# כמה קרנות פנסיה חדשות בפרישה: קצבה מכל אחת או לאחד קודם?

מקור: https://www.tashkif.co.il/q/kama-kranot-pensia-chadashot-prisha
עודכן: 2026-11-04
אתר: תשקיף (https://www.tashkif.co.il)

## התשובה הקצרה

כל קרן מחשבת ומשלמת קצבה בנפרד: בקשה נפרדת, טבלת המקדמים של אותה קרן ובחירות לשאירים בכל אחת. אפשר לאחד לפני שהקצבה מתחילה, ואחריה אפשר להעביר רק כסף שלא משולמת ממנו קצבה, ומקרן כללית לקרן מקיפה ההעברה מוגבלת בתקרה. קרן שבה הקצבה נמוכה מקצבת המינימום (688.45 ₪ ב-2026) רשאית לגבות דמי ניהול נוספים, והשיעור שלכם כתוב במכתב לקראת הפרישה.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 41, 43, 45, 52; שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנות 2(א)(1), 2(ד)(1), 4(4); מור · תקנון מור פנסיה מקיפה · מהדורת 1.4.2026 · סעיף 1 (הגדרות); המוסד לביטוח לאומי · שכר ממוצע לפי סעיפים 1 ו-2 לחוק הביטוח הלאומי · החל מ-1.1.2026 · לפי סעיף 2, החל מ-1.1.2026_

## איך זה עובד

### למה כל קרן היא חשבון נפרד, גם כשהכסף כולו שלכם

כל קרן פנסיה פועלת לפי תקנון משלה, ומחשבת את הקצבה רק מהיתרה שבה: היתרה ביום שלפני תחילת הקצבה, חלקי מקדם ההמרה מהטבלה של אותה קרן. המקדם נקבע לפי התקנון של הקרן כפי שהוא ביום הזכאות הראשון, ולא לפי מה שהיה כשהצטרפתם. כלומר שתי קרנות עם אותה יתרה יכולות לתת קצבה שונה, כי לכל אחת טבלה והנחות משלה.

גם התהליך נפרד. כל קרן שולחת מכתב שישה חודשים לפני גיל תום תקופת הביטוח, עם האפשרויות שלה ובהן העברת כספים לקופה אחרת ודמי הניהול שצפויים לכם כפנסיונרים. בכל קרן מגישים בקשה נפרדת, בוחרים בה את החודש שבו מתחילים, ואין חובה שכל הקרנות יתחילו באותו חודש.

והבחירות נפרדות. בכל בקשה בוחרים אחוז לבן הזוג, לפחות 30%, אם לבטח ילדים, אם לבחור תקופה מובטחת ואם להוון. בכל קרן סך הקצבאות לשאירים לא עולה על 100% מהקצבה שלה. אחרי פטירה, בן הזוג יקבל מכל קרן את האחוז שנבחר בה, כך שאלמנה יכולה לקבל שלוש קצבאות שאירים בשלושה שיעורים שונים.

[איך מחושבת הקצבה בכל קרן](/q/chishuv-pensia-mekadem-hamara)

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 41, 42, 43(א), 45(א), 45(ג), 48(ג)-(ד)_

### החשבון שרבים לא יודעים עליו: הקרן הכללית

לקרן מקיפה יש תקרת הפקדה חודשית. ב-2026 היא 5,645.29 ₪, כלומר 20.5% מפעמיים השכר הממוצע. כל מה שמופקד מעל התקרה עובר לחשבון על שמכם בקרן הכללית של אותה חברה, עד היום החמישי בחודש שאחרי ההפקדה. מי שמרוויח שכר גבוה, או שהפקידו לו בשיעור גבוה, מחזיק כמעט תמיד שני חשבונות באותה חברה, ובפרישה הם שתי קצבאות.

את החשבון בקרן הכללית לא תמיד אפשר להכניס לקרן המקיפה. תקנות ההעברה בין קופות קובעות שמקופה שאינה קרן מקיפה אפשר להעביר לקרן מקיפה רק עד התקרה החודשית כפול מספר החודשים מאז התשלום הראשון לקופה המעבירה, ומי שכבר הופקדו לו כספים לקרן מקיפה בשל אותם חודשים, היתרה שנצברה מהם מופחתת מהסכום. מי שקרן כללית שלו נוצרה מהפקדות מעל התקרה, בדרך כלל כבר מילא את התקרה בקרן המקיפה, ולכן נשאר לו מעט מאוד מקום.

ויש חסימה נוספת: אי אפשר להעביר לקרן מקיפה מקופה שאינה קרן מקיפה כל עוד אתם ממשיכים להיות עמית פעיל בקופה המעבירה, כלומר כל עוד מגיעות אליה הפקדות. מי שעדיין עובד ומפקיד מעל התקרה לא יכול לאחד את הקרן הכללית לקרן המקיפה.

[הכסף עבר לקרן הכללית: מה מבוטח שם](/q/kesef-avar-lekeren-klalit-maslul-bituach)

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 18(א); שר האוצר · תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנה 1 (תקרת הפקדה חודשית), 19(ב1)(1); המוסד לביטוח לאומי · שכר ממוצע לפי סעיפים 1 ו-2 לחוק הביטוח הלאומי · החל מ-1.1.2026 · לפי סעיף 2, החל מ-1.1.2026; שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנות 2(ד)(1), 4(8)_

### לאחד לפני הקצבה: מה התקנות מתירות, ומתי הדלת נסגרת

בין שתי קרנות פנסיה העברה מותרת, ובתנאי אחד חשוב: לגבי עמית שהחל לקבל קצבה מקופה, אפשר להעביר רק את החלק ביתרה שממנו הוא לא מקבל קצבה. ואם הקצבה חושבה לפי כל היתרה, אי אפשר להעביר מאותה קופה כלום. בפשטות: מהיום שהקרן התחילה לשלם, הכסף שממנו היא משלמת נשאר בה.

בהעברה בין קרנות רואים את כל מועדי התשלום לקרן המעבירה כמועדי התשלום לקרן המקבלת, כך שהוותק של הכסף לא נמחק. אבל מי שעדיין מבוטח, ההעברה יכולה לשנות את גיל תחילת הכיסוי הביטוחי ולהחיל תקופת אכשרה של 60 חודשים על הסכום שהועבר, לגבי פטירה ממצב רפואי שהיה לפני ההעברה. יש גם מצבים שבהם התקנות חוסמות העברה: הלוואה מהקרן שטרם נפרעה, עיקול או שעבוד על כל היתרה, או בקשה לקצבת נכות שתלויה ועומדת.

לכן הסדר הוא החלק החשוב: את ההחלטה אם לאחד מקבלים לפני הבקשה הראשונה לקצבה, ובכל קרן שבה אתם עדיין מבוטחים שואלים קודם בכתב מה יקרה לכיסוי. אחרי הקצבה הראשונה גם הבחירות שבבקשה ננעלות, ואי אפשר לבקש היוון.

[ניוד קרן פנסיה: מה קורה לביטוח](/q/nayud-keren-pensia-bituach)

_מקור: שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנות 2(א)(1), 2(ב), 4(1)-(5); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 33(א)(3), 34(ג), 43(ו), 51(ג)_

### קצבה קטנה: מה הקרן רשאית לגבות, ומה אפשר לעשות במקום

בכל הקרנות שבדקנו יש סעיף "קצבת מינימום": 5% מהשכר הממוצע במשק במועד תחילת התשלום, 688.45 ₪ בחודש לפי השכר הממוצע של 2026. קרן שבה הקצבה שלכם נמוכה מזה רשאית לגבות דמי ניהול נוספים, שמחושבים מההפרש בין קצבת המינימום לקצבה שלכם. השיעור שלכם כתוב במכתב לקראת הפרישה, והקרן חייבת להודיע לכם עליו ועל האפשרות לדחות את הקצבה.

התקנון גם אומר במפורש מה החלופה: לדחות את תחילת הקצבה עד שהמקדם או היתרה יאפשרו קצבה בגובה קצבת המינימום. לצד זה יש את האפשרות להעביר את הכסף לקרן אחרת לפני שהקצבה מתחילה, וזו אחת האפשרויות שהקרן חייבת להציג במכתב.

משיכה בסכום אחד במקום קצבה היא עניין אחר, והחוק בודק בה את כל הקרנות יחד. מקופה לקצבה שאינה קרן ותיקה אפשר למשוך סכום חד-פעמי רק כשהגעתם לגיל פרישת חובה, וסך הכספים בכל הקופות לקצבה שלכם שאינן ותיקות לא עולה על סכום הצבירה המזערי, 110,250 ₪ ב-2026. ואם כבר משולמת לכם קצבה מקופה כזו, סך הקצבאות, כולל פנסיה תקציבית, צריך לעלות על סכום הקצבה המזערי. כלומר קרן קטנה של 40,000 ₪ נבחנת לפי כל מה שיש לכם, לא לפי עצמה.

[קצבה מזערית וקצבת מינימום: הסכומים](/q/kitzbat-minimum-2026)

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 1 (קצבת מינימום), 41, 52(א)-(ב); מור · תקנון מור פנסיה מקיפה · מהדורת 1.4.2026 · סעיף 1 (הגדרות); המוסד לביטוח לאומי · שכר ממוצע לפי סעיפים 1 ו-2 לחוק הביטוח הלאומי · החל מ-1.1.2026 · לפי סעיף 2, החל מ-1.1.2026; מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)(ב)(3); רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 12_

### ההיוון והמס רואים את כל הקצבאות יחד

גם כשהקרנות נפרדות, החוק מחבר אותן בשני מקומות. הראשון הוא ההיוון, המרה של חלק מהקצבה לסכום חד-פעמי: היוון בקרן חדשה מותר רק אם הקצבה שתישאר לא תפחת מסכום הקצבה המזערי, 5,306 ₪ בחודש ב-2026, ולצורך החישוב "יובא בחשבון גם סכום הקצבה או הפנסיה התקציבית" מקופות אחרות. מי שאין לו קצבה בסכום הזה יכול להוון רק עד 25% מהקצבה, לתקופה של עד חמש שנים.

השני הוא המס. הפטור על "קצבה מזכה" מגיל הפרישה הוא תקרה אחת לאדם, על כל הקצבאות המזכות שלו יחד, ולא תקרה לכל קרן. ומאחר שכל קרן מנכה מס בנפרד, תקנות הניכוי קובעות שמשלם קצבה מנכה בשיעור המרבי, 47% ב-2026, אלא אם הצהרתם שאין לכם הכנסה חייבת אחרת. הדרך לתאם היא תיאום מס, שבו פקיד השומה קובע לכל משלם באיזה שיעור לנכות.

לכן שלוש קצבאות קטנות אינן שלוש בעיות קטנות. מי שלא עשה תיאום מס מגלה ניכוי של כמעט חצי מקצבה אחת, או, אם הצהיר בכל קרן שאין לו הכנסה אחרת, חוב מס אחר כך, כשההכנסה שלו גבוהה מהפטור ומנקודות הזיכוי, כי כל קרן נתנה לו את המדרגות הנמוכות ואת נקודות הזיכוי כאילו היא היחידה.

[תיאום מס לפנסיונר עם כמה קצבאות](/q/teum-mas-pensioner)

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)(א)(1); רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 10, עמ' 12; מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(ב); שר האוצר · תקנות מס הכנסה (ניכוי ממשכורת ומשכר עבודה), התשנ"ג-1993 · נוסח כפי שפורסם באתר ביטוח לאומי · תקנה 5(א)-(ג), 5(ה)_

## מה שלא כולם יודעים

- **כל עוד מפקידים לקרן הכללית, אי אפשר לאחד אותה למקיפה** תקנות ההעברה אוסרות העברה לקרן מקיפה מקופה שאינה קרן מקיפה כשהעמית ממשיך להיות עמית פעיל בקופה המעבירה. גם אחרי שההפקדות נפסקות, הסכום שמותר להעביר מוגבל לתקרה החודשית כפול החודשים, פחות מה שכבר נצבר במקיפה בשל אותם חודשים. _מקור: שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנות 2(ד)(1), 4(8)_
- **קצבה שהתחילה נועלת את הכסף בקרן** לפי תקנות ההעברה, מעמית שהחל לקבל קצבה אפשר להעביר רק את החלק ביתרה שממנו הוא לא מקבל קצבה. קצבה שחושבה לפי כל היתרה חוסמת כל העברה מאותה קופה. _מקור: שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנות 2(א)(1), 4(4)_
- **קרן קטנה נבחנת לפי כל הקרנות שלכם** משיכה חד-פעמית מקופה לקצבה שאינה ותיקה מותרת בגיל פרישת חובה רק כשסך הכספים בכל הקופות כאלה לא עולה על 110,250 ₪ (2026). מי שיש לו קרן אחת גדולה לא ימשוך את הקטנה בסכום אחד רק כי היא קטנה. _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)(ב)(3); רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 12_
- **היוון בקרן אחת תלוי בקצבה מהקרן השנייה** החוק בודק את הקצבה שתישאר אחרי ההיוון יחד עם קצבאות מקופות אחרות ופנסיה תקציבית. מי שמקבל קצבה גבוהה מקרן אחת יכול להוון מקרן אחרת יותר ממה שהקצבה שם לבדה הייתה מתירה. _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)(א)(1)_
- **באלטשולר שחם, קצבת המינימום נבדקת על שתי הקרנות יחד** בתקנון אלטשולר שחם, לעניין קצבת המינימום, הקצבה שהעמית זכאי לה היא הקצבה מהקרן המקיפה יחד עם הקצבה מהקרן הכללית של החברה. כשהשתיים יחד מעל קצבת המינימום, דמי הניהול הנוספים לא חלים. _מקור: אלטשולר שחם · תקנון אלטשולר שחם פנסיה מקיפה · אפריל 2026 · סעיף 52(א)_

## דוגמאות במספרים

**דנה, 67, צברה בשלוש קרנות פנסיה חדשות: 600,000 ₪, 90,000 ₪ ו-40,000 ₪**

דנה החליפה עבודה שלוש פעמים, ובכל מקום נפתחה לה קרן אחרת. היא שמעה ש"מאחדים לפני הפרישה" ושאלה כמה זה מוסיף לקצבה. כדי לראות את ההשפעה של האיחוד עצמו, נניח מקדם 190 בכל השלוש.

| | |
|---|---|
| קרן א' | 600,000 ÷ 190 = 3,157.89 ₪ |
| קרן ב' | 90,000 ÷ 190 = 473.68 ₪ |
| קרן ג' | 40,000 ÷ 190 = 210.53 ₪ |
| **שלוש קצבאות יחד** | **3,842.10 ₪** |
| **אם איחדה הכול לקרן א' לפני הבקשה** | **730,000 ÷ 190 = 3,842.11 ₪** |
| קרנות ב' ו-ג' מול קצבת המינימום (688.45 ₪) | שתיהן מתחתיה, והקרן רשאית לגבות בהן דמי ניהול נוספים על ההפרש. השיעור כתוב במכתב של כל קרן |
| מה עוד משתנה בין הקרנות | טבלת המקדמים, ודמי הניהול כפנסיונר שכתובים במכתב |

**כשהמקדם זהה, האיחוד עצמו לא מוסיף שקל לקצבה; ההבדל נוצר מטבלאות המקדמים, מדמי הניהול כפנסיונר ומהסעיף על קצבה נמוכה מקצבת המינימום.**

היתרות והמקדם 190 להמחשה. בפועל לכל קרן טבלת מקדמים משלה, וההבדל בין הטבלאות יכול להיות גדול מההבדל בין שלוש קצבאות לקצבה אחת. קצבת המינימום 688.45 ₪ היא 5% מהשכר הממוצע במשק לפי השכר של 2026.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 45(א), 52(א); מור · תקנון מור פנסיה מקיפה · מהדורת 1.4.2026 · סעיף 1 (הגדרות); המוסד לביטוח לאומי · שכר ממוצע לפי סעיפים 1 ו-2 לחוק הביטוח הלאומי · החל מ-1.1.2026 · לפי סעיף 2, החל מ-1.1.2026_

**משה, 64, 900,000 ₪ בקרן המקיפה ו-300,000 ₪ בקרן הכללית של אותה חברה**

משה מהנדס שכיר שעדיין עובד, וכבר שמונה שנים חלק מההפקדות שלו עובר לקרן הכללית. הוא ביקש להעביר את הקרן הכללית לקרן המקיפה כדי לקבל קצבה אחת, והקרן סירבה. הוא שאל למה.

| | |
|---|---|
| **האם מותר להעביר עכשיו** | **לא: הוא עדיין עמית פעיל בקרן הכללית** |
| חודשים מאז התשלום הראשון לקרן הכללית | 96 |
| תקרה לפני הפחתה, בסכום של 2026 | 96 × 5,645.29 = 541,947.84 ₪ |
| פחות היתרה במקיפה מהפקדות על אותם חודשים | 520,000 ₪ |
| **מה יוכל להעביר כשיפסיק להפקיד לקרן הכללית** | **21,947.84 ₪** |
| שאר הכסף בקרן הכללית | נשאר שם, ובפרישה קצבה נפרדת ממנה |

**קרן כללית שנוצרה מהפקדות מעל התקרה כמעט אף פעם לא נכנסת חזרה למקיפה, ולכן בפרישה היא קצבה שנייה עם בחירות משלה.**

להמחשה. היתרות ומספר החודשים להמחשה, והתקרה מחושבת לפי הסכום המרבי החודשי של 2026 (5,645.29 ₪). את הסכום המדויק מחשבת הקרן המקבלת לפי תקנה 2(ד)(1).

_מקור: שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנות 2(ד)(1), 4(8); שר האוצר · תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנה 1, 19(ב1)(1); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 18(א)_

**רות, 67, קצבה של 6,000 ₪ מקרן אחת ו-2,500 ₪ מקרן שנייה**

רות התחילה לקבל קצבה משתי קרנות באותו חודש. בטופס של כל קרן היא סימנה שאין לה הכנסה אחרת, ואת טופס 161ד, הבקשה לפטור על קצבה מזכה, עוד לא הגישה. כמעט לא ירד ממנה מס, ושכנה אמרה לה שבסוף יגיע חוב. היא שאלה כמה, ומה משנה את התשובה.

| | |
|---|---|
| סך הקצבאות בחודש | 8,500 ₪ |
| המס על 8,500 ₪ לפני נקודות זיכוי | 7,010 × 10% + 1,490 × 14% = 909.60 ₪ |
| פחות 2.75 נקודות זיכוי (2.75 × 242 ₪) | 665.50 ₪ |
| המס בחודש בלי הפטור על קצבה מזכה | 244.10 ₪ |
| מה ניכתה כל קרן כשחשבה שהיא היחידה | 0 ₪ ו-0 ₪ |
| **החוב לשנה אם לא תבקש את הפטור** | **12 × 244.10 = 2,929.20 ₪** |
| הפטור על קצבה מזכה ב-2026 (57.5% מתקרה של 9,430 ₪) | 5,422 ₪ בחודש |
| ההכנסה החייבת אחרי הפטור | 8,500 פחות 5,422 = 3,078 ₪ |
| **המס בחודש אחרי הפטור** | **3,078 × 10% = 307.80 ₪, פחות 665.50 ₪ זיכוי = 0 ₪** |
| **ואילו הצהירה בקרן השנייה על הכנסה נוספת בלי תיאום** | **2,500 × 47% = 1,175 ₪ בחודש, 930.90 ₪ יותר מהמס בלי הפטור** |

**כשיש כמה קצבאות המס נקבע על כולן יחד: אצל רות בקשת הפטור קובעת אם יש חוב בכלל, ותיאום המס קובע כמה ינוכה בכל קרן.**

להמחשה, במדרגות, בשווי נקודת זיכוי ובתקרת הקצבה המזכה של 2026. הפטור חל רק על קצבה מזכה ממי שהגיע לגיל פרישה, ומבקשים אותו בטופס 161ד. תושבת ישראל אישה זכאית ל-2.75 נקודות זיכוי.

_מקור: רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 10, עמ' 12; שר האוצר · תקנות מס הכנסה (ניכוי ממשכורת ומשכר עבודה), התשנ"ג-1993 · נוסח כפי שפורסם באתר ביטוח לאומי · תקנה 5(א)-(ג), 5(ה); מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(ב), 9א(ז)_

## מה עושים עכשיו

1. **עושים רשימה של כל הקרנות והיתרות** אוספים את הדוחות השנתיים של כל קרן פנסיה חדשה שהייתם בה. שימו לב גם לחשבון בקרן הכללית (המשלימה): לשם עוברים אוטומטית דמי גמולים מעל התקרה של הקרן המקיפה, ולכן ייתכן שיש לכם שם חשבון נפרד. את כל החשבונות על שמכם רואים במסלקה הפנסיונית ובהר הכסף. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 18(א)_
2. **מחשבים את הקצבה בכל קרן בנפרד** בכל קרן הקצבה היא היתרה באותה קרן חלקי מקדם ההמרה מהטבלה של אותה קרן. סכום קטן יוצר קצבה קטנה, גם אם הסכום הכולל שלכם גדול. ([איך מחושבת הקצבה](/q/chishuv-pensia-mekadem-hamara)) _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 45(א)_
3. **בודקים כל קצבה מול קצבת המינימום** קצבת מינימום היא 5% מהשכר הממוצע במשק: 688.45 ₪ בחודש לפי השכר הממוצע של 2026. אם הקצבה בקרן מסוימת נמוכה ממנה, הקרן רשאית לגבות דמי ניהול נוספים על ההפרש, והשיעור שלכם כתוב במכתב לקראת הפרישה. התקנון גם אומר שאפשר לדחות את הקצבה עד שהיא תגיע לסכום הזה. ([קצבת מינימום וקצבה מזערית](/q/kitzbat-minimum-2026)) _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 52; מור · תקנון מור פנסיה מקיפה · מהדורת 1.4.2026 · סעיף 1 (הגדרות); המוסד לביטוח לאומי · שכר ממוצע לפי סעיפים 1 ו-2 לחוק הביטוח הלאומי · החל מ-1.1.2026 · לפי סעיף 2, החל מ-1.1.2026_
4. **אם מאחדים, עושים את זה לפני הבקשה לקצבה** העברת כספים לקופה אחרת היא אחת האפשרויות שהקרן מציגה במכתב לקראת הפרישה. אחרי שהקצבה מתחילה, תקנות ההעברה מתירות להעביר רק את החלק ביתרה שלא משולמת ממנו קצבה, ואם הקצבה חושבה לפי כל היתרה, לא מתירות כלום. גם הבחירות שבבקשה ננעלות בקצבה הראשונה. ([ניוד קרן פנסיה](/q/nayud-keren-pensia-bituach)) _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 41; כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 43(ו); שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנות 2(א)(1), 4(4)_
5. **עדיין מבוטחים? בודקים מה ההעברה עושה לביטוח** העברת כספים בזמן שאתם מבוטחים יכולה לשנות את גיל תחילת הכיסוי הביטוחי ולהחיל תקופת אכשרה של 60 חודשים על הסכום שהועבר, לגבי פטירה כתוצאה ממצב רפואי שהיה לפני ההעברה. לפני שמעבירים, שואלים את שתי הקרנות בכתב מה יקרה לביטוח. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 33(א)(3), 34(ג)_
6. **מתאמים מס לפני התשלום הראשון** כשיש יותר מקצבה אחת, כל קרן מנכה מס בנפרד. בתיאום מס פקיד השומה קובע לכל קרן שיעור ניכוי, ואת הפטור על קצבה מזכה מבקשים בטופס 161ד. בלי זה, אחת הקרנות תנכה בשיעור המרבי, או שבסוף השנה יגיע חוב. ([תיאום מס לפנסיונר](/q/teum-mas-pensioner)) _מקור: שר האוצר · תקנות מס הכנסה (ניכוי ממשכורת ומשכר עבודה), התשנ"ג-1993 · נוסח כפי שפורסם באתר ביטוח לאומי · תקנה 5(ב)-(ה); מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(ב)_

## מה בודקים

- **כמה קצבה יוצאת מכל קרן** קרן שהקצבה בה מעל קצבת המינימום לא נוגעת לבעיה של דמי הניהול הנוספים. הבדיקה רלוונטית לקרנות הקטנות, ובאלטשולר שחם נבדקת הקצבה מהמקיפה ומהכללית יחד. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 52(א); אלטשולר שחם · תקנון אלטשולר שחם פנסיה מקיפה · אפריל 2026 · סעיף 52(א)_
- **דמי הניהול כפנסיונר בכל קרן** המכתב לקראת הפרישה כולל את דמי הניהול שצפויים לכם כפנסיונרים, כולל דמי הניהול הנוספים לקצבה נמוכה מקצבת מינימום. השיעור שלכם כתוב במכתב של כל קרן. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 41_
- **הבחירות לשאירים בכל קרן** בכל בקשה בוחרים את האחוז לבן הזוג (לפחות 30%), ילדים, תקופה מובטחת והיוון, לפי התקנון של אותה קרן. בכל קרן סך הקצבאות לשאירים לא עולה על 100% מהקצבה שלה. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 43(א); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 48(ג)-(ד)_
- **אם יש לכם גם קרן ותיקה** קרן ותיקה (מבטחים, מקפת, קג"מ ועוד) עובדת בשיטה אחרת: הקצבה שם מחושבת לפי שכר וותק, ומקבלים ממנה קצבה נפרדת לפי התקנון האחיד. לעניין ההיוון והמס היא נספרת יחד עם הקצבאות מהקרנות החדשות. _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)(א)(1)_
- **אם יש לכם הלוואה מאחת הקרנות** כשיש בחשבון יתרת חוב בשל הלוואה שטרם נפרעה, תקנות ההעברה לא מתירות להעביר ממנו כספים. מי שרוצה לאחד בודק קודם את ההלוואות בכל קרן. _מקור: שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנה 4(3)_

## טעויות שאנשים עושים

- **מחליטים על איחוד אחרי שהקצבה התחילה** מהיום שקרן משלמת קצבה לפי כל היתרה, התקנות לא מתירות להעביר ממנה. מי שרצה קצבה אחת ומגיש קודם בקשה בקרן הגדולה, נשאר עם הקרנות הקטנות בנפרד. _מקור: שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנה 4(4)_
- **מגישים בקשה רק בקרן המקיפה ושוכחים את הכללית** כל קרן משלמת רק לפי בקשה שהוגשה בה. מי שלא הגיש בקרן הכללית לא מקבל ממנה קצבה, ובבקשה מאוחרת אפשר לבקש תשלום של עד שלושה חודשים בלבד לפני מועד הזכאות. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 43(א), 44(ב)_
- **מעבירים כסף בזמן שעדיין מבוטחים, בלי לשאול על הביטוח** העברה בזמן שאתם מבוטחים יכולה להחיל תקופת אכשרה של 60 חודשים על הסכום שהועבר ולשנות את גיל תחילת הכיסוי. מי שחלה לפני ההעברה ונפטר אחריה עלול לגלות שהשאירים מקבלים פחות על הכסף שעבר. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 33(א)(3), 34(ג)_
- **מצהירים בכל קרן שאין הכנסה אחרת** כל קרן נותנת אז את המדרגות הנמוכות ואת נקודות הזיכוי כאילו היא היחידה, ומי שהכנסתו גבוהה מהפטור ומנקודות הזיכוי מקבל אחר כך דרישת תשלום. בדוגמה של רות, אם לא ביקשה את הפטור על קצבה מזכה, 2,929.20 ₪ על שנה אחת. _מקור: שר האוצר · תקנות מס הכנסה (ניכוי ממשכורת ומשכר עבודה), התשנ"ג-1993 · נוסח כפי שפורסם באתר ביטוח לאומי · תקנה 5(ג); רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 10, עמ' 12; מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(ב)_
- **מצפים למשוך בסכום אחד את "הקרן הקטנה"** החוק בודק את סך הכספים בכל הקופות לקצבה שאינן ותיקות, מול 110,250 ₪ (2026). מי שיש לו גם קרן גדולה יקבל מהקטנה קצבה, ואולי ישלם בה דמי ניהול נוספים, במקום סכום אחד. _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)(ב)(3)_

## מתי זה אחרת

- אלטשולר שחם: לעניין קצבת המינימום, "קצבת הזקנה לה הוא זכאי" היא הקצבה מהקרן המקיפה יחד עם הקצבה מהקרן הכללית של אלטשולר שחם (סעיף 52(א)). כלומר, אם שתיהן יחד מעל קצבת המינימום, לא חלים דמי הניהול הנוספים.
- הסעיף על דמי ניהול נוספים בקצבה נמוכה מקצבת המינימום מופיע בכלל, הראל, מנורה מבטחים, מיטב, מגדל מקפת אישית, מור ואינפיניטי (סעיף 52), ובהפניקס (מהדורת דצמבר 2025) הוא סעיף 53. השיעור שלכם כתוב במכתב לקראת הפרישה.
- בתקנון של כלל קצבת המינימום מופיעה כ-665 ₪, שהוא הסכום במועד אישור התקנון. ההגדרה היא 5% מהשכר הממוצע במשק במועד תחילת התשלום, ולכן הסכום מתעדכן.
- אחרי שהקצבה התחילה, תקנות ההעברה בין קופות מתירות להעביר רק את החלק ביתרה שלא משולמת ממנו קצבה (תקנה 2(א)(1)), ואם הקצבה חושבה לפי כל היתרה, אי אפשר להעביר (תקנה 4(4)).
- קרן ותיקה לא מחשבת קצבה ממקדם, ולכן איחוד שלה עם קרן חדשה אינו אותה שאלה. היא נספרת יחד עם הקרנות החדשות לעניין ההיוון בחוק ולעניין המס.

## עוד שאלות שאנשים שואלים

### חייבים להתחיל לקבל פנסיה מכל הקרנות באותו חודש?

לא. בכל קרן מגישים בקשה נפרדת ובוחרים בה את החודש שבו רוצים להתחיל, מגיל 60 ואילך.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 42, 43(א)_

### אפשר לבחור אחוז שונה לבן הזוג בכל קרן?

הבחירה נעשית בבקשה לקצבה של כל קרן, לפי התקנון שלה, ובכל אחת לפחות 30% לבן הזוג. אחרי הפטירה בן הזוג יקבל מכל קרן את האחוז שנבחר בה.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 43(א), 48(ב)-(ג)_

### יש לי קרן קטנה עם 40,000 ₪. מה האפשרויות?

להעביר אותה לקרן אחרת לפני הפרישה, לקבל ממנה קצבה קטנה (ואולי דמי ניהול נוספים על ההפרש לקצבת המינימום, בשיעור שכתוב במכתב), או לדחות את הקצבה. משיכה בסכום אחד אפשרית בגיל פרישת חובה רק אם סך הכספים בכל הקופות לקצבה שאינן ותיקות לא עולה על 110,250 ₪ (2026), ובתנאי נוסף על קצבאות שכבר משולמות.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 41, 52; מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)(ב)(3); רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 12_

### כל קרן תשלח לי מכתב לפני הפרישה?

כן, החובה חלה על כל קרן: שישה חודשים לפני גיל תום תקופת הביטוח, או לפני גיל פרישת חובה אם אינכם מבוטחים בה.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 41_

### אפשר להעביר את הקרן הכללית לקרן המקיפה?

לא כל עוד אתם ממשיכים להפקיד לקרן הכללית. גם אחר כך, מותר להעביר רק עד התקרה החודשית כפול מספר החודשים מאז התשלום הראשון לקרן הכללית, פחות מה שנצבר במקיפה בשל אותם חודשים, ולכן בדרך כלל נשאר מעט מקום.

_מקור: שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנות 2(ד)(1), 4(8)_

### כבר התחלתי לקבל פנסיה מקרן אחת. אפשר עדיין לאחד?

מהקרן שמשלמת לא: אם הקצבה חושבה לפי כל היתרה, התקנות לא מתירות להעביר ממנה. קרן שעוד לא התחילה לשלם אפשר להעביר לפי תקנות ההעברה, ומה ייעשה בכסף בקרן המקבלת נקבע בתקנון שלה.

_מקור: שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנות 2(א)(1), 4(4)_

### למה מנכים לי 47% מאחת הפנסיות?

כי משלם קצבה מנכה בשיעור המרבי כשלא הוצהר שאין לכם הכנסה אחרת, ובלי תיאום מס. בתיאום מס פקיד השומה קובע לכל קרן את שיעור הניכוי, והתיקון חל מהתשלום הבא.

_מקור: שר האוצר · תקנות מס הכנסה (ניכוי ממשכורת ומשכר עבודה), התשנ"ג-1993 · נוסח כפי שפורסם באתר ביטוח לאומי · תקנה 5(ב)-(ה); רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 10_

### אפשר להוון מקרן אחת כשהקצבה בה קטנה?

החוק בודק את הקצבה שתישאר אחרי ההיוון יחד עם קצבאות מקופות אחרות ופנסיה תקציבית, מול סכום הקצבה המזערי של 5,306 ₪ (2026). מי שהקצבאות שלו יחד לא מגיעות לסכום הזה, יכול להוון רק עד 25% מהקצבה לתקופה של עד חמש שנים.

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)(א)(1); רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · עמ' 12_

## מקורות

- [כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיפים 1, 18, 33, 34, 41, 42, 43, 44, 45, 48, 51, 52, 103](https://www.clalbit.co.il/media/1r3nyivr/תקנון-כלל-פנסיה-מקיפה-y703-5-2026.pdf) (נבדק 4.11.2026)
- [הראל · תקנון הראל פנסיה - מהדורת יוני 2025 · סעיף 52](https://media.harel-group.co.il/media/slyhz2yj/תקנון-הראל-פנסיה-יוני-2025.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מנורה מבטחים · תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה מבטחים - מהדורת ינואר 2026 · סעיף 52](https://cdn.menoramivt.co.il/public/docs/20260201/1768084863_תקנון_מקיפה.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מיטב · תקנון מיטב פנסיה מקיפה - מהדורה 27, מאי 2026 · סעיף 52](https://www.meitav.co.il/media/2gvh00gj/חוברת-תקנון-פנסיה-מקיפה-2026.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מגדל · תקנון מגדל מקפת אישית (קרן פנסיה מקיפה) · מהדורת יוני 2025 · סעיף 52](https://my.migdal.co.il/media/27887/regulations-makefet-ishit-062025-mungash.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [אלטשולר שחם · תקנון אלטשולר שחם פנסיה מקיפה · אפריל 2026 · סעיף 52](https://www.as-invest.co.il/media/yokjfpbv/אלטשולר-שחם-פנסיה-מקיפה-תקנון-2026.pdf) (נבדק 4.11.2026)
- [מור · תקנון מור פנסיה מקיפה · מהדורת 1.4.2026 · סעיפים 1 (הגדרות), 52](https://www.moreinvest.co.il/media/sdzeowt4/תקנון-קרן-פנסיה-מקיפה.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [אינפיניטי · תקנון אינפיניטי פנסיה מקיפה · מהדורת 1.6.2025 · סעיף 52](https://infinity.co.il/wp-content/uploads/2025/07/תקנון-פנסיה-מקיפה-מאי-2025-נוסח-נקי.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [הפניקס · תקנון הפניקס פנסיה מקיפה · מהדורת 1 בדצמבר 2025 · סעיף 53](https://digital-content.fnx.co.il/sites/docs/genery/takanonimpensia/1749579393_%D7%AA%D7%A7%D7%A0%D7%95%D7%9F_%D7%94%D7%A4%D7%A0%D7%99%D7%A7%D7%A1_%D7%A4%D7%A0%D7%A1%D7%99%D7%94_%D7%9E%D7%A7%D7%99%D7%A4%D7%94_%D7%93%D7%A6%D7%9E%D7%91%D7%A8_2025.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 2(א)(1), 2(ב), 2(ד)(1), 4](https://www.nevo.co.il/law_html/law01/999_929.htm) (נבדק 4.11.2026)
- [שר האוצר · תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 1, 19(ב1)](https://www.nevo.co.il/law_html/law01/255_208.htm) (נבדק 4.11.2026)
- [מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(1)](https://www.nevo.co.il/law_html/law00/70391.htm) (נבדק 4.11.2026)
- [מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 9א(ב), 9א(ז)](https://www.nevo.co.il/law_html/law00/84255.htm) (נבדק 4.11.2026)
- [שר האוצר · תקנות מס הכנסה (ניכוי ממשכורת ומשכר עבודה), התשנ"ג-1993 · נוסח כפי שפורסם באתר ביטוח לאומי · סעיף 5](https://www.btl.gov.il/Laws1/02_0103_100076.pdf) (נבדק 4.11.2026)
- [רשות המסים · לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך · מעודכן לאפריל 2026 · סעיפים עמ' 10, עמ' 12](https://www.gov.il/BlobFolder/generalpage/income-tax-monthly-deductions-booklet/he/generalInformation_income-tax-monthly-deductions-booklet_monthly-deductions-booklet-2026.pdf) (נבדק 4.11.2026)
- [המוסד לביטוח לאומי · שכר ממוצע לפי סעיפים 1 ו-2 לחוק הביטוח הלאומי · החל מ-1.1.2026](https://www.btl.gov.il/Mediniyut/GeneralData/Pages/%D7%A9%D7%9B%D7%A8%20%D7%9E%D7%9E%D7%95%D7%A6%D7%A2.aspx) (נבדק 4.11.2026)

---

**הבהרה:** המידע מוצג למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני, שיווק או המלצה אישית. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד. לפני קבלת החלטה יש להתייעץ עם איש מקצוע מתאים.