 200,000 ₪**

| | |
|---|---|
| תשואה מצטברת ל-3 שנים בטבלה | 30% |
| **מה זה בממוצע לשנה** | **כ-9.1%, לא 10%** |
| דמי ניהול מהחיסכון אצלה, כתוב בדוח | 0.5% בשנה |
| כמה זה בשקלים על 200,000 ₪ | 1,000 ₪ בשנה |
| התשואה בטבלה | לפני דמי הניהול שלה |

המספרים להמחשה. החישוב: 1.30 בחזקת שליש פחות 1 שווה 9.14%; 200,000 כפול 0.5% שווה 1,000. דמי הניהול שלכם כתובים בדוח השנתי, והשיעור שאפשר לקבל תלוי בגובה החיסכון ובמקום העבודה. התשואה שלכם תלויה במסלול ובתקופה.

_מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מקורות המידע והנחות מערכת · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · תשואה נומינלית ברוטו_

## מה עושים עכשיו

1. **בוחרים את המערכת לפי המוצר** גמל-נט מכסה קופות גמל לתגמולים ואישית לפיצויים, קרנות השתלמות, קופות מרכזיות לפיצויים, קופות גמל להשקעה וקופות חיסכון לכל ילד. פנסיה-נט מכסה קרנות פנסיה חדשות וכלליות. ביטוח-נט מציג תשואות של פוליסות ביטוח חיים עם חיסכון בחברות הביטוח, בנפרד לפוליסות עד 2003 ולפוליסות מ-2004. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מערכת להשוואת קופות גמל: מסך התשואות · נתונים נכון לסוף ספטמבר 2026, כפי שהוצגו ב-23.10.2026 · בחירת סוג קופה; רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · פנסיה-נט - מושגים · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · קרנות חדשות; קרנות כלליות; קרנות ותיקות; רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · ביטוח-נט - מערכת השוואת חברות הביטוח של רשות שוק ההון · סעיף דף הבית_
2. **מוצאים את המסלול שלכם** כל מסלול מופיע במערכת לפי מספר, ואחריו שם החברה ושם המסלול. את שם המסלול המדויק שלכם לוקחים מהדוח השנתי או מהאזור האישי באתר החברה. בודקים שזה המסלול שהכסף שלכם נמצא בו היום, ולא רק שם הקופה. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מערכת להשוואת קופות גמל: מסך התשואות · נתונים נכון לסוף ספטמבר 2026, כפי שהוצגו ב-23.10.2026 · רשימת הקופות_
3. **בוחרים תקופה של שנה לפחות** המערכות מאפשרות למדוד ולהשוות לכל טווח של 12 חודשים ומעלה, מכל נקודת זמן. בגמל-נט אפשר לבחור חודשים משנת 1999. מציגים תשואה חודשית, מצטברת או מצטברת נעה, ואפשר להשוות לקופות אחרות, לחברות מנהלות, לסוגי קופות או למדדים כמו ת"א 25, ת"א 100 ואג"ח ממשלתיות. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מה ניתן להפיק באמצעות המערכת? · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · סעיף מה ניתן להפיק; מבנה המערכת; רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מבנה המערכת · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · מבנה המערכת_
4. **קוראים את העמודות** בדיווח החודשי של כל מסלול יש: תשואה חודשית, מתחילת השנה, מצטברת ל-3 ול-5 שנים, ממוצע שנתי ל-3 ול-5 שנים; סטיית תקן (כמה התשואה קופצת); שארפ (כמה תשואה מעבר לריבית חסרת סיכון יש על כל יחידת תנודתיות); אלפא; דמי ניהול ממוצעים שנגבו בפועל מהחיסכון ומההפקדות; נכסים, הפקדות, משיכות והעברות; ואחוז נכסים נזילים וחשיפה למניות, לחו"ל ולמט"ח. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · מאגרי המידע של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון באתר data.gov.il · מאגר גמל-נט ומאגר פנסיה-נט: שדות הדיווח החודשי; רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - דברי הסבר (מדד נזילות, אלפא, שארפ) · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · דברי הסבר: מדד נזילות, אלפא, שארפ_
5. **מורידים את הנתונים אם רוצים לעבוד עליהם** בפנסיה-נט אפשר להוריד את הדוח לאקסל או ל-XML. רשות שוק ההון מפרסמת גם מאגרי מידע פתוחים באתר המאגרים של הממשלה, עם הדיווח החודשי של כל מסלול בגמל-נט ובפנסיה-נט, מ-1999 ועד החודש האחרון. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · פנסיה-נט - כניסה למערכת (חיפוש וחתך לפי פרמטרים) · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · הורד קובץ Excel; הורדת קובץ XML; רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · מאגרי המידע של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון באתר data.gov.il · מאגר גמל-נט: דיווחים היסטוריים חודשיים_
6. **רוצים את אותם נתונים בטבלה פשוטה? כך תשקיף מציג אותם** בתשקיף אותם דיווחים רשמיים מוצגים לפי סוג מסלול: בעמודי המוצרים טבלה לכל סוג מסלול עם תשואת החודש האחרון, 12 חודשים, 3 ו-5 שנים וממוצע המסלול; בעמוד של כל קופה גרף של מה היה קורה ל-100,000 ₪ מול ממוצע המסלול; בעמוד ההשוואה עד 4 קופות זו לצד זו, עם תשואות וסיכון; ובעמוד הדירוגים מיון בתוך כל סוג מסלול לפי תשואה, תשואה מול תנודתיות ולאן עוברים החוסכים. ([השוואת קופות זו לצד זו](/compare))

## מה בודקים

- **שהתשואה בטבלה היא לפני דמי ניהול** גמל-נט ופנסיה-נט כותבות שהן משתמשות בתשואה נומינלית ברוטו, בלי ניכוי דמי ניהול. מה שנכנס אליכם לחשבון נמוך יותר בגובה דמי הניהול שאתם משלמים. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מקורות המידע והנחות מערכת · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · תשואה נומינלית ברוטו; רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · פנסיה-נט - מקורות המידע והנחות מערכת · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · תשואה נומינלית ברוטו_
- **אם מסתכלים על תשואה מצטברת או ממוצעת** תשואה מצטברת של 30% ל-3 שנים היא לא 10% בשנה אלא כ-9.1% בשנה בממוצע, כי כל שנה מרוויחה גם על הרווח של השנים הקודמות. בדיווח יש את שתיהן, ומשווים מצטברת למצטברת וממוצעת לממוצעת. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · מאגרי המידע של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון באתר data.gov.il · סעיף YIELD_TRAILING_3_YRS; AVG_ANNUAL_YIELD_TRAILING_3YRS_
- **שמשווים מסלולים עם אותה רמת סיכון** כל מסלול מסווג לפי סוג הקופה ולפי ההתמחות שלו (למשל כללי, מניות, אג"ח). מסלול מניות ומסלול אג"ח מתנהגים אחרת לגמרי, ולכן השוואה ביניהם על פי תשואה בלבד מטעה. סטיית התקן מראה כמה המסלול קופץ בדרך. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · מאגרי המידע של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון באתר data.gov.il · סעיף FUND_CLASSIFICATION; SPECIALIZATION; STANDARD_DEVIATION_
- **מאיפה נגבים דמי הניהול** בדיווח יש שני נתונים: דמי ניהול שנתיים ממוצעים מהחיסכון, ודמי ניהול ממוצעים מההפקדות. בקרן פנסיה חדשה מותר לגבות משניהם, ובקרן כללית רק מהחיסכון. הנתון במערכת הוא ממוצע של כל החוסכים במסלול, וחוסכים עם יתרות גדולות מורידים אותו. מה שאתם משלמים כתוב בדוח השנתי שלכם, והוא תלוי בגובה החיסכון ובמקום העבודה. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · מאגרי המידע של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון באתר data.gov.il · סעיף AVG_ANNUAL_MANAGEMENT_FEE; AVG_DEPOSIT_FEE; רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · פנסיה-נט - מושגים · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · דמי ניהול בקרנות חדשות וכלליות_
- **בקרן פנסיה: מה כלול בתשואה** בפנסיה-נט התשואה הכוללת היא שילוב של התשואה על ההשקעות ושל התשואה הדמוגרפית (ניהול סיכוני מוות ונכות). הרכיב הדמוגרפי מחושב בקירוב כל חודש ואינו מבוקר, ויש גם איזון אקטוארי שמחושב פעם בשנה. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · פנסיה-נט - מושגים · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · תשואה או תשואה כוללת; תשואה דמוגרפית; איזון אקטוארי_
- **מה הנתונים לא אומרים** המערכות מודדות מה היה. הן לא אומרות איזה מסלול מתאים לגיל שלכם, למתי תצטרכו את הכסף ולכמה סיכון אתם מוכנים. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מה ניתן להפיק באמצעות המערכת? · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · סעיף מה ניתן להפיק באמצעות המערכת?_

## מתי זה אחרת

- קרנות פנסיה ותיקות לא מופיעות בפנסיה-נט: הן סגורות למצטרפים חדשים מ-1995, והפנסיה בהן לא נגזרת ישירות מהתשואה.
- ביטוח מנהלים ופוליסות חיסכון של חברות ביטוח לא נמצאים בגמל-נט. את התשואות שלהן מראה ביטוח-נט.
- מסלול שנפתח לאחרונה לא יכול להראות תשואה ל-3 או ל-5 שנים, ולכן השוואה ארוכת טווח אפשרית רק בין מסלולים שקיימים מספיק זמן.
- דמי הניהול במערכת הם ממוצע של כל החוסכים במסלול. חוסכים עם יתרות גדולות והסכמים של מעסיקים גדולים מורידים את הממוצע, ולכן הוא לא השיעור שכל חוסך יכול לקבל. מה שאתם משלמים תלוי בעיקר בגובה החיסכון ובמקום העבודה, וכתוב בדוח השנתי שלכם.

## עוד שאלות שאנשים שואלים

### מה זה גמל נט?

מערכת חינמית של רשות שוק ההון להשוואת קופות גמל, קרנות השתלמות וקופות גמל להשקעה. היא מבוססת על הנתונים שהקופות מדווחות לרשות כל חודש.

_מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מקורות המידע והנחות מערכת · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · המערכת מתבססת על נתוני תשואות... המדווחות מידי חודש_

### התשואה בגמל נט היא אחרי דמי ניהול?

לא. לפי הסבר המערכת, התשואות הן נומינליות ברוטו, בלי ניכוי דמי ניהול. את דמי הניהול רואים בעמודה נפרדת.

_מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מקורות המידע והנחות מערכת · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · תשואה נומינלית ברוטו_

### כל כמה זמן גמל נט ופנסיה נט מתעדכנות?

פעם בחודש, לפי דיווחי הקופות. ב-23 באוקטובר 2026 הנתונים העדכניים היו של סוף ספטמבר 2026.

_מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מערכת להשוואת קופות גמל: מסך התשואות · נתונים נכון לסוף ספטמבר 2026, כפי שהוצגו ב-23.10.2026 · סה"כ נכסי הקופות - נכון לסוף ספטמבר 2026; רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · פנסיה-נט - מקורות המידע והנחות מערכת · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · מקורות המידע והנחות מערכת_

### למה הקרן שלי לא מופיעה בפנסיה נט?

אם זו קרן ותיקה (למשל מבטחים או מקפת הוותיקות), היא לא מוצגת שם בכוונה. אם זו קרן חדשה, מחפשים לפי שם המסלול שבדוח השנתי, כי כל מסלול מופיע בנפרד.

_מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · פנסיה-נט - מושגים · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · קרנות ותיקות_

### מה זה סטיית תקן ומה זה שארפ?

סטיית תקן מודדת כמה התשואה של המסלול משתנה מחודש לחודש: גבוהה יותר פירושה יותר עליות וירידות. שארפ משווה את התשואה מעבר לריבית חסרת סיכון לגודל התנודות, כלומר כמה תשואה קיבלתם על כל יחידת סיכון.

_מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - דברי הסבר (מדד נזילות, אלפא, שארפ) · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · מדדי שארפ: יחס שארפ מול ריבית חסרת סיכון_

### איפה רואים את חיסכון לכל ילד?

בגמל-נט יש סוג קופה נפרד: "קופ"ג להשקעה - חיסכון לכל ילד". שם רואים את המסלולים של כל החברות שמנהלות את התוכנית.

_מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מערכת להשוואת קופות גמל: מסך התשואות · נתונים נכון לסוף ספטמבר 2026, כפי שהוצגו ב-23.10.2026 · בחירת סוג קופה_

### מה זה ביטוח נט?

המערכת המקבילה של רשות שוק ההון לפוליסות ביטוח חיים עם חיסכון. היא מציגה את התשואות של חברות הביטוח ומאפשרת להשוות אותן למדדי שוק, בנפרד לפוליסות שנמכרו עד 2003 ולפוליסות מ-2004.

_מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · ביטוח-נט - מערכת השוואת חברות הביטוח של רשות שוק ההון · סעיף דף הבית_

### התשואה הגבוהה בעבר אומרת שהמסלול ימשיך כך?

לא. המערכות מציגות נתוני עבר בלבד. שנה טובה במסלול מניות יכולה להתהפך בשנה הבאה, ולכן מסתכלים גם על סטיית התקן ועל תקופות ארוכות.

_מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מה ניתן להפיק באמצעות המערכת? · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · סעיף מה ניתן להפיק באמצעות המערכת?_

## מקורות

- [רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מה ניתן להפיק באמצעות המערכת? · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · סעיפים מה ניתן להפיק באמצעות המערכת?, מבנה המערכת](https://gemelnet.cma.gov.il/views/dafMakdim_Link1.aspx) (נבדק 23.10.2026)
- [רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מבנה המערכת · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · סעיף מבנה המערכת](https://gemelnet.cma.gov.il/views/dafMakdim_Link2.aspx) (נבדק 23.10.2026)
- [רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מקורות המידע והנחות מערכת · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · סעיף מקורות המידע והנחות מערכת](https://gemelnet.cma.gov.il/views/dafMakdim_Link3.aspx) (נבדק 23.10.2026)
- [רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - דברי הסבר (מדד נזילות, אלפא, שארפ) · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · סעיף דברי הסבר](https://gemelnet.cma.gov.il/views/dafMakdim_Link4.aspx) (נבדק 23.10.2026)
- [רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · גמל-נט - מערכת להשוואת קופות גמל: מסך התשואות · נתונים נכון לסוף ספטמבר 2026, כפי שהוצגו ב-23.10.2026 · סעיפים בחירת סוג קופה, רשימת הקופות, סה"כ נכסי הקופות](https://gemelnet.cma.gov.il/views/gemelTsuot.aspx) (נבדק 23.10.2026)
- [רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · פנסיה-נט - מקורות המידע והנחות מערכת · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · סעיף מקורות המידע והנחות מערכת](https://pensyanet.cma.gov.il/Home/Sources) (נבדק 23.10.2026)
- [רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · פנסיה-נט - מושגים · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · סעיפים קרנות חדשות, קרנות כלליות, קרנות ותיקות, תשואה או תשואה כוללת, תשואה דמוגרפית, איזון אקטוארי, דמי ניהול](https://pensyanet.cma.gov.il/Home/Concepts) (נבדק 23.10.2026)
- [רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · פנסיה-נט - כניסה למערכת (חיפוש וחתך לפי פרמטרים) · עמוד המערכת כפי שהוצג ב-23.10.2026 · סעיפים הורד קובץ Excel, הורדת קובץ XML](https://pensyanet.cma.gov.il/Parameters/Index) (נבדק 23.10.2026)
- [רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · ביטוח-נט - מערכת השוואת חברות הביטוח של רשות שוק ההון · סעיף דף הבית](https://bituachnet.cma.gov.il/) (נבדק 23.10.2026)
- [רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · מאגרי המידע של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון באתר data.gov.il · סעיפים מאגר גמל-נט: דיווחים היסטוריים חודשיים, מאגר פנסיה-נט, שדות הדיווח החודשי](https://data.gov.il/he/organizations/cma) (נבדק 23.10.2026)

---

**הבהרה:** המידע מוצג למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני, שיווק או המלצה אישית. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד. לפני קבלת החלטה יש להתייעץ עם איש מקצוע מתאים.