# החלפת מסלול השקעה בקרן פנסיה: תוך כמה ימים ואיך

מקור: https://www.tashkif.co.il/q/hachlafat-maslul-hashkaa-keren-pensia
עודכן: 2026-11-04
אתר: תשקיף (https://www.tashkif.co.il)

## התשובה הקצרה

מגישים לקרן בקשה, והיא חייבת להעביר את הכסף בתוך 3 ימי עסקים מקבלת בקשה מלאה ותקינה, ואם המועד נופל בשלושת ימי העסקים הראשונים של החודש היא רשאית לדחות ליום העסקים הרביעי. אפשר להעביר את החיסכון, את ההפקדות או חלק מהם, וכספי פיצויים עוברים למסלול שאינו ברירת המחדל רק באישור המעסיק או בזכאות להם. הכללים זהים בכל תשע הקרנות המקיפות שבדקנו.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 1 (הגדרת יום); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ד); אינפיניטי · תקנון אינפיניטי פנסיה מקיפה · מהדורת 1.6.2025 · סעיף 22(ד)_

## איך זה עובד

### מה בדיוק זז כשמחליפים מסלול, ומה נשאר במקום

בקרן פנסיה חדשה החשבון שלכם מושקע במסלול השקעה אחד או בכמה, והתשואה שנזקפת לכם היא התשואה של המסלול שבו הכסף נמצא. בבקשה להחלפת מסלול מחליטים על שני דברים נפרדים: מה קורה ליתרה שכבר צברתם, ולאן הולכות ההפקדות החודשיות מכאן והלאה. התקנון מתיר להעביר כל אחד מהם, כולו או חלקו. כך אפשר להשאיר את החיסכון הישן במקומו ולשלוח רק את ההפקדות החדשות למסלול אחר, או לפצל את היתרה בין שני מסלולים.

מה שלא כתבתם בבקשה לא זז. מי שביקש להעביר "את היתרה" וחשב שגם ההפקדות יעברו, יגלה בדוח הבא שההפקדות החודשיות ממשיכות להגיע למסלול הקודם. ומי שביקש להעביר רק את ההפקדות, החיסכון הגדול שלו נשאר בדיוק איפה שהיה. לכן הטופס של כל קרן שואל על שני החלקים בנפרד.

יש גם חלק בכסף שלא מנוהל לפי מדיניות המסלול, גם אחרי ההחלפה. בכל מסלול בקרן מקיפה, התקנון של כלל מוציא מהנכסים שחשופים למדיניות המסלול את "הנכסים המושקעים באגרות חוב מסוג 'ערד' או באפיק השקעה מובטח תשואה". לפי חוק קופות הגמל, שיעור הנכסים להבטחת השלמת תשואה בקרן מקיפה הוא 30%, ותשואת היעד עליהם היא 5.15% בשנה מעל המדד. החוק גם קובע איך החלק הזה מושקע: לפי מדיניות ההשקעות של המסלול שבו מנוהל היקף הנכסים הגדול ביותר בקרן, ולא לפי המסלול של כל עמית. מי שעובר ממסלול לפי גיל למסלול מניות משנה את המדיניות של שאר הכסף, לא של החלק הזה.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א), 19(א)(1); מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 34ב, הגדרות "שיעור הנכסים להבטחת השלמת תשואה", "תשואת היעד"; סעיף 34ג(ב)-(ג)_

### השעון: 3 ימי עסקים, ולמה תחילת החודש שונה

התקנון קובע שהקרן תעביר את הכסף "בתוך 3 ימים ממועד קבלת בקשה מלאה ותקינה", ו"יום" מוגדר בפרק ההגדרות כיום עסקים לפי קודקס הרגולציה של רשות שוק ההון. הספירה מתחילה רק כשהבקשה שלמה: טופס חסר חתימה או צילום תעודת זהות לא מתחיל את השעון, והקרן מבקשת את החסר. בקשה מלאה שהגיעה ביום שני נגמרת לכל המאוחר ביום חמישי של אותו שבוע, כשאין חג באמצע.

יש חריג אחד, והוא כתוב באותו משפט: אם מועד ההעברה נופל באחד משלושת ימי העסקים הראשונים של החודש, הקרן רשאית לדחות אותו ליום העסקים הרביעי באותו חודש. התקנון לא מסביר למה. מה שהוא כן קובע הוא התוצאה: בקשה שהוגשה בימים האחרונים של חודש עשויה להתבצע רק בתחילת השבוע שאחרי תחילת החודש הבא.

בימים שעד ההעברה הכסף עדיין במסלול הישן, והתשואה שנזקפת לו היא התשואה של המסלול הישן, כי לפי התקנון התשואה של עמית היא התשואה על הנכסים "במסלול ההשקעה שבחר העמית". מי שמעביר בתקופה של תנודות חדות בשווקים מקבל את מה שקרה במסלול הישן עד יום ההעברה, ואת מה שקורה במסלול החדש רק ממנו והלאה. אחרי הביצוע הקרן חייבת להודיע לכם שהכסף הועבר.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 1 (הגדרת יום, הגדרת תשואה), 22(ד)-(ה); אינפיניטי · תקנון אינפיניטי פנסיה מקיפה · מהדורת 1.6.2025 · סעיף 22(ד)_

### למה כספי הפיצויים לא זזים בלי המעסיק

בכל התקנונים יש סייג אחד לחופש לבחור: את הכסף שמעסיק מסוים הפקיד לפיצויים, ואת ההפקדות הבאות שלו לפיצויים, אפשר להעביר למסלול שאינו ברירת המחדל רק אם המעסיק אישר, אם אתם כבר זכאים לכספי הפיצויים לפי הדין, או אם חל עליהם הסדר של "זכאות ללא תנאי" שכבר התגבשה כשהבקשה הגיעה לקרן. בלי אחד מאלה, החלק הזה נשאר במסלול ברירת המחדל, גם אם כל השאר עבר.

התקנון לא כותב את הסיבה, אבל הרקע נמצא בחוק קופות הגמל: כספי פיצויים שהמעסיק הפקיד עשויים לחזור אליו. החוק מתיר למעסיק למשוך אותם אחרי סיום העבודה אם הוא ממציא לקרן, בתוך ארבעה חודשים, פסק דין הצהרתי שהעובד עזב בנסיבות שלא מזכות בפיצויים, או שנקט הליך משפטי כזה, או מסמכים חתומים של שניהם שהכסף ניתן להחזרה. כל עוד לא ברור של מי הכסף, התקנון משאיר למי שעשוי לקבל אותו בחזרה מילה על המסלול שבו הוא מושקע.

בפועל זה יוצר מצב שמפתיע הרבה חוסכים: חיסכון שמפוצל בין שני מסלולים בלי שהתכוונו. מי שביקש להעביר "הכול" למסלול מניות רואה בדוח שהחלק של הפיצויים עדיין במסלול לפי גיל. זה לא שגיאה של הקרן, וזה גם לא סופי: אישור בכתב של המעסיק פותר את זה, ואחרי סיום העבודה עם זכאות לפיצויים הסייג כבר לא חל.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ב); הפניקס · תקנון הפניקס פנסיה מקיפה · מהדורת 1 בדצמבר 2025 · סעיף 22(ב); מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(3)(א)-(ב)_

### מסלול ברירת המחדל לפי גיל: מה עוזבים כשעוברים, ומה אפשר לקבל בחזרה

מי שלא בחר מסלול מעולם נמצא במודל תלוי הגיל: מסלול לבני 50 ומטה, לבני 50 עד 60 ולבני 60 ומעלה, והקרן מעבירה אותו לבד למסלול הבא בחודש שאחרי שהגיע לגיל. המעבר האוטומטי הזה חל רק על מי ש"חוסך במסלול ברירת מחדל". מי שבחר מסלול מניות, אג"ח או מחקה מדד נשאר בו גם בגיל 60, עד שיבקש אחרת או עד הבקשה לקצבה.

הדרך חזרה פתוחה. אפשר לבקש לחזור למסלול ברירת המחדל בכל עת, ובכלל העמית רשאי גם לבחור במסגרת המודל מסלול שלא מתאים לגילו או להישאר בו. החריג הוא המסלול הכללי בכלל, בהראל, במנורה מבטחים ובמגדל. בכלל כתוב שהוא "סגור להצטרפות של עמיתים, שלא היו עמיתים במסלול זה ביום 01.01.2016", וסעיף 19(ב) מוציא אותו מהמסלולים שפתוחים בכל עת. מי שעדיין בו ושוקל לצאת, שואל את הקרן בכתב לפני הבקשה אם תהיה לו דרך חזרה, כי התקנון לא מבטיח אותה.

גם חזרה להפקיד אחרי הפסקה לא מחזירה כסף ישן לברירת המחדל. בכלל, מי שחזר להיות עמית פעיל ולא הודיע על בחירה, היתרה שלו נשארת במסלול שבו הייתה לפני ההפסקה, ורק ההפקדות החדשות של המעסיק לפיצויים הולכות למסלול ברירת המחדל. כך נוצר מצב של שני מסלולים בחשבון אחד בלי שאיש ביקש.

[המסלול תלוי הגיל, צעד אחר צעד](/q/maslul-taluy-gil-keren-pensia)

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1), 19(ב), 21(ב); הראל · תקנון הראל פנסיה - מהדורת יוני 2025 · סעיף 19(א)(1), 19(ב); מנורה מבטחים · תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה מבטחים - מהדורת ינואר 2026 · סעיף 19.2; מגדל · תקנון מגדל מקפת אישית (קרן פנסיה מקיפה) · מהדורת יוני 2025 · סעיף 19(ב)_

### שלושה דברים שהחלפת מסלול השקעה לא נוגעת בהם

הביטוח. בתקנון מסלולי ההשקעה (סעיפים 19 עד 22) ומסלולי הביטוח (סעיף 24) הם שני פרקים נפרדים, עם כללים נפרדים להחלפה. החלפת מסלול השקעה משנה איך הכסף מושקע, לא כמה כיסוי יש לכם לנכות ולשאירים. מי שרוצה לשנות את הביטוח מגיש בקשה אחרת, ושם יש תנאים משלה.

המס. החוק מונה העברה "ממסלול השקעה אחד בקופת גמל מסלולית למסלול השקעה אחר באותה קופה" כפעולה נפרדת ממשיכה. הכסף לא יוצא מהקרן, ולכן אין בהחלפה אירוע מס, בשונה ממכירה וקנייה בחשבון ניירות ערך.

המגבלה על מספר ההחלפות. התקנונים מתירים להעביר "מעת לעת" ולא קובעים מספר מרבי של החלפות בשנה או פרק זמן מינימלי ביניהן. גם תשלום על ההחלפה לא נקבע בסעיף 22. מה שכן משנה הוא העיתוי, כי עד יום הביצוע הכסף מושקע במסלול הישן.

[החלפת מסלול ביטוח: מתי זה חל ומי רשאי](/q/hachlafat-maslul-bituach-tnaim-bechol-keren)

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19-22, 24; מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א); מנורה מבטחים · תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה מבטחים - מהדורת ינואר 2026 · סעיף 22.1_

## מה שלא כולם יודעים

- **כ-30% מהקרן המקיפה לא מנוהלים לפי המסלול שבחרתם** הנכסים שבאגרות "ערד" ובאפיק המובטח מוצאים במפורש מהנכסים שחשופים למדיניות המסלול. לפי החוק, שיעור הנכסים להבטחת השלמת תשואה בקרן מקיפה הוא 30%, ואיגרות ערד שהקרן מחזיקה נספרות בתוכו. החלק הזה מושקע לפי המדיניות של המסלול הגדול בקרן, לא לפי המסלול שלכם. החלפת מסלול משנה את ההשקעה של שאר הכסף. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1); מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 34ב, 34ג(ב)-(ג)_
- **הסייג על הפיצויים קיים כי הכסף עשוי לחזור למעסיק** חוק קופות הגמל מתיר למעסיק למשוך כספי פיצויים שהפקיד אם הוכיח, בתוך ארבעה חודשים מסיום העבודה, שהעובד לא זכאי להם. לכן התקנונים נותנים לו מילה על המסלול של הכסף הזה כל עוד הזכאות לא התגבשה. _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(3)(ב); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ב)_
- **עד יום הביצוע הכסף מרוויח או מפסיד במסלול הישן** התשואה של עמית מחושבת על הנכסים במסלול שבו הוא נמצא. בקשה שהוגשה ב-29 בחודש יכולה להתבצע ביום העסקים הרביעי של החודש הבא, וכל מה שקרה בשווקים עד אז נזקף לפי המסלול הקודם. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 1 (הגדרת תשואה), 22(ד)_
- **במגדל, הקרן הכללית לא עוברת איתכם** מי שחלק מההפקדות שלו מעל התקרה עובר לקרן הכללית של מגדל, ומחליף מסלול בקרן המקיפה, צריך לבקש במפורש שהשינוי יחול גם בקרן הכללית. אחרת שם נשאר המסלול הקודם. _מקור: מגדל · תקנון מגדל מקפת אישית (קרן פנסיה מקיפה) · מהדורת יוני 2025 · סעיף 18(ה)_
- **עמית שנפטר לפני שהכסף עבר: הכסף נשאר במקומו** אם עמית נפטר והכסף שלו עוד לא הועבר למסלול למקבלי קצבה או שולם, הוא ממשיך להיות מנוהל במסלול שבו היה, גם אם הגיל של המנוח מתאים למסלול אחר. השאירים והמוטבים מקבלים את הכסף לפי המסלול הזה. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ו)_

## דוגמאות במספרים

**אבי, 42, מעביר חצי מהחיסכון ממסלול ברירת המחדל למסלול מניות**

אבי שכיר, ובמשך שנים לא בחר מסלול, כך שכל החיסכון שלו היה במסלול לבני 50 ומטה. הוא החליט להעביר חצי מכספי התגמולים למסלול מניות, והמעסיק לא חתם על אישור לפיצויים. הוא שאל מתי הכסף יעבור, ומה יקרה אילו הגיש בסוף החודש.

| | |
|---|---|
| בקשה מלאה הגיעה לקרן | יום שני, 16 בנובמבר 2026 |
| **המועד האחרון להעברה** | **יום חמישי, 19 בנובמבר 2026 (3 ימי עסקים)** |
| מה עובר | חצי מכספי התגמולים שצבר |
| כספי הפיצויים | נשארים במסלול ברירת המחדל |
| **אילו הבקשה הגיעה ביום ראשון, 29 בנובמבר** | **המועד נופל בתחילת דצמבר, והקרן רשאית לדחות עד יום העסקים הרביעי של דצמבר** |
| ההפקדות החודשיות מכאן והלאה | נשארות במסלול הישן, אלא אם ביקש גם אותן |

**הבקשה מעבירה רק את מה שכתוב בה ורק את מה שמותר להעביר, ותאריך ההגשה בסוף החודש יכול לדחות את הביצוע בכמה ימים.**

אבי הוא דוגמה להמחשה. ספרנו ימי עסקים מראשון עד חמישי, בלי חגים. ההגדרה המחייבת של יום עסקים היא זו שבקודקס הרגולציה של רשות שוק ההון, שאליה מפנים התקנונים.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 1 (הגדרת יום); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א)-(ב); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ד)_

**יוני, 36, חזר להפקיד אחרי שנתיים בלי עבודה**

לפני שש שנים יוני בחר מסלול מניות. אחר כך הייתה תקופה של שנתיים בלי הפקדות, ובעבודה החדשה לא מילא שום טופס של מסלול. בדוח השנתי ראה את החשבון מחולק לשני מסלולים ושאל איך זה קרה.

| | |
|---|---|
| היתרה מלפני ההפסקה | נשארה במסלול המניות שבחר, כי לא הודיע אחרת |
| **הפקדות המעסיק החדש לפיצויים** | **למסלול ברירת המחדל, לבני 50 ומטה** |
| כדי לאחד הכול במסלול אחד | בקשה אחת שכוללת יתרה והפקדות |
| **הפיצויים מהמעסיק החדש** | **עוברים רק עם אישור בכתב שלו** |

**חזרה להפקיד לא מסדרת מחדש את המסלולים, ולכן חשבון אחד יכול להתפצל לשני מסלולים בלי שאיש ביקש.**

להמחשה. כך קובע תקנון כלל; בקרנות אחרות סדר הדברים כתוב בסעיף שמקביל לסעיף 21(ב) בתקנון שלהן. מה מצב החשבון שלכם רואים בדוח השנתי ובאזור האישי.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 21(ב), 22(א)-(ב)_

**מאיר, 45, במגדל, עם חשבון גם בקרן הכללית**

מאיר מרוויח שכר גבוה, ולכן חלק מההפקדות שלו עובר כל חודש לקרן הכללית של מגדל. הוא העביר את הקרן המקיפה למסלול אג"ח, ושנה אחר כך גילה שהכסף בקרן הכללית עדיין במסלול הקודם.

| | |
|---|---|
| ההפקדות שמעל תקרת הקרן המקיפה | עוברות לחשבון שלו בקרן הכללית עד ה-5 בחודש העוקב |
| המסלול בקרן הכללית בפעם הראשונה | מסלול שמקביל למסלול שחל עליו במקיפה |
| **החלפת מסלול במקיפה, אחרי זה** | **לא חלה על הקרן הכללית מעצמה** |
| מה היה צריך לכתוב בבקשה | שהשינוי יחול גם בקרן הכללית |

**מי שיש לו שני חשבונות באותה חברה מנהל בפועל שני מסלולים, וההחלפה צריכה לציין את שניהם.**

להמחשה. הכלל הזה כתוב בתקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 18(ה). בתקנונים של שאר הקרנות לא מצאנו סעיף דומה, ולכן במגדל ובכל קרן שואלים מה קורה בחשבון בקרן הכללית.

_מקור: מגדל · תקנון מגדל מקפת אישית (קרן פנסיה מקיפה) · מהדורת יוני 2025 · סעיף 18(א), 18(ה)_

## מה עושים עכשיו

1. **מחליטים מה מעבירים** בטופס יש שני חלקים: היתרה שכבר צברתם, וההפקדות החודשיות מכאן והלאה. אפשר להעביר כל אחד מהם, כולו או חלקו. כך אפשר, למשל, להשאיר את החיסכון במסלול אחד ולשלוח את ההפקדות החדשות למסלול אחר, או לחלק את החיסכון בין שני מסלולים. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א)_
2. **מורידים את הטופס מאתר הקרן** כל קרן חייבת לפרסם בדף מרוכז באתר שלה טופס בקשה למעבר בין מסלולים ומסמך הנחיות שמפרט מה צריך לצרף. הכתובת המדויקת מופיעה בסעיף 22(ג) בתקנון של כל קרן. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ג); הראל · תקנון הראל פנסיה - מהדורת יוני 2025 · סעיף 22(ג); מנורה מבטחים · תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה מבטחים - מהדורת ינואר 2026 · סעיף 22.3_
3. **בודקים את כספי הפיצויים לפני שמגישים** את הכסף שהמעסיק הפקיד לפיצויים, ואת ההפקדות שלו לפיצויים מכאן והלאה, אפשר להעביר למסלול שאינו ברירת המחדל רק אם המעסיק אישר, אם אתם כבר זכאים לכספי הפיצויים, או אם חל עליהם הסדר של זכאות ללא תנאי שכבר התגבשה כשהבקשה הגיעה לקרן. אחרת, הפיצויים נשארים במסלול ברירת המחדל. אם אתם רוצים שגם הם יעברו, מצרפים לבקשה אישור בכתב של המעסיק. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ב)_
4. **סופרים את הימים** הקרן מעבירה את הכסף בתוך 3 ימים מקבלת בקשה מלאה ותקינה, ובכל התקנונים "יום" מוגדר כיום עסקים. אם המועד חל באחד משלושת ימי העסקים הראשונים בחודש, הקרן רשאית לדחות את ההעברה ליום העסקים הרביעי באותו חודש. בקשה חסרה לא מתחילה את הספירה. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 1 (הגדרת יום); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ד); אינפיניטי · תקנון אינפיניטי פנסיה מקיפה · מהדורת 1.6.2025 · סעיף 22(ד)_
5. **מחכים להודעה מהקרן** הקרן חייבת ליידע אתכם שהכסף הועבר. בדוח השנתי ובאזור האישי רואים את המסלול החדש, ושם בודקים שעברו גם ההפקדות ולא רק היתרה, ומה קרה לכספי הפיצויים. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ה)_

## מה בודקים

- **אם אתם במסלול ברירת המחדל לפי גיל** מעבר למסלול אחר מוציא אתכם מהמעבר האוטומטי בגיל 50 ובגיל 60. אפשר לחזור למסלול ברירת המחדל בכל עת, וגם לבחור מסלול גיל שלא מתאים לגילכם. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1); הראל · תקנון הראל פנסיה - מהדורת יוני 2025 · סעיף 19(א)(1)_
- **לאן אי אפשר לעבור** למסלול כללי שנסגר להצטרפות ב-1 בינואר 2016 (בכלל, בהראל, במנורה מבטחים ובמגדל). בכל התקנונים חוץ ממור כתוב במפורש ששאר המסלולים לחוסכים פתוחים להצטרפות בכל עת. במור אין משפט כזה, ואף מסלול לא מסומן שם כסגור. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(ב); מנורה מבטחים · תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה מבטחים - מהדורת ינואר 2026 · סעיף 19.2; מנורה מבטחים · תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה מבטחים - מהדורת ינואר 2026 · סעיף 22.1; הראל · תקנון הראל פנסיה - מהדורת יוני 2025 · סעיף 19(ב); מגדל · תקנון מגדל מקפת אישית (קרן פנסיה מקיפה) · מהדורת יוני 2025 · סעיף 19(ב)_
- **כמה פעמים מותר להחליף** התקנונים מתירים החלפה "מעת לעת" ולא קובעים מספר מרבי של החלפות או פרק זמן מינימלי ביניהן. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א)_
- **אם בחרתם מסלול כספי (שקלי) בכלל** בכלל, מי שבחר את המסלול השקלי מ-1.7.2024 בחר גם תקופה של 6, 12 או 24 חודשים ומסלול יעד. בסוף התקופה הכסף עובר לבד, אלא אם הודעתם אחרת בכתב. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(5)_

## טעויות שאנשים עושים

- **מבקשים "להעביר הכול" ושוכחים את הפיצויים** כספי פיצויים של מעסיק נוכחי לא עוברים למסלול שאינו ברירת המחדל בלי אישורו או זכאות. התוצאה היא חיסכון שמפוצל בין שני מסלולים, וחלק ממנו מושקע אחרת ממה שהחוסך חושב. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ב)_
- **מעבירים את היתרה ולא את ההפקדות, או להפך** הבקשה מעבירה רק את מה שנכתב בה. מי שסימן רק "יתרה" ממשיך להפקיד כל חודש למסלול הקודם, ומי שסימן רק "הפקדות" השאיר את רוב הכסף במקומו. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א)_
- **מחכים שהמסלול שבחרו יזוז לבד בגיל 60** המעבר האוטומטי לפי גיל חל רק על מי שבמסלול ברירת המחדל. מי שבחר מסלול אחר נשאר בו עד שיבקש לעבור, גם בגיל 66. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1)_
- **יוצאים מהמסלול הכללי הישן כדי "לנסות" מסלול אחר** בכלל, בהראל, במנורה מבטחים ובמגדל המסלול הכללי סגור להצטרפות מאז 1 בינואר 2016, והוא המסלול היחיד שלא פתוח בכל עת. מי שהעביר ממנו את כל היתרה כדי לבדוק מסלול אחר, עלול לגלות שאין לו דרך להחזיר אליו את הכסף. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(6), 19(ב); הראל · תקנון הראל פנסיה - מהדורת יוני 2025 · סעיף 19(ב); מנורה מבטחים · תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה מבטחים - מהדורת ינואר 2026 · סעיף 19.2; מגדל · תקנון מגדל מקפת אישית (קרן פנסיה מקיפה) · מהדורת יוני 2025 · סעיף 19(ב)_
- **מצפים שהמעסיק יחליט, או חוששים שהוא יתנגד** לפי כל-זכות, למעסיק אסור להתערב בהחלטה להחליף מסלול השקעה, ואסור לו לסרב להעביר הפקדות בגלל המסלול שבחרתם. המילה שלו מוגבלת לכספי הפיצויים שלו, לפי סעיף 22(ב) בתקנון. _מקור: כל-זכות · החלפת מסלול השקעה של כספי החיסכון הפנסיוני · בקצרה; כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ב)_

## מתי זה אחרת

- אינפיניטי כותבת בסעיף 22(ד) "3 ימי עסקים", ובשאר התקנונים כתוב "3 ימים". בכולם "יום" מוגדר בפרק ההגדרות כיום עסקים, כך שהכלל זהה.
- זהה בכל תשע הקרנות שבדקנו (כלל, הראל, מנורה מבטחים, מיטב, מגדל, אלטשולר שחם, מור, אינפיניטי והפניקס): העברה של הכל או של חלק, הגבלת הפיצויים, טופס באתר והודעה על הביצוע.
- מגדל: מי שמפקיד גם לקרן הכללית של מגדל (הפקדות מעל התקרה), צריך לבקש במפורש שהחלפת המסלול תחול גם שם (סעיף 18(ה)).
- אם עמית נפטר לפני שהכסף עבר למסלול למקבלי קצבה או שולם, הכסף נשאר במסלול שבו היה ולא מועבר, גם אם תאריך הלידה מתאים למסלול אחר (סעיף 22(ו)).
- מסלולי ההשקעה של מקבלי קצבה הם רשימה נפרדת. העמוד הזה עוסק בחוסכים.
- מקבלי קצבה: המסלולים למקבלי קצבה "יהיו פתוחים להצטרפות מקבל הקצבה במועד הזכאות לקבלת הקצבה" (כלל, סעיף 20(ב)), וסעיף 22 מדבר על עמית. אם ומתי פנסיונר יכול לעבור בין מסלולים למקבלי קצבה, שואלים את הקרן.

## עוד שאלות שאנשים שואלים

### תוך כמה זמן מחליפים מסלול בקרן פנסיה?

תוך 3 ימי עסקים מקבלת בקשה מלאה ותקינה. אם המועד נופל בשלושת ימי העסקים הראשונים של החודש, הקרן רשאית לדחות ליום העסקים הרביעי.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 1 (הגדרת יום); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ד); אינפיניטי · תקנון אינפיניטי פנסיה מקיפה · מהדורת 1.6.2025 · סעיף 22(ד)_

### אפשר להעביר רק את ההפקדות החדשות?

כן. התקנון מאפשר להעביר את הפקדות דמי הגמולים או את היתרה הצבורה, כולן או חלקן.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א)_

### למה כספי הפיצויים לא עברו למסלול שבחרתי?

כי הם עוברים למסלול שאינו ברירת המחדל רק באישור המעסיק, אם אתם כבר זכאים להם, או אם חל עליהם הסדר של זכאות ללא תנאי שהתגבשה. בלי אחד מאלה הם נשארים בברירת המחדל.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ב); הפניקס · תקנון הפניקס פנסיה מקיפה · מהדורת 1 בדצמבר 2025 · סעיף 22(ב)_

### יש מגבלה על מספר ההחלפות בשנה?

בתקנונים שבדקנו לא. הם מתירים להחליף מסלול "מעת לעת".

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א); מנורה מבטחים · תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה מבטחים - מהדורת ינואר 2026 · סעיף 22.1_

### החלפת מסלול עולה כסף?

סעיף 22 לא קובע תשלום על החלפת מסלול. דמי הניהול נקבעים בסעיפים אחרים של התקנון.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22_

### איך מחליפים מסלול השקעה בקרן פנסיה?

ממלאים טופס בקשה למעבר בין מסלולים מהדף המרוכז באתר הקרן, או פונים דרך סוכן או דרך המסלקה הפנסיונית. בטופס מציינים מה עובר: היתרה, ההפקדות או שניהם, ובאיזה חלק. הקרן מודיעה כשההעברה בוצעה.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ג), 22(ה); כל-זכות · החלפת מסלול השקעה של כספי החיסכון הפנסיוני · תהליך מימוש הזכות_

### החלפת מסלול השקעה משנה את הביטוח שלי?

לא מעצמה. בתקנון מסלולי ההשקעה ומסלולי הביטוח הם פרקים נפרדים, ולכל אחד בקשה משלו. מי שרוצה לשנות את הכיסוי לנכות ולשאירים מגיש בקשה להחלפת מסלול ביטוח.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19-22, 24_

### יש מס על החלפת מסלול?

לא. החוק מונה העברה ממסלול למסלול באותה קופה כפעולה נפרדת ממשיכה, והכסף לא יוצא מהקרן. המס בקרן פנסיה חל על הקצבה או על משיכה, לא על שינוי ההשקעה.

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)_

### מה קורה לכסף בימים שעד שההעברה מתבצעת?

הוא נשאר במסלול הישן ומקבל את התשואה שלו. ממועד ההעברה הוא מושקע לפי המסלול החדש.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 1 (הגדרת תשואה), 22(ד)_

### אפשר לחזור למסלול לפי גיל אחרי שיצאתי ממנו?

כן. אפשר לבקש לחזור למסלול ברירת המחדל בכל עת, ומשם הקרן ממשיכה להעביר אתכם לבד בגיל 50 ובגיל 60. המסלול הכללי בכלל, בהראל, במנורה מבטחים ובמגדל סגור להצטרפות מאז 1 בינואר 2016, ולכן מי שיוצא ממנו לא יכול להניח שיוכל לחזור אליו.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1), 19(ב)_

## מקורות

- [כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיפים 1, 19, 20, 21, 22, 24](https://www.clalbit.co.il/media/1r3nyivr/תקנון-כלל-פנסיה-מקיפה-y703-5-2026.pdf) (נבדק 4.11.2026)
- [הראל · תקנון הראל פנסיה - מהדורת יוני 2025 · סעיפים 19, 22](https://media.harel-group.co.il/media/slyhz2yj/תקנון-הראל-פנסיה-יוני-2025.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מנורה מבטחים · תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה מבטחים - מהדורת ינואר 2026 · סעיפים 19, 22](https://cdn.menoramivt.co.il/public/docs/20260201/1768084863_תקנון_מקיפה.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מיטב · תקנון מיטב פנסיה מקיפה - מהדורה 27, מאי 2026 · סעיף 22](https://www.meitav.co.il/media/2gvh00gj/חוברת-תקנון-פנסיה-מקיפה-2026.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מגדל · תקנון מגדל מקפת אישית (קרן פנסיה מקיפה) · מהדורת יוני 2025 · סעיפים 18, 19, 22](https://my.migdal.co.il/media/27887/regulations-makefet-ishit-062025-mungash.pdf) (נבדק 4.11.2026)
- [אלטשולר שחם · תקנון אלטשולר שחם פנסיה מקיפה · אפריל 2026 · סעיף 22](https://www.as-invest.co.il/media/yokjfpbv/אלטשולר-שחם-פנסיה-מקיפה-תקנון-2026.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מור · תקנון מור פנסיה מקיפה · מהדורת 1.4.2026 · סעיף 22](https://www.moreinvest.co.il/media/sdzeowt4/תקנון-קרן-פנסיה-מקיפה.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [אינפיניטי · תקנון אינפיניטי פנסיה מקיפה · מהדורת 1.6.2025 · סעיפים 1, 22](https://infinity.co.il/wp-content/uploads/2025/07/תקנון-פנסיה-מקיפה-מאי-2025-נוסח-נקי.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [הפניקס · תקנון הפניקס פנסיה מקיפה · מהדורת 1 בדצמבר 2025 · סעיף 22](https://digital-content.fnx.co.il/sites/docs/genery/takanonimpensia/1749579393_%D7%AA%D7%A7%D7%A0%D7%95%D7%9F_%D7%94%D7%A4%D7%A0%D7%99%D7%A7%D7%A1_%D7%A4%D7%A0%D7%A1%D7%99%D7%94_%D7%9E%D7%A7%D7%99%D7%A4%D7%94_%D7%93%D7%A6%D7%9E%D7%91%D7%A8_2025.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 23(א), 34ב, 34ג](https://www.nevo.co.il/law_html/law00/70391.htm) (נבדק 4.11.2026)
- [כל-זכות · החלפת מסלול השקעה של כספי החיסכון הפנסיוני · סעיפים בקצרה, תהליך מימוש הזכות](https://www.kolzchut.org.il/he/%D7%94%D7%97%D7%9C%D7%A4%D7%AA_%D7%9E%D7%A1%D7%9C%D7%95%D7%9C_%D7%94%D7%A9%D7%A7%D7%A2%D7%94_%D7%A9%D7%9C_%D7%9B%D7%A1%D7%A4%D7%99_%D7%94%D7%97%D7%99%D7%A1%D7%9B%D7%95%D7%9F_%D7%94%D7%A4%D7%A0%D7%A1%D7%99%D7%95%D7%A0%D7%99) (נבדק 4.11.2026)

---

**הבהרה:** המידע מוצג למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני, שיווק או המלצה אישית. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד. לפני קבלת החלטה יש להתייעץ עם איש מקצוע מתאים.