# היוון קצבה בקרן פנסיה: כמה מהפנסיה אפשר לקבל בסכום אחד

מקור: https://www.tashkif.co.il/q/hivun-kitzba-keren-pensia
עודכן: 2026-11-04
אתר: תשקיף (https://www.tashkif.co.il)

## התשובה הקצרה

בקרן פנסיה חדשה אפשר להוון, כלומר לקבל בסכום אחד, את כל החלק של הקצבה שמעל סכום הקצבה המזערי (5,306 ₪ לחודש ב-2026), ובחישוב נכנסות גם קצבאות מקופות אחרות ופנסיה תקציבית. מי שהקצבה שלו לא עוברת את הסכום הזה יכול להוון עד 25% ממנה לעד 5 שנים. מבקשים יחד עם הבקשה לקצבה, ואחרי התשלום הראשון אי אפשר לבקש או לחזור בכם.

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)(א)(1); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 51(א), 51(ג); רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 12_

## איך זה עובד

### מה בדיוק מקבלים כשמהוונים את החלק שמעל הסכום המזערי

בקרן חדשה הקצבה מחושבת כך: החיסכון חלקי מקדם ההמרה (המספר שבו מחלקים את החיסכון כדי לקבל קצבה חודשית). ההיוון עובד בדיוק בכיוון ההפוך. לפי התקנון, הסכום המהוון שווה לחלק הקצבה שביקשתם להוון כפול אותו מקדם המרה שלפיו חושבה הקצבה.

המשמעות: מי שמהוון 1,000 ₪ מהקצבה במקדם 200 מקבל 200,000 ₪, שזה בדיוק החלק של החיסכון שהיה מממן את 1,000 השקלים האלה. בנוסחה שבתקנון אין הפחתה על כך שהכסף ניתן מראש. ההחלטה האמיתית היא אחרת: קצבה שמשולמת כל עוד אתם חיים, מול סכום שעומד לרשותכם היום ונגמר כשנגמר.

מי שחי הרבה שנים אחרי הפרישה מקבל מהקצבה יותר ממה שהיה מקבל בהיוון. מי שזקוק לכסף עכשיו, או שיש לו הכנסה חודשית אחרת, יכול לקבל אותו בלי שהקרן תחשב לו מחיר. בשני המקרים המס הוא מה שמשנה את החשבון, ועליו בהמשך.

[איך מחשבים את הקצבה ממקדם ההמרה](/q/chishuv-pensia-mekadem-hamara)

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 51(א)(1)_

### הגבול של 5,306 ₪: מאיפה הוא בא ומה נספר בו

סכום הקצבה המזערי נקבע בחוק קופות הגמל כ-3,850 ₪, ומתעדכן בכל 1 בינואר לפי עליית המדד לעומת המדד שהיה ידוע ב-1 במרס 2008. ב-2026 הוא 5,306 ₪ לחודש. החוק קובע שאחרי ההיוון הקצבה לא תרד מהסכום הזה, כדי שאף אחד לא יישאר בזקנה בלי הכנסה חודשית.

מה שלא כולם יודעים: לצורך הבדיקה הזו נספרות גם קצבה מקופה אחרת ופנסיה תקציבית (פנסיה שהמדינה או המעסיק משלמים ישירות, למשל לעובדי מדינה ותיקים). מי שמקבל פנסיה תקציבית של 9,000 ₪ כבר עבר את הסכום המזערי, ולכן יכול להוון את כל הקצבה מהקרן. קצבת זקנה מהביטוח הלאומי לא מופיעה ברשימה הזו בחוק.

את הסכום שקובע בודקים ביום תשלום הקצבה הראשונה. תקנון שאושר בשנה קודמת יכול להראות סכום ישן (בתקנון הראל 2025, למשל, 5,183 ₪), ולכן הסכום הנכון הוא זה שבתוקף באותו יום.

**מה מותר להוון, לפי הקצבה שלכם (2026)**

| המצב | מה אפשר להוון |
|---|---|
| הקצבה מעל 5,306 ₪ | את כל החלק שמעל 5,306, ואז גם עד 25% ל-5 שנים |
| הקצבה עד 5,306 ₪ | רק עד 25% ממנה, לעד 5 שנים |
| יש פנסיה תקציבית או קצבה אחרת | נספרות יחד, ולכן אפשר להוון יותר |
| קצבה נמוכה מ-5% משכר המינימום | כל הסכום משולם בבת אחת |

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)(א)(1), 23(ה), 23(ו)(1); רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 12; הראל · תקנון הראל פנסיה - מהדורת יוני 2025 · סעיף 1; שר האוצר · תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964 · נוסח באתר נבו · תקנה 34(ה)_

### מסלול ה-25% לחמש שנים: כמה הוא באמת שווה

במסלול הזה מוותרים על אחוז מהקצבה (עד 25%) לתקופה (עד 5 שנים), ומקבלים עליו סכום מראש. בתקופה הזו הקצבה החודשית מופחתת באותו אחוז, ובסופה חוזרת למלואה. הסכום מחושב במקדם היוון מיוחד שבנספח של התקנון, לפי הגיל, המין ושנת הלידה.

בתקנון כלל, למשל, מקדם ההיוון ל-5 שנים לגבר יליד 1960 שמתחיל קצבה בגיל 67 הוא 53.50, ולאישה באותו גיל ושנה 53.81. כלומר, על 60 תשלומים חודשיים שמוותרים עליהם מקבלים סכום ששווה ל-53.5 עד 54 תשלומים. ההפרש משקף את זה שהכסף ניתן מראש, ואת ההנחות שהקרן כתבה בהערה לטבלה.

מי שבחר בתקופת תשלומים מובטחים (מספר חודשים שבהם הקצבה תשולם גם אם הפנסיונר נפטר) מקבל את ההיוון לפי טבלה אחרת, נספח ח' בכלל במקום נספח ט'1. מי שהקצבה שלו גבוהה יכול לשלב: קודם להוון את מה שמעל הסכום המזערי, ואז, כשהקצבה ירדה בדיוק אליו, להוון גם 25% ממנה.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 51(א)(2), 51(ד)-(ה), נספח ט'1, נספח ח'; מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)(א)(1)_

### המס על ההיוון: אותו סל פטור כמו הקצבה החודשית

סכום שמתקבל מהיוון קצבה הוא הכנסה לכל דבר, כמו משכורת, אבל לפי סעיף 9א לפקודה יש עליו פטור. ב-2026 הפטור עד 57.5% מתקרת הקצבה המזכה (9,430 ₪) כפול 180, כלומר עד 976,005 ₪, פחות חלק ממענקי הפרישה הפטורים שקיבלתם בעבר. זה אותו סל פטור שממנו מקבלים גם פטור על הקצבה החודשית.

לכן כל שקל פטור שמשתמשים בו להיוון מקטין את הפטור החודשי: החוק מפחית מהפטור על הקצבה את סכום הפטור שנוצל להיוון חלקי 180. הפטור לא ניתן מעצמו. צריך להגיש לפקיד השומה בקשה (טופס 161ד, קיבוע זכויות) לא יאוחר מ-90 יום מהיום שבו קיבלתם לראשונה פטור על הקצבה ואת האישור מעבירים לקרן. בלי אישור הקרן מנכה מס במקור בלי להתחשב בפטור, ואת ההפרש מבקשים בדוח שנתי.

על החלק שלא פטור משלמים לפי מדרגות המס, ואפשר לבקש לפרוס אותו על השנים שבהן נוצרה הזכות לקצבה, עד שש שנים. חלק מהקצבה שמקורו בהפקדות שלא קיבלו עליהן הטבת מס ("קצבה מוכרת") מטופל אחרת: על היוון שלו, מעבר לפטור, משלמים רק על הרווח היחסי, 15%.

**שיעור הפטור בסעיף 9א, לפי שנת המס**

| שנים | שיעור הפטור |
|---|---|
| 2012-2015 | 43.5% |
| 2016-2019 | 49% |
| 2020-2024 | 52% |
| 2025 | 57% |
| 2026 | 57.5% |
| 2027 | 62.5% |
| מ-2028 | 67% |

[קיבוע זכויות: סל הפטור ומה נסגר אחרי 90 יום](/news/kivua-zchuyot-161d-sal-haptur-heivun)

_מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 1 (הכנסה מיגיעה אישית, פסקה (6)), 8(ג)(3), 9א(א), 9א(ג), 9א(ה)(1)-(3), 9א(ז); רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 12; כל-זכות · הטבות מס בפרישה לפנסיה (טופס 161ד "קיבוע זכויות") · תהליך מימוש הזכות; שאלות ותשובות_

### מתי מחליטים, ולמה אין דרך חזרה

בקרן ההחלטה נעשית פעם אחת: בבקשה לקצבת זקנה. הסכום המהוון משולם יחד עם הקצבה הראשונה. מהרגע הזה אי אפשר לחזור מהבקשה, כולה או חלקה, ואי אפשר גם להגיש בקשת היוון חדשה.

בצד המס יש חלון קצר אחר: לפי כל-זכות, בתוך 90 יום מהפטור הראשון על הקצבה אפשר לשנות את הבחירה לגבי היוון בפטור, ואחריהם לא. לכן מי שמהוון סכום גדול בודק לפני הבקשה לקרן איך הוא יחלק את סל הפטור, כי ההחלטה בקרן כבר לא תשתנה.

מי שלא רוצה להחליט על הכול מראש יכול גם להמיר לקצבה רק חלק מהיתרה, ולהשאיר את השאר בקרן כיתרה צבורה. על החלק שנשאר חלים כללי המשיכה הרגילים.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 43(א), 47, 51(ב)-(ג); כל-זכות · הטבות מס בפרישה לפנסיה (טופס 161ד "קיבוע זכויות") · שאלות ותשובות_

## מה שלא כולם יודעים

- **בהיוון מעל הסכום המזערי הקרן לא גובה מחיר** הסכום הוא החלק המהוון כפול אותו מקדם המרה שחישב את הקצבה, כלומר בדיוק החיסכון שמימן אותו. מה שמשנה את החשבון הוא המס ואורך החיים. במסלול ה-25% לחמש שנים זה כבר אחרת, ראו למטה. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 51(א)(1)_
- **פנסיה תקציבית פותחת את כל הקצבה מהקרן להיוון** החוק סופר יחד קצבאות מקופות אחרות ופנסיה תקציבית. מי שהפנסיה התקציבית שלו לבדה עוברת את 5,306 ₪ יכול להוון 100% מהקצבה שבקרן. _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)(א)(1)_
- **ב-25% לחמש שנים מקבלים בערך 54 תשלומים על 60** במקדמי כלל ל-5 שנים (נספח ט'1), למי שמתחיל קצבה סביב גיל 67, הסכום שווה ל-53.5 עד 54 קצבאות חודשיות. ההפרש, כ-6 תשלומים, הוא המחיר של לקבל את הכסף מראש. בגיל 80 המקדם יורד לאזור 50.5 עד 53. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · נספח ט'1_
- **כל שקל פטור בהיוון יורד מהפטור החודשי** הפטור על היוון ועל הקצבה בא מאותו סל. היוון פטור של 180,000 ₪ מוריד 1,000 ₪ מהקצבה הפטורה בכל חודש, לכל החיים. _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(ה)(2)_
- **שיעור הפטור עולה כל שנה עד 2028** 57.5% ב-2026, 62.5% ב-2027 ו-67% מ-2028. מי שפורש בשנה מאוחרת יותר מקבל סל פטור גדול יותר באותה תקרה. _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(ז)_

## דוגמאות במספרים

**מיכל, 66, ילידת 1960, מתחילה לקבל קצבה ב-2026. בלי היוון הקצבה שלה 8,000 ₪ והמקדם שלה 200**

מיכל רוצה לעזור לבת שלה בדירה, ושאלה כמה היא יכולה לקבל מראש בלי שהקצבה תרד מתחת למה שמותר. היא לא קיבלה בעבר מענקי פרישה פטורים.

| | |
|---|---|
| סכום הקצבה המזערי (2026) | 5,306 ₪ |
| החלק שמעל הסכום המזערי | 8,000 - 5,306 = 2,694 ₪ |
| **הסכום המהוון** | **2,694 × 200 = 538,800 ₪** |
| הקצבה החודשית אחרי ההיוון | 5,306 ₪ לכל החיים |
| אם תהוון בנוסף 25% לחמש שנים | 1,326.50 × 53.87 = 71,458.56 ₪ |
| הקצבה בחמש השנים האלה | 3,979.50 ₪, ואחריהן שוב 5,306 ₪ |
| סל הפטור שנשאר אחרי שני ההיוונים | 976,005 - 610,258.56 = 365,746.44 ₪ |
| **קצבה פטורה ממס בכל חודש** | **365,746.44 ÷ 180 = כ-2,032 ₪ במקום 5,422 ₪** |

**ההיוון מעל הסכום המזערי לא עלה למיכל דבר בקרן, אבל שני ההיוונים יחד ניצלו קרוב לשני שלישים מסל הפטור, והקצבה החודשית שלה תהיה חייבת יותר במס.**

להמחשה. הקצבה 8,000 ₪ ומקדם ההמרה 200 הם הנחות. מקדם ההיוון 53.87 לקוח מנספח ט'1 בתקנון כלל לאישה ילידת 1960 בגיל 66, ובקרן אחרת המקדם שונה. סל הפטור 976,005 ₪ הוא של 2026, בהנחה שהפטור מבוקש בזמן בטופס 161ד.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 51(א)(1)-(2), 51(ד)-(ה), נספח ט'1; רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 12; מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(ג)(1), 9א(ה)(1)-(2), 9א(ז)(5)_

**דוד, 67, פורש מהמדינה עם פנסיה תקציבית של 9,000 ₪, ובקרן חדשה מגיעה לו עוד קצבה של 2,000 ₪**

דוד צבר בקרן הפנסיה חיסכון מעבודה צדדית. הקרן אמרה לו שהקצבה שלו נמוכה מהסכום המזערי, והוא שאל אם זה אומר שהוא יכול להוון רק 25%.

| | |
|---|---|
| הקצבה מהקרן | 2,000 ₪, מתחת ל-5,306 |
| הפנסיה התקציבית | 9,000 ₪, נספרת בבדיקה |
| סך הקצבאות אחרי היוון מלא של הקרן | 9,000 ₪, מעל 5,306 |
| **כמה אפשר להוון** | **כל ה-2,000 ₪** |
| **הסכום, במקדם 200** | **2,000 × 200 = 400,000 ₪** |

**הבדיקה היא של כל הקצבאות יחד, ולכן קצבה קטנה בקרן אחת לא חוסמת היוון מלא.**

להמחשה. המקדם והסכומים הם הנחות. המס נקבע בקיבוע הזכויות, שבו נבדקת גם הפנסיה התקציבית.

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)(א)(1), 23(ה) (הגדרת פנסיה תקציבית); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 51(א)(1)_

**רינה, 61, ילידת 1965, קצבה של 3,200 ₪ בלבד**

רינה רוצה לשפץ את הבית בשנים הראשונות של הפנסיה. הקצבה שלה נמוכה מהסכום המזערי, והיא שאלה כמה אפשר לקבל ומה יקרה לה אחר כך.

| | |
|---|---|
| 25% מהקצבה | 3,200 × 25% = 800 ₪ |
| מקדם ההיוון ל-5 שנים | 54.09 |
| **הסכום שתקבל מראש** | **800 × 54.09 = 43,272 ₪** |
| על מה היא מוותרת | 800 × 60 = 48,000 ₪ במשך חמש שנים |
| הקצבה בחמש השנים | 2,400 ₪ |
| **מגיל 66** | **שוב 3,200 ₪** |

**במסלול ה-25% ההפחתה זמנית, והמחיר הוא 4,728 ₪ על פני חמש שנים (48,000 פחות 43,272) בעבור הכסף מראש.**

להמחשה. מקדם 54.09 לקוח מנספח ט'1 בתקנון כלל (אישה ילידת 1965 בגיל 61). אצלכם המקדם תלוי בקרן, בגיל ובשנת הלידה.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 51(א)(2), 51(ד)-(ה), נספח ט'1_

**אבי, 63, פוטר לפני שנה. מחשבון ישן מגיעה לו קצבה של 250 ₪ בחודש**

אבי לא ידע שיש לו עוד חשבון, וקיבל הודעה מהקרן. הוא שאל אם הוא חייב לקבל 250 ₪ בחודש עד סוף חייו.

| | |
|---|---|
| 5% משכר המינימום לחודש | 322.19 ₪ (מאפריל 2026; 312.38 ₪ עד מרץ 2026) |
| הקצבה שלו | 250 ₪, נמוכה מזה |
| התנאים | מלאו לו 60, פרש בפיטורים |
| **התוצאה** | **הקרן משלמת את כל הסכום שנותר בבת אחת** |
| החיסכון, במקדם 200 | 250 × 200 = 50,000 ₪ |
| המס | כמו על היוון קצבה |

**קצבה זעירה לא חייבת להישאר קצבה: התקנות הופכות אותה לסכום אחד, עם מס של היוון.**

להמחשה. 5% משכר המינימום החודשי שבתוקף: 6,443.85 ₪ מ-1 באפריל 2026 (6,247.67 ₪ עד סוף מרץ 2026; לוח העזר של רשות המסים מדפיס 6,248 ₪). המקדם הוא הנחה.

_מקור: שר האוצר · תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964 · נוסח באתר נבו · תקנה 34(ה); רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 12; המוסד לביטוח לאומי · שכר מינימום · החל מ-1.4.2026 · שכר חודשי; המוסד לביטוח לאומי · שכר מינימום · החל מ-1.4.2026 · שכר מינימום חודשי_

## מה עושים עכשיו

1. **מבררים כמה תהיה הקצבה שלכם בלי היוון** מבקשים מהקרן חישוב קצבה לפי היתרה, הגיל, מסלול השאירים והתקופה המובטחת שבחרתם. בלי המספר הזה אי אפשר לדעת כמה ממנו מעל הסכום המזערי. ([איך מחשבים את הקצבה](/q/chishuv-pensia-mekadem-hamara)) _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 45(א)_
2. **מוסיפים את הקצבאות האחרות שלכם** קצבה מקופה אחרת ופנסיה תקציבית נספרות יחד עם הקצבה מהקרן בבדיקת הסכום המזערי. אם הן כבר עוברות את 5,306 ₪, אפשר להוון יותר ממה שנראה בחישוב של קרן אחת. _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)(א)(1)_
3. **מחשבים כמה אפשר להוון ומה יישאר בכל חודש** החלק שמעל הסכום המזערי כפול מקדם ההמרה הוא הסכום שתקבלו. אם תרצו גם 25% לחמש שנים, הסכום הנוסף הוא האחוז שבחרתם כפול הקצבה כפול מקדם ההיוון שבנספח. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 51(א)(1)-(2)_
4. **מסדירים את המס בטופס 161ד** בקיבוע הזכויות מחליטים איזה חלק מסל הפטור ילך להיוון ואיזה לקצבה החודשית. מגישים לפקיד השומה, ואת האישור מעבירים לקרן. בלי אישור הקרן מנכה מס בלי הפטור. ([קיבוע זכויות (טופס 161ד)](/news/kibua-zchuyot-tofes-161d)) _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(ה)(1)-(2); כל-זכות · הטבות מס בפרישה לפנסיה (טופס 161ד "קיבוע זכויות") · תהליך מימוש הזכות_
5. **מגישים את בקשת ההיוון יחד עם הבקשה לקצבה** הבחירה בהיוון נעשית במועד הבקשה לקבלת קצבת זקנה. הסכום משולם יחד עם הקצבה הראשונה, ואחריה אי אפשר לבטל ואי אפשר לבקש היוון חדש. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 43(א), 51(ב)-(ג)_

## מה בודקים

- **מה סכום הקצבה המזערי ביום התשלום הראשון** ב-2026 הוא 5,306 ₪ לפי לוח העזר של רשות המסים, והוא מתעדכן בכל ינואר לפי המדד. בתקנונים שאושרו קודם (למשל הראל 2025) כתוב 5,183 ₪. קובע הסכום שבתוקף ביום תשלום הקצבה הראשונה. _מקור: רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 12; הראל · תקנון הראל פנסיה - מהדורת יוני 2025 · סעיף 1; מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(ו)(1)_
- **אם בחרתם תקופת תשלומים מובטחים** בהיוון של עד 25% לכמה שנים הסכום מחושב לפי טבלת מקדמים אחרת. בכלל: נספח ח' במקום נספח ט'1. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 51(א)(2)(א)_
- **אם קיבלתם בעבר מענקי פרישה פטורים** מענקים פטורים מהשנים שלפני גיל הזכאות מקטינים את סל הפטור, לפי מקדם שבחוק. מי שמשך פיצויים בפטור לאורך השנים יגלה שנשאר פחות פטור להיוון. _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(ג)(1)_
- **אם עדיף לכם להשאיר חלק מהחיסכון בקרן** חלופה להיוון: להמיר לקצבה רק חלק מהיתרה ולהשאיר את השאר בקרן כיתרה צבורה. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 47_
- **כמה תישאר הקצבה החודשית** היוון מעל הסכום המזערי מקטין את הקצבה לכל החיים. היוון של עד 25% מקטין אותה רק בתקופת ההיוון, ובסופה היא חוזרת למלואה. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 51(ד)-(ה)_

## טעויות שאנשים עושים

- **מהוונים בלי קיבוע זכויות** בלי אישור פקיד השומה הקרן מנכה מס במקור מההיוון בלי להתחשב בפטור, וההחזר מגיע רק אחר כך. ואת הבקשה לפטור על ההיוון מגישים לא יאוחר מ-90 יום מהיום שבו ניתן לראשונה פטור על הקצבה. מי שאיחר מאבד את הפטור על ההיוון. _מקור: כל-זכות · הטבות מס בפרישה לפנסיה (טופס 161ד "קיבוע זכויות") · תהליך מימוש הזכות; מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(ה)(1)_
- **מנצלים את כל סל הפטור על ההיוון ושוכחים את הקצבה** מי שמשתמש בכל 976,005 ₪ (2026) להיוון פטור משאיר לקצבה החודשית אפס פטור. מאותו רגע כל הקצבה נכנסת לחישוב המס לפי המדרגות, יחד עם שאר ההכנסות, לכל החיים. _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(ה)(2); רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 12_
- **מגישים קודם ומחליטים אחר כך** אחרי תשלום הקצבה הראשונה אי אפשר לבטל היוון ואי אפשר לבקש היוון חדש. מי שהגיש בקשה לקצבה בלי היוון לא יכול להוסיף אותו בחודש שאחרי. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 51(ג)_
- **בודקים קרן אחת לבד** מי שיש לו פנסיה תקציבית או קצבה מקופה אחרת וחושב שהוא מוגבל ל-25% מפספס את האפשרות להוון יותר, כי החוק סופר את כל הקצבאות יחד. _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)(א)(1)_

## מתי זה אחרת

- בקרן ותיקה (מבטחים, מקפת, קג"מ ועוד) ההיוון עובד אחרת: מהוונים בין 5% ל-25% מהקצבה, לתקופה של עד חמש שנים או לכל תקופת הקצבה המשוערת, ובלבד שהקצבה שנשארת לא יורדת משכר המינימום (סעיף 15 בתקנון האחיד, בשתי השיטות).
- התקנונים של כלל, הראל, מנורה מבטחים, מיטב ומור קובעים את אותם שני מסלולי היוון. השוני הוא בשמות הנספחים, במספור (במנורה מבטחים: סעיפים 51.1.1 ו-51.1.2), במקדמי ההיוון ובסכום המזערי שכתוב בכל תקנון לפי מועד אישורו.
- התקנון לא עוסק במס על הסכום המהוון. זה נקבע בסעיף 9א לפקודת מס הכנסה ובקיבוע הזכויות של כל אחד.
- לשאירים יש כללי היוון נפרדים: למשל, אלמן של עמית שנפטר לפני הפרישה יכול להוון עד 25% מקצבת השאירים לעד חמש שנים, ובלבד שהקצבה שתישאר לא תרד מתחת לסכום הקצבה המזערי.
- מי שנפטר אחרי גיל 75 בלי שהתחיל לקבל קצבה מוכרת, רואים אותו לעניין המס כמי שהיוון אותה ערב פטירתו (סעיף 9א(ו)(1)).

## עוד שאלות שאנשים שואלים

### מה זה היוון קצבה?

היוון הוא ויתור על חלק מהקצבה החודשית תמורת סכום אחד שמקבלים מראש. בקרן חדשה החלק שמעל הסכום המזערי מחושב לפי מקדם ההמרה של הקצבה עצמה, ומשולם יחד עם הקצבה הראשונה.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 51(א)-(ב)_

### אפשר להוון 25% מהפנסיה גם כשהקצבה גבוהה?

כן, בשני שלבים. קודם מהוונים את החלק שמעל הסכום המזערי, וכשהקצבה ירדה בדיוק אליו, אפשר להוון גם עד 25% ממנה לעד חמש שנים.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 51(א)(2)_

### אפשר להוון את כל הפנסיה?

רק אם הקצבאות האחרות שלכם, מקופות אחרות או פנסיה תקציבית, כבר עוברות את הסכום המזערי (5,306 ₪ ב-2026). אחרת חייבת להישאר קצבה בגובה הסכום המזערי, או כל הקצבה אם היא נמוכה ממנו.

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)(א)(1)_

### כמה מקבלים בהיוון של 25% לחמש שנים?

25% מהקצבה כפול מקדם ההיוון שבנספח של התקנון. בכלל המקדם ל-5 שנים הוא בערך 50 עד 54, לפי גיל, מין ושנת לידה, כלומר פחות מ-60 התשלומים שמוותרים עליהם.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 51(א)(2), נספח ט'1_

### כמה מס משלמים על היוון קצבה?

ב-2026 יש פטור עד 976,005 ₪ מסל הפטור של סעיף 9א, פחות מענקי פרישה פטורים מהעבר, בתנאי שמבקשים אותו בתוך 90 יום מהפטור הראשון על הקצבה. מה שמעל הפטור חייב לפי מדרגות המס, ואפשר לבקש פריסה עד שש שנים.

_מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(ה)(1), 8(ג)(3); רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 12_

### התחרטתי. אפשר לבטל את ההיוון?

רק לפני תשלום הקצבה הראשונה. אחריו אי אפשר לחזור מהבקשה, כולה או חלקה, ואי אפשר גם להגיש בקשת היוון חדשה.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 51(ג)_

### מה זה קצבה מזערית 2026?

זה סכום הקצבה המזערי לפי חוק קופות גמל, שמתחתיו אסור להוון קצבה לכל החיים. ב-2026 הוא 5,306 ₪ לחודש, והוא מתעדכן בכל ינואר לפי המדד.

_מקור: רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 12; מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(ה), 23(ו)(1)_

### מתי מקבלים את הכסף?

הסכום המהוון משולם במועד התשלום של קצבת הזקנה הראשונה.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 51(ב)_

## מקורות

- [כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיפים 1, 43, 45, 47, 51, נספח ח', נספח ט'1](https://www.clalbit.co.il/media/1r3nyivr/תקנון-כלל-פנסיה-מקיפה-y703-5-2026.pdf) (נבדק 4.11.2026)
- [הראל · תקנון הראל פנסיה - מהדורת יוני 2025 · סעיפים 1, 51](https://media.harel-group.co.il/media/slyhz2yj/תקנון-הראל-פנסיה-יוני-2025.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 23(א)(1)(א), 23(ה), 23(ו)](https://www.nevo.co.il/law_html/law00/70391.htm) (נבדק 4.11.2026)
- [שר האוצר · תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964 · נוסח באתר נבו · סעיף 34(ה)](https://www.nevo.co.il/law_html/law01/255_208.htm) (נבדק 4.11.2026)
- [מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 1, 8(ג)(3), 9א](https://www.nevo.co.il/law_html/law00/84255.htm) (נבדק 4.11.2026)
- [רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · סעיף עמ' 12](https://www.gov.il/BlobFolder/generalpage/income-tax-monthly-deductions-booklet/he/generalInformation_income-tax-monthly-deductions-booklet_monthly-deductions-booklet-2026.pdf) (נבדק 4.11.2026)
- [המוסד לביטוח לאומי · שכר מינימום · החל מ-1.4.2026 · סעיף שכר חודשי](https://www.btl.gov.il/Mediniyut/GeneralData/Pages/%D7%A9%D7%9B%D7%A8%20%D7%9E%D7%99%D7%A0%D7%99%D7%9E%D7%95%D7%9D.aspx) (נבדק 4.11.2026)
- [כל-זכות · הטבות מס בפרישה לפנסיה (טופס 161ד "קיבוע זכויות") · סעיפים תהליך מימוש הזכות, שאלות ותשובות](https://www.kolzchut.org.il/he/%D7%94%D7%98%D7%91%D7%95%D7%AA_%D7%9E%D7%A1_%D7%91%D7%A4%D7%A8%D7%99%D7%A9%D7%94_%D7%9C%D7%A4%D7%A0%D7%A1%D7%99%D7%94_(%D7%98%D7%95%D7%A4%D7%A1_161%D7%93_%22%D7%A7%D7%99%D7%91%D7%95%D7%A2_%D7%96%D7%9B%D7%95%D7%99%D7%95%D7%AA%22)) (נבדק 4.11.2026)
- [עמיתים · תקנון שלוש השנים (התקנון האחיד לקרנות הוותיקות: מבטחים, נתיב, חקלאים, בניין, הדסה, אגד) · מהדורה 13, ינואר 2022 · סעיף 15](https://amitim.com/wp-content/uploads/2025/10/תקנון-אחיד-13-2022.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מנורה מבטחים · תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה מבטחים - מהדורת ינואר 2026 · סעיף 51](https://cdn.menoramivt.co.il/public/docs/20260201/1768084863_תקנון_מקיפה.pdf) (נבדק 23.10.2026)

---

**הבהרה:** המידע מוצג למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני, שיווק או המלצה אישית. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד. לפני קבלת החלטה יש להתייעץ עם איש מקצוע מתאים.