# קופת גמל להשקעה: איך זה עובד, התקרה ל-2026, מס ומשיכה

מקור: https://www.tashkif.co.il/q/kupat-gemel-lehashkaa-madrich
עודכן: 2026-11-04
אתר: תשקיף (https://www.tashkif.co.il)

## התשובה הקצרה

קופת גמל להשקעה היא חיסכון שכל אחד יכול לפתוח, בכל גיל, ולמשוך ממנו בכל רגע. ב-2026 אפשר להפקיד עד 83,641 ₪ בשנה בכל החשבונות יחד, ובמשיכה משלמים 25% מס על הרווח הריאלי (הרווח שמעל עליית המדד). מי שמושך את הכסף כקצבה חודשית מגיל 60 לא משלם מס על הרווחים.

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 22(א); מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 3(ה4)(3), 125ג(ב), 9א(ב1); הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה · מחשבון הצמדה למדד המחירים לצרכן · 70,000 ₪ מהמדד הידוע ב-1.7.2016 (מאי 2016) למדד הידוע ב-1.1.2026 (נובמבר 2025): 83,641.09 ₪ · סעיף 70,000 ₪ ממדד מאי 2016 למדד נובמבר 2025_

## איך זה עובד

### מה זה בעצם: חשבון השקעות שהמס עליו מחכה ליום שבו מוציאים את הכסף

בחוק קופות הגמל ההגדרה קצרה: "קופת גמל המיועדת לתשלום סכום הון לעמית עצמאי או למוטביו". כלומר חיסכון שנועד מראש להיות משולם בסכום אחד, לאדם שמפקיד בעצמו. לפי כל-זכות אפשר לחסוך בה מאז 2016. אין בה הטבת מס על ההפקדה, הכסף מגיע מהנטו, ואין בה ביטוח. ההטבה נמצאת במקום אחר: בעיתוי של המס.

מי שמחזיק ניירות ערך או קרנות נאמנות ישירות משלם מס כשהוא מוכר: הפקודה מטילה על יחיד מס של עד 25% על רווח הון ריאלי. החלפה של השקעה, למשל ממניות לאג"ח, נעשית במכירה, והמכירה היא אירוע מס. בתוך קופת גמל להשקעה החלפת מסלול באותה קופה, או מעבר לקופת גמל להשקעה בחברה אחרת, לא נחשבים משיכה, והמס משולם רק כשהכסף יוצא מהקופה.

התוצאה: כל עוד הכסף בפנים, הרווחים ממשיכים לעבוד במלואם, גם כשמזיזים אותם בין מסלולים. ויש דרך אחת שבה המס לא מגיע אף פעם, קצבה חודשית מגיל 60, שמוסברת בהמשך.

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 1 הגדרת "קופת גמל להשקעה"; סעיף 23(ב)(2); מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 91(ב)(1); כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · בקצרה; מעבר מקופת גמל אחת לאחרת; כל-זכות · קופת גמל · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · בקצרה_

### איך מחושב המס ביום המשיכה

הפקודה רואה את הרווח מקופת גמל להשקעה כ"הכנסה מריבית", ואת החלק של הרווח שרק פיצה על עליית המדד כהפרשי הצמדה, שפטורים ממס. על הריבית יחיד חייב במס "בשיעור שלא יעלה על 25%", ורואים אותה "כשלב הגבוה ביותר בסולם הכנסתו החייבת". ההפקדות עצמן חוזרות בלי מס, כי שולם עליהן מס לפני שהופקדו.

במשיכה חלקית אי אפשר לבחור "למשוך קודם את מה שהפקדתי". החוק קובע שמי שמשך חלק מהכספים, "יראו אותם כאילו נמשכו על חשבון קרן, ריבית והפרשי הצמדה, באופן יחסי". מי שמושך רבע מהיתרה מושך רבע מהרווח ומשלם מס על רבע ממנו.

את המס מנכה הקופה בעצמה לפני שהכסף מגיע לחשבון הבנק. לפי כל-זכות, מי שסך הכנסותיו החייבות במדרגת מס נמוכה מ-25% עשוי להיות זכאי להחזר על אותה שנה. הכסף אמור להגיע בתוך 4 ימי עסקים מהיום שבו הגיעה לקופה בקשה מלאה.

[משיכה מקופת גמל להשקעה: כמה מס, ומתי בלי מס](/q/meshicha-mikupat-gemel-lehashkaa-mas)

_מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 3(ה4)(3), 9(13), 125ג(ב); שר האוצר · תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964 · נוסח באתר נבו · תקנה 41יא; כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · תשלום מס על הרווחים שהצטברו בקופה_

### התקרה: 83,641 ₪, ומאיפה הגיע המספר

החוק קבע שסך כל התשלומים שעמית רשאי להפקיד "בכלל חשבונותיו בכל קופות הגמל להשקעה" לא יעלה על 70,000 ₪ בשנת כספים, צמוד למדד מיולי 2016 ומתעדכן בכל 1 בינואר. ב-2026 התקרה היא 83,641 ₪. היא לאדם, לא לקופה: מי שמחזיק שתי קופות בשתי חברות סופר את שתיהן יחד. ומאחר שהיא לכל עמית, הפקדה לקופה על שם ילד נספרת בתקרה של הילד.

לתקרה היה חריג אחד, זמני, שמסביר אותה. מי שחויב ב-2017 במס על דירות לפי חוק ההתייעלות הכלכלית ומכר דירה, יכול היה להפקיד עד 31 בדצמבר 2017 מעל התקרה, עד 2,500,000 ₪ או עד תמורת המכירה, הנמוך מביניהם. לכסף הזה כללי מס משלו. החריג נסגר בסוף 2017, ולכל השאר התקרה היא 83,641 ₪ בשנה.

התקרה בחוק חלה על "התשלומים" שהעמית מפקיד, ולכן רווחים שהקופה צוברת לא נספרים בה. היא גם לא מצטברת: מה שלא הופקד בשנה אחת לא עובר לשנה הבאה, כי הסכום נקבע "בכל שנת כספים".

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 22(א), (א1); הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה · מחשבון הצמדה למדד המחירים לצרכן · 70,000 ₪ מהמדד הידוע ב-1.7.2016 (מאי 2016) למדד הידוע ב-1.1.2026 (נובמבר 2025): 83,641.09 ₪ · סעיף 70,000 ₪ ממדד מאי 2016 למדד נובמבר 2025; מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9(18ב); שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנה 3(א)(11א)_

### מגיל 60: הדרך שבה הרווח לא ממוסה בכלל

בפקודה יש מושג שנקרא "קצבה מוכרת": החלק בקצבה מקופת גמל לקצבה, שאינה קרן ותיקה, שנובע מ"תשלומים פטורים". ברשימת התשלומים הפטורים כתוב במפורש "סכומים ששילם יחיד בעד עצמו לקופת גמל להשקעה". וקצבה מוכרת שמקבל מי שמלאו לו 60 פטורה ממס. כך כסף שהופקד מהנטו, ונשאר מושקע שנים, הופך לקצבה בלי מס על הרווחים.

כדי שזה יקרה הכסף חייב לעבור לקופה שמשלמת קצבה. תקנות ההעברה מתירות להעביר מקופת גמל להשקעה לקופת גמל לקצבה רק למי שהגיע לגיל הפרישה המוקדמת. מי שמושך בסכום אחד אחרי 60 משלם את אותם 25% על הרווח הריאלי, כמו לפני 60. אפשר גם לפצל: חלק בסכום אחד וחלק כקצבה.

כשהקופה המקבלת היא קרן פנסיה מקיפה, יש תקרה להעברה: הסכום המרבי החודשי שמותר להפקיד לאותה קרן, ב-2026 5,645.29 ₪, כפול מספר החודשים מאז התשלום הראשון לקופת הגמל להשקעה, פחות מה שכבר נצבר בקרן בעד אותם חודשים. לכן תאריך הפתיחה של הקופה משפיע על השאלה כמה ממנה תוכלו להכניס לקרן המקיפה.

[גמל להשקעה כקצבה מגיל 60: איך מעבירים וכמה יוצא](/q/gemel-lehashkaa-kitzba-60)

_מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(א) הגדרות "קצבה מוכרת" ו"תשלומים פטורים" (4), סעיף 9א(ב1); שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנות 2(א)(7), 2(ד)(1); שר האוצר · תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964 · נוסח באתר נבו · תקנות 1, 19(ב1)(1); כל-זכות · פטור ממס על רווחים בקופת גמל להשקעה המשולמת כקצבה לאחר גיל 60 · כפי שהופיע ב-23.10.2026 · תהליך מימוש הזכות; שאלות ותשובות_

### של מי הכסף, ומה קורה לו כשמשהו קורה

החוק מחייב את החברה המנהלת להחזיק את נכסי הקופה בנפרד מרכושה, "לטובת העמיתים באותה קופה", ולנהל לכל קופה מערכת חשבונות נפרדת. הכסף הוא לא כסף של החברה. גם אין בקופה ערבות הדדית בין חוסכים: לפי כל-זכות, בקרן פנסיה מצב הקרן יכול להשפיע על כל העמיתים, ובקופת גמל להשקעה החוסך לא מושפע מהחוסכים האחרים. מה שהוא מקבל הוא מה שנצבר בחשבון שלו, לפי תשואת המסלול.

זכויות בקופת גמל אי אפשר להעביר לאדם אחר. אפשר לשעבד אותן, ולפי כל-זכות אפשר לקבל מהקופה הלוואה עד 80% מהחיסכון. כשיש בחשבון יתרת הלוואה שלא נפרעה, או עיקול או שעבוד על כל היתרה, אי אפשר להעביר אותו לקופה אחרת.

בפטירה הכסף לא נכנס לעיזבון אלא עובר למוטבים. מוטב יכול למשוך אותו, או להעביר אותו לחשבון חדש בקופת גמל להשקעה על שמו. בהעברה כזו, לעניין המס, רואים את הכסף כאילו המוטב הפקיד אותו במועדים שבהם הפקיד הנפטר, כך שהמס על הרווח נשאר כפי שהיה.

[מי מקבל את החיסכון אחרי פטירה](/news/motavim-shairim-ptirat-amit-gemel-pensia)

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 23(א)(2ג), 23(ב2)(3), 25(א), 27(א)-(ב); כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · מעבר מקופת גמל אחת לאחרת; מה נחשב משתלם יותר; בקצרה_

## מה שלא כולם יודעים

- **החלפת מסלול בתוך הקופה לא עולה מס, ומכירה של השקעה ישירה כן** יחיד שמוכר ניירות ערך משלם עד 25% על רווח ההון הריאלי באותו יום. בקופת גמל להשקעה מעבר בין מסלולים או בין חברות אינו משיכה, והמס נדחה עד שהכסף יוצא מהקופה, או נעלם בקצבה מגיל 60. _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 91(ב)(1); מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(ב)(2); כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · מעבר מקופת גמל אחת לאחרת_
- **במשיכה חלקית מושכים גם חלק מהרווח** החוק קובע שמשיכה של חלק מהכספים נחשבת משיכה יחסית מהקרן, מהריבית ומהפרשי ההצמדה. אי אפשר למשוך "רק את ההפקדות" ולהשאיר את הרווח למחר. _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 3(ה4)(3)_
- **אחרי 60, סכום אחד עדיין ממוסה** הפטור ניתן ל"קצבה מוכרת", כלומר רק לחלק שנמשך כקצבה מקופה שמשלמת קצבה. מי שמושך בסכום אחד בגיל 65 משלם 25% על הרווח הריאלי, בדיוק כמו בגיל 40. _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(א), 9א(ב1), 125ג(ב)_
- **מוטב יכול להמשיך את החיסכון עם התאריכים של הנפטר** מוטב שמעביר את הכסף לחשבון חדש בקופת גמל להשקעה על שמו נחשב, לעניין המס, כמי שהפקיד אותו במועדים שבהם הפקיד הנפטר. הכסף לא צריך לצאת מהקופה כדי לעבור דור. _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 23(א)(2ג), 23(ב2)(3)_
- **אין דרך להעביר לכאן קרן השתלמות** תקנות ההעברה מתירות לקופת גמל להשקעה רק כסף מקופת גמל להשקעה אחרת. קרן השתלמות נזילה שרוצים "להעביר" לכאן נמשכת ומופקדת מחדש, והסכום נספר בתקרה השנתית. _מקור: שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנה 3(א); מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 22(א)_

## דוגמאות במספרים

**אורי, 45, מפקיד 1,000 ₪ בחודש לקופת גמל להשקעה במשך 10 שנים**

אורי חסך בקופה עשר שנים, ועכשיו הבת שלו מתחתנת. הוא שאל כמה מס ינכו לו אם ימשוך הכול, ומה היה קורה אילו חיכה לגיל 60.

| | |
|---|---|
| סך ההפקדות | 120,000 ₪ |
| היתרה אחרי 10 שנים | 170,000 ₪ |
| רווח נומינלי | 50,000 ₪ |
| החלק של הרווח שרק פיצה על עליית המדד | 14,000 ₪, פטור |
| רווח ריאלי | 36,000 ₪ |
| מס במשיכה בסכום אחד (25% מ-36,000 ₪) | 9,000 ₪ |
| **נשאר לו ביד** | **161,000 ₪** |
| **אם הוא מעל 60 ומושך כקצבה חודשית** | **0 ₪ מס על הרווחים** |

**המס נגבה רק על 36,000 ₪ מתוך 170,000 ₪, כי ההפקדות והחלק של המדד חוזרים בלי מס.**

היתרה, עליית המדד והתשואה להמחשה בלבד. בפועל הם תלויים בתשואת המסלול, בדמי הניהול ובמדד בתקופת החיסכון, ושיעור המס הוא עד 25% לפי מדרגת המס שלכם.

_מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 3(ה4)(3), 9(13), 125ג(ב), 9א(ב1); כל-זכות · פטור ממס על רווחים בקופת גמל להשקעה המשולמת כקצבה לאחר גיל 60 · כפי שהופיע ב-23.10.2026 · פסקת הדוגמה_

**נועה, 38, צריכה 50,000 ₪ מתוך יתרה של 200,000 ₪**

נועה הפקידה 150,000 ₪ במשך השנים, והיא רצתה למשוך רק "את מה שהפקדתי" כדי לא לשלם מס. היא שאלה כמה מס ינוכה בפועל.

| | |
|---|---|
| היתרה: הפקדות / הצמדה למדד / רווח ריאלי | 150,000 / 10,000 / 40,000 ₪ |
| המשיכה מהיתרה | 50,000 ₪, רבע |
| מתוכה, לפי החוק באופן יחסי: הפקדות | 37,500 ₪, בלי מס |
| הצמדה למדד | 2,500 ₪, בלי מס |
| רווח ריאלי | 10,000 ₪ |
| **מס (25% מ-10,000 ₪)** | **2,500 ₪** |
| נשאר בקופה | 150,000 ₪, באותו יחס בין הפקדות לרווח |

**בקופת גמל להשקעה אי אפשר למשוך קודם את הקרן; כל משיכה נושאת איתה את החלק היחסי שלה מהרווח.**

להמחשה. הסכומים להמחשה. החלוקה היחסית לפי סעיף 3(ה4)(3) לפקודה. שיעור המס עד 25%, ומי שבמדרגה נמוכה יותר יכול לבקש החזר.

_מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 3(ה4)(3), 9(13), 125ג(ב)_

**דוד, 50, רוצה להוריד סיכון: 300,000 ₪ עם רווח ריאלי של 60,000 ₪**

דוד מחזיק את הכסף במסלול מניות וחושש מירידות. הוא שאל מה עולה לו להעביר הכול למסלול אג"ח, ומה זה היה עולה לו אילו החזיק את אותן השקעות ישירות בחשבון מסחר.

| | |
|---|---|
| **החלפת מסלול בתוך הקופה** | **לא נחשבת משיכה: 0 ₪ מס היום** |
| הכסף שממשיך להיות מושקע אחרי המעבר | 300,000 ₪ |
| אותו מהלך בהשקעה ישירה: מכירה, מס עד 25% על רווח ריאלי | עד 15,000 ₪ היום |
| הכסף שממשיך להיות מושקע בהשקעה ישירה | כ-285,000 ₪ |
| בקופה, המס על הרווח | נדחה ליום המשיכה, ולא נגבה בקצבה מגיל 60 |

**היתרון של הקופה הוא לא שיעור מס נמוך יותר אלא מועד אחר: המס לא נגבה בכל פעם שמשנים השקעה.**

להמחשה. הסכומים להמחשה, בלי עמלות ובלי דמי ניהול. בהשקעה ישירה המס על רווח הון של יחיד הוא עד 25% מהרווח הריאלי (סעיף 91(ב)(1)), והוא תלוי בכל ההכנסות.

_מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 91(ב)(1), 125ג(ב), 9א(ב1); מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(ב)(2); כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · מעבר מקופת גמל אחת לאחרת_

**שרה, 52, מוטבת בקופה של אביה, 250,000 ₪**

אביה של שרה נפטר, והיא רשומה כמוטבת בקופת הגמל להשקעה שלו. היא לא צריכה את הכסף עכשיו, ושאלה אם היא חייבת למשוך אותו ולשלם מס.

| | |
|---|---|
| חובה למשוך? | לא |
| אפשרות | העברה לחשבון חדש בקופת גמל להשקעה על שמה |
| **לעניין המס בחשבון החדש** | **כאילו הפקידה את הכסף במועדים שבהם הפקיד אביה** |
| המס על הרווח | רק כשהיא תמשוך, 25% מהרווח הריאלי |
| **מגיל 60 שלה** | **אפשר להעביר לקופה לקצבה, כמו כל כסף בגמל להשקעה** |

**חיסכון בגמל להשקעה יכול לעבור למוטב בלי לצאת מהקופה ובלי מס באותו יום.**

להמחשה. כך קובעים סעיפים 23(א)(2ג) ו-23(ב2)(3) לחוק קופות הגמל. החשבון החדש פותחים בקופה, והכסף לא נכנס לעיזבון.

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 23(א)(2ג), 23(ב2)(3); מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 125ג(ב)_

## מה עושים עכשיו

1. **פותחים חשבון בחברה מנהלת, לעצמכם או לילד** קופת גמל להשקעה פתוחה לכל אחד: שכירים, עצמאים ומי שלא עובד. לא צריך מעסיק ולא צריך הכנסה מעבודה, ואפשר לפתוח אותה לאדם בכל גיל. אפשר להחזיק כמה קופות, באותה חברה או בחברות שונות. ([איך פותחים קופת גמל להשקעה](/q/ptichat-gemel-lehashkaa)) _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 1, הגדרות "קופת גמל להשקעה" ו"עמית-עצמאי"; כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · בקצרה; שאלות נפוצות: מאיזה גיל אפשר לפתוח_
2. **מפקידים בתוך התקרה השנתית** החוק קבע תקרה של 70,000 ₪ בשנה, צמודה למדד מיולי 2016 ומתעדכנת בכל 1 בינואר. ב-2026 היא 83,641 ₪. התקרה היא לאדם, על כל קופות הגמל להשקעה שלו יחד. אפשר להפקיד סכום חד-פעמי או הפקדה חודשית. על ההפקדה עצמה אין הטבת מס: הכסף מגיע מהנטו. _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 22(א); הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה · מחשבון הצמדה למדד המחירים לצרכן · 70,000 ₪ מהמדד הידוע ב-1.7.2016 (מאי 2016) למדד הידוע ב-1.1.2026 (נובמבר 2025): 83,641.09 ₪ · סעיף 70,000 ₪ ממדד מאי 2016 למדד נובמבר 2025; כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · בקצרה_
3. **בוחרים מסלול השקעה, ויודעים שאפשר להחליף** מעבר מסלול באותה קופה, או מעבר לקופת גמל להשקעה בחברה אחרת, לא נחשב משיכה ולא מחייב מס. את בקשת המעבר בין חברות מגישים לחברה שאליה עוברים. דמי הניהול הם השיעור שלכם, כתוב בדוח. ([השוואה בין קופות ומסלולים](/compare)) _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(ב)(2); כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · מעבר מקופת גמל אחת לאחרת_
4. **כשצריכים את הכסף: מושכים, כולו או חלק** אפשר למשוך בכל עת, בלי קנס. הכסף מגיע בתוך 4 ימי עסקים מהיום שבו הגיעה לחברה בקשה מלאה, עם כל הפרטים שהיא צריכה כדי לאמת אותה. הקופה מנכה בעצמה 25% מס מהרווח הריאלי, כלומר מהרווח שמעבר לעליית המדד, ובמשיכה חלקית המס יחסי לחלק של הרווח שבסכום. מי שמדרגת המס שלו נמוכה מ-25% יכול לבקש החזר על אותה שנה. ([בקשת משיכה: מועדים ומסמכים](/news/bakashat-meshicha-mekupat-gemel-moadim-veimut-zehut)) _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 3(ה4)(3), 9(13), 125ג(ב); שר האוצר · תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964 · נוסח באתר נבו · תקנה 41יא; רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · הבהרה בעניין הליך משיכת כספים מקופת גמל (ש.ה. 2026-673) - רשות שוק ההון, 19.4.2026; כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · בקצרה; תשלום מס על הרווחים שהצטברו בקופה_
5. **מגיל 60: בוחרים בין סכום אחד לקצבה חודשית** מגיל 60 אפשר להעביר את הכסף לקופה שמשלמת קצבה, למשל קרן פנסיה, ולקבל קצבה חודשית. הקצבה שנובעת מהכסף הזה פטורה ממס, כולל הרווחים, גם למי שיש הכנסות אחרות. אפשר לפצל: חלק בסכום אחד (עם מס על הרווח) וחלק כקצבה. ([גמל להשקעה מגיל 60: המסלולים והמס](/news/gemel-lehashkaa-gil-60-maslulei-mas-tnai-dira)) _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(א) הגדרות "קצבה מוכרת" ו"תשלומים פטורים" (4), סעיף 9א(ב1); שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנה 2(א)(7); כל-זכות · פטור ממס על רווחים בקופת גמל להשקעה המשולמת כקצבה לאחר גיל 60 · כפי שהופיע ב-23.10.2026 · תהליך מימוש הזכות; שאלות ותשובות_
6. **ממנים מוטבים** אחרי פטירה הכסף משולם למוטבים. מוטב יכול למשוך אותו, או להעביר אותו לחשבון חדש בקופת גמל להשקעה על שמו. בהעברה כזו רואים את הכסף, לעניין המס, כאילו המוטב הפקיד אותו באותם מועדים שבהם הפקיד הנפטר. ([איך ממנים ומשנים מוטבים](/q/shinui-mutavim-ech)) _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(2ג), סעיף 23(ב2)(3)_

## מה בודקים

- **כמה כבר הפקדתם השנה, בכל הקופות יחד** התקרה של 83,641 ₪ (2026) חלה על כל קופות הגמל להשקעה הרשומות על שמכם, גם בחברות שונות. הפקדה לילד נספרת בתקרה של הילד, כי היא לכל עמית בנפרד. _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 22(א)_
- **מתי תצטרכו את הכסף: לפני גיל 60 או אחריו** לפני 60, או בסכום אחד גם אחרי 60, משלמים 25% על הרווח הריאלי. כקצבה מגיל 60 הרווחים פטורים. הפטור חל רק על החלק שנמשך כקצבה. _מקור: כל-זכות · פטור ממס על רווחים בקופת גמל להשקעה המשולמת כקצבה לאחר גיל 60 · כפי שהופיע ב-23.10.2026 · שאלות ותשובות: פיצול הכספים; מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(ב1)_
- **מה מדרגת המס שלכם** המס על הרווח הוא עד 25%, והקופה מנכה אותו אוטומטית. מי שסך ההכנסות החייבות שלו במדרגה נמוכה יותר יכול לקבל החזר על אותה שנה. _מקור: כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · תשלום מס על הרווחים שהצטברו בקופה_
- **אם יש לכם הלוואה או עיקול על החשבון** אי אפשר להעביר את הכסף לקופה אחרת כשיש בחשבון יתרת הלוואה שלא נפרעה, או עיקול או שעבוד על כל היתרה. _מקור: כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · מעבר מקופת גמל אחת לאחרת_
- **אם יש לכם גם קרן השתלמות** שני המוצרים חיסכון בינוני בחברה מנהלת, אבל הכללים הפוכים: קרן השתלמות נזילה רק אחרי 6 שנים ואז פטורה ממס (בתוך התקרה), וגמל להשקעה נזיל תמיד ומשלמים על הרווח 25%, חוץ ממשיכה כקצבה מגיל 60. בין השתיים אי אפשר להעביר כסף. _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 9(16א), 125ג(ב); שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנה 3(א); כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · בקצרה_
- **אם אתם צריכים ביטוח לנכות או למוות** בקופת גמל להשקעה אין ביטוח. מקבלים את מה שנצבר, ולא קצבה במקרה של נכות או מוות. ביטוח כזה יש בקרן פנסיה מקיפה. _מקור: כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · סעיף מה ההבדל בין קופת גמל להשקעה לקרן פנסיה?_

## טעויות שאנשים עושים

- **למשוך הכול בגיל 60 כי "מגיל 60 זה פטור"** הפטור חל רק על קצבה מקופה שמשלמת קצבה. מי שמושך בגיל 60 בסכום אחד משלם 25% על הרווח הריאלי. מי שרוצה את הפטור מעביר את הכסף לקופה לקצבה, ומקבל אותו משם כקצבה. _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(א), 9א(ב1); שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנה 2(א)(7)_
- **להפקיד בשתי קופות בלי לספור את שתיהן** התקרה היא על כל חשבונות הגמל להשקעה של אותו אדם יחד. מי שמפקיד 60,000 ₪ בקופה אחת ו-40,000 ₪ בשנייה באותה שנה עבר את 83,641 ₪ של 2026. _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 22(א)_
- **למשוך כדי לעבור לחברה אחרת** מעבר בין קופות גמל להשקעה נעשה בבקשה לקופה המקבלת והוא לא אירוע מס. משיכה והפקדה מחדש עולות מס על הרווח הריאלי, והסכום החדש נספר בתקרה של אותה שנה. _מקור: שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנה 3(א)(11א); כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · מעבר מקופת גמל אחת לאחרת_
- **לראות בקופה תחליף לקרן פנסיה** בקופת גמל להשקעה אין ביטוח לנכות או לשאירים. מי שהפסיק להפקיד לקרן הפנסיה "כי יש לו גמל להשקעה" נשאר בלי קצבת נכות ובלי קצבה למשפחה אם ימות. _מקור: כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · סעיף מה ההבדל בין קופת גמל להשקעה לקרן פנסיה?_

## מתי זה אחרת

- בקופת גמל להשקעה אין ביטוח: אין קצבת נכות ואין קצבת שאירים. מקבלים את מה שנחסך ואת הרווחים, אחרי מס.
- מי שהעביר כסף מקופת גמל להשקעה לקופה שמשלמת קצבה, הכסף נכנס שם למסלול למקבלי קצבה "לשם קבלת קצבה בלבד" (תקנה 2(ב)(2) לתקנות ההעברה). לכן את החלק שרוצים בסכום אחד מושכים מקופת הגמל להשקעה לפני ההעברה, ורק את השאר מעבירים.
- הפטור מגיל 60 לא תלוי בהכנסות אחרות: הוא ניתן גם למי שעובד, מקבל פנסיה או קצבאות.
- חריג ישן: מי שחויב ב-2017 במס על דירות לפי חוק ההתייעלות הכלכלית ומכר דירה, יכול היה להפקיד עד 31 בדצמבר 2017 מעל התקרה, עד 2,500,000 ₪ או עד תמורת המכירה (הנמוך מביניהם), באישור של רשות המסים. לכסף הזה כללי מס משלו (סעיף 22(א1) לחוק קופות גמל וסעיף 9(18ב) לפקודה).
- העברה לקרן פנסיה מקיפה מוגבלת לסכום המרבי החודשי שמותר להפקיד לקרן (5,645.29 ₪ ב-2026) כפול מספר החודשים מאז התשלום הראשון לקופה.

## עוד שאלות שאנשים שואלים

### מי יכול לפתוח קופת גמל להשקעה? אפשר גם לילד?

כל אחד, בכל גיל, גם מי שלא עובד. אפשר לפתוח קופה לילד, והתקרה השנתית נספרת לכל אדם בנפרד. מה ההורה צריך להציג כדי לפתוח ולנהל חשבון של קטין, קובעת החברה המנהלת.

_מקור: כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · שאלות נפוצות: מאיזה גיל אפשר לפתוח; מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 22(א)_

### כמה מותר להפקיד לקופת גמל להשקעה ב-2026?

עד 83,641 ₪ בשנה הקלנדרית 2026, בכל קופות הגמל להשקעה שלכם יחד. הסכום מתעדכן בכל ינואר לפי המדד, מבסיס של 70,000 ₪ שנקבע בחוק.

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 22(א); הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה · מחשבון הצמדה למדד המחירים לצרכן · 70,000 ₪ מהמדד הידוע ב-1.7.2016 (מאי 2016) למדד הידוע ב-1.1.2026 (נובמבר 2025): 83,641.09 ₪ · סעיף 70,000 ₪ ממדד מאי 2016 למדד נובמבר 2025_

### כמה מס משלמים כשמושכים מקופת גמל להשקעה?

25% על הרווח הריאלי, כלומר על הרווח שמעל עליית המדד. ההפקדות עצמן לא ממוסות שוב. מי שמושך כקצבה מגיל 60 לא משלם מס על הרווחים.

_מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 3(ה4)(3), 125ג(ב), 9א(ב1); כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · תשלום מס על הרווחים שהצטברו בקופה_

### אפשר להעביר את הקופה לחברה אחרת בלי לשלם מס?

כן. מעבר מקופת גמל להשקעה אחת לאחרת לא נחשב אירוע מס. המס משולם רק כשמושכים את הכסף.

_מקור: כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · מעבר מקופת גמל אחת לאחרת; שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנה 3(א)(11א)_

### גמל להשקעה או קרן נאמנות: מה ההבדל במס?

בשתיהן המס על רווח של יחיד הוא עד 25% מהרווח הריאלי. ההבדל הוא במועד: בהשקעה ישירה המס נגבה בכל מכירה, ובקופת גמל להשקעה מעבר בין מסלולים לא ממוסה, והמס נגבה רק במשיכה. רק בקופה יש דרך לקצבה פטורה מגיל 60. העמוד מתאר את הכללים ולא ממליץ על אחד מהם.

_מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 91(ב)(1), 125ג(ב), 9א(ב1); מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(ב)(2)_

### מה ההבדל בין קופת גמל להשקעה לקרן השתלמות?

קרן השתלמות פתוחה רק לשכירים שהמעסיק מפקיד להם ולעצמאים, נזילה אחרי 6 שנים ואז פטורה ממס בתוך התקרה. גמל להשקעה פתוחה לכולם, נזילה תמיד, ועל הרווח משלמים 25% חוץ מקצבה מגיל 60. בין השתיים אי אפשר להעביר כסף.

_מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 9(16א), 125ג(ב); שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · תקנה 3(א); כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · בקצרה_

### מה ההבדל בין קופת גמל להשקעה לקרן פנסיה?

קרן פנסיה היא חיסכון וגם ביטוח לנכות ולשאירים, והכסף בה משולם כקצבה. בגמל להשקעה אין ביטוח, אפשר למשוך הכול בכל רגע, ואין הטבת מס על ההפקדה.

_מקור: כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · שאלות נפוצות: מה ההבדל בין קופת גמל להשקעה לקרן פנסיה_

### מה קורה לכסף אם החברה המנהלת נקלעת לקשיים?

החוק מחייב את החברה להחזיק את נכסי הקופה בנפרד מרכושה, לטובת העמיתים, ובמערכת חשבונות נפרדת לכל קופה. הכסף שלכם אינו רכוש של החברה. הערך שלו תלוי בתשואת המסלול.

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 27(א)-(ב)_

### אפשר לקחת הלוואה כנגד קופת גמל להשקעה?

לפי כל-זכות אפשר לקבל הלוואה בסכום של עד 80% מהחיסכון, בתנאים של כל חברה. כל עוד יש יתרת הלוואה בחשבון, אי אפשר להעביר אותו לקופה אחרת.

_מקור: כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026 · בקצרה; מעבר מקופת גמל אחת לאחרת_

### מה קורה לכסף אם החוסך נפטר?

הוא עובר למוטבים, לא לעיזבון. מוטב יכול למשוך או להעביר לחשבון גמל להשקעה חדש על שמו, ובמקרה כזה רואים את הכסף כאילו הופקד במועדים המקוריים.

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 1 הגדרת "מוטב", סעיף 23(א)(2ג), 23(ב2)(3)_

## מקורות

- [מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 1, 22, 23, 25, 27](https://www.nevo.co.il/law_html/law00/70391.htm) (נבדק 4.11.2026)
- [מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 3(ה4)(3), 9(13), 9(18ב), 9א, 91(ב), 125ג](https://www.nevo.co.il/law_html/law00/84255.htm) (נבדק 4.11.2026)
- [שר האוצר · תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), התשס"ח-2008 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 2(א)(7), 2(ד)(1), 3(א)](https://www.nevo.co.il/law_html/law01/999_929.htm) (נבדק 4.11.2026)
- [הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה · מחשבון הצמדה למדד המחירים לצרכן · 70,000 ₪ מהמדד הידוע ב-1.7.2016 (מאי 2016) למדד הידוע ב-1.1.2026 (נובמבר 2025): 83,641.09 ₪](https://api.cbs.gov.il/index/data/calculator/120010?value=70000&date=2016-07-01&toDate=2026-01-01&format=json&download=false) (נבדק 23.10.2026)
- [שר האוצר · תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964 · נוסח באתר נבו · סעיפים 1, 19(ב1), 41יא](https://www.nevo.co.il/law_html/law01/255_208.htm) (נבדק 4.11.2026)
- [רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · הבהרה בעניין הליך משיכת כספים מקופת גמל (ש.ה. 2026-673) - רשות שוק ההון, 19.4.2026](https://www.gov.il/BlobFolder/dynamiccollectorresultitem/regulation-legislation296/he/clarification-2026-673-pdf.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [כל-זכות · קופת גמל להשקעה · כפי שהופיע ב-4.11.2026](https://www.kolzchut.org.il/he/%D7%A7%D7%95%D7%A4%D7%AA_%D7%92%D7%9E%D7%9C_%D7%9C%D7%94%D7%A9%D7%A7%D7%A2%D7%94) (נבדק 4.11.2026)
- [כל-זכות · קופת גמל · כפי שהופיע ב-4.11.2026](https://www.kolzchut.org.il/he/%D7%A7%D7%95%D7%A4%D7%AA_%D7%92%D7%9E%D7%9C) (נבדק 4.11.2026)
- [כל-זכות · פטור ממס על רווחים בקופת גמל להשקעה המשולמת כקצבה לאחר גיל 60 · כפי שהופיע ב-23.10.2026](https://www.kolzchut.org.il/he/%D7%A4%D7%98%D7%95%D7%A8_%D7%9E%D7%9E%D7%A1_%D7%A2%D7%9C_%D7%A8%D7%95%D7%95%D7%97%D7%99%D7%9D_%D7%91%D7%A7%D7%95%D7%A4%D7%AA_%D7%92%D7%9E%D7%9C_%D7%9C%D7%94%D7%A9%D7%A7%D7%A2%D7%94_%D7%94%D7%9E%D7%A9%D7%95%D7%9C%D7%9E%D7%AA_%D7%9B%D7%A7%D7%A6%D7%91%D7%94_%D7%9C%D7%90%D7%97%D7%A8_%D7%92%D7%99%D7%9C_60) (נבדק 23.10.2026)

---

**הבהרה:** המידע מוצג למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני, שיווק או המלצה אישית. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד. לפני קבלת החלטה יש להתייעץ עם איש מקצוע מתאים.