# מסלול ההשקעה בקרן הכללית: עוקב אחרי המקיפה? לפי חברה

מקור: https://www.tashkif.co.il/q/maslul-hashkaa-keren-pensia-klalit
עודכן: 2026-10-23
אתר: תשקיף (https://www.tashkif.co.il)

## התשובה הקצרה

כשהכסף עובר לקרן הכללית לראשונה ולא בחרתם שם מסלול השקעה, בהראל, מיטב, מגדל, אלטשולר שחם, מור ואינפיניטי הוא מושקע במסלול שלכם במקיפה (או במסלול המקביל לו). בכלל, במנורה מבטחים ובהפניקס לא מצאנו הוראה כזו, ולכן הוא נכנס למסלול ברירת המחדל של הכללית. שינוי מסלול שתעשו אחר כך במקיפה לא משנה את הכללית, ובמגדל זה כתוב במפורש.

_מקור: הראל · תקנון הראל פנסיה כללית · מהדורה 16, 06/2025 · סעיף 20(ב); מיטב · תקנון מיטב פנסיה כללית · מהדורה 25, 01/05/2026 · סעיף 20(ד); מגדל · תקנון מגדל מקפת משלימה (קרן כללית) · מהדורת יוני 2025 · סעיף 18(ה); אלטשולר שחם · תקנון אלטשולר שחם פנסיה כללית · אפריל 2026 · סעיף 21(ג); מור · תקנון מור פנסיה כללית · מהדורת 01.04.2026 · סעיף 21(ד); אינפיניטי · תקנון אינפיניטי פנסיה כללית · מאי 2025 (נוסח נקי) · סעיף 21(ג); כלל · תקנון כלל פנסיה משלימה (קרן כללית) · מהדורת מאי 2026 · סעיף 21(א); מנורה מבטחים · תקנון מנורה מבטחים משלימה (קרן כללית) · בתוקף מיום 26.7.2026 · סעיף 17.1.1, 19.1; הפניקס · תקנון הפניקס פנסיה משלימה (קרן כללית) · מהדורת 1 בדצמבר 2025 · סעיף 18(א)_

## דוגמה במספרים

**מיכל, 42, במסלול מניות בקרן המקיפה. ההפקדה החודשית שלה עוברת את התקרה, וההפרש מתחיל לעבור לקרן הכללית. היא לא בוחרת שם מסלול:**

| | |
|---|---|
| הראל, מיטב, אלטשולר שחם, מור, אינפיניטי (כללית) | מסלול מניות, כמו במקיפה, אם קיים מסלול זהה בכללית |
| מגדל מקפת משלימה | המסלול המקביל למסלול המניות שלה במקיפה |
| **כלל, מנורה מבטחים והפניקס (כללית)** | **מסלול ברירת המחדל המתאים לגיל שלה** |
| **שנה אחר כך היא עוברת במקיפה למסלול אג"ח** | **בכללית נשאר המסלול הקודם, עד שתגיש גם שם בקשה** |

מיכל והמסלולים שלה להמחשה. שמות המסלולים והרכבם שונים בין החברות. מה שקובע הוא מה שכתוב בדוח של כל חשבון.

_מקור: הראל · תקנון הראל פנסיה כללית · מהדורה 16, 06/2025 · סעיף 20(ב); מיטב · תקנון מיטב פנסיה כללית · מהדורה 25, 01/05/2026 · סעיף 20(ד); אלטשולר שחם · תקנון אלטשולר שחם פנסיה כללית · אפריל 2026 · סעיף 21(ג); מור · תקנון מור פנסיה כללית · מהדורת 01.04.2026 · סעיף 21(ד); אינפיניטי · תקנון אינפיניטי פנסיה כללית · מאי 2025 (נוסח נקי) · סעיף 21(ג); מגדל · תקנון מגדל מקפת משלימה (קרן כללית) · מהדורת יוני 2025 · סעיף 18(ה); כלל · תקנון כלל פנסיה משלימה (קרן כללית) · מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1), 21(א); מנורה מבטחים · תקנון מנורה מבטחים משלימה (קרן כללית) · בתוקף מיום 26.7.2026 · סעיף 17.1.1, 19.1; הפניקס · תקנון הפניקס פנסיה משלימה (קרן כללית) · מהדורת 1 בדצמבר 2025 · סעיף 18(א)_

## מה עושים עכשיו

1. **בודקים בדוח את מסלול ההשקעה בכל אחד מהחשבונות** לחשבון בקרן הכללית יש מסלול השקעה משלו, שמופיע בדוח השנתי ובאזור האישי שלה. אם במקיפה בחרתם מסלול מסוים, מוודאים שזה המסלול גם בכללית. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה משלימה (קרן כללית) · מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א), 21(א)_
2. **בכלל, במנורה מבטחים ובהפניקס: בוחרים מסלול בכללית אם לא רוצים את ברירת המחדל** בכלל פנסיה משלימה, במנורה מבטחים משלימה ובהפניקס פנסיה משלימה, מי שהצטרף ולא בחר מסלול מצורף למסלול ברירת המחדל לפי הגיל שלו, גם אם במקיפה הוא במסלול אחר. בכלל המסלולים הם עד 49, 50 עד 59 ו-60 ומעלה, ובמנורה מבטחים ובהפניקס לבני 50 ומטה, לבני 50 עד 60 ולבני 60 ומעלה. במנורה מבטחים זה כך מ-26 ביולי 2026, ולפני כן ברירת המחדל הייתה לפי שנת הלידה. ([מסלול תלוי גיל: מה קורה בגיל 50 ו-60](/q/maslul-taluy-gil-keren-pensia)) _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה משלימה (קרן כללית) · מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1), 21(א); מנורה מבטחים · תקנון מנורה מבטחים משלימה (קרן כללית) · בתוקף מיום 26.7.2026 · סעיף 17.1.1, 19.1; הפניקס · תקנון הפניקס פנסיה משלימה (קרן כללית) · מהדורת 1 בדצמבר 2025 · סעיף 16(א)(1), 18(א)_
3. **שיניתם מסלול במקיפה? מגישים בקשה גם לכללית** במגדל כתוב במפורש: שינוי מסלול השקעה במקיפה אחרי ההעברה הראשונה לא חל על הכללית, אלא אם ביקשתם להחיל אותו גם שם. בשאר התקנונים לא מצאנו הוראה שמעדכנת את הכללית אוטומטית, ולכן מגישים טופס מעבר מסלול גם לקרן הכללית. _מקור: מגדל · תקנון מגדל מקפת משלימה (קרן כללית) · מהדורת יוני 2025 · סעיף 18(ה); כלל · תקנון כלל פנסיה משלימה (קרן כללית) · מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א)_
4. **מעבר מסלול: תוך 3 ימים מבקשה תקינה** מעבירים כסף בין מסלולים בהודעה לקרן, כולו או חלקו. הקרן מבצעת תוך 3 ימים מקבלת בקשה מלאה, ואם המועד יוצא באחד משלושת ימי העסקים הראשונים בחודש, היא רשאית לדחות ליום העסקים הרביעי. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה משלימה (קרן כללית) · מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א), 22(ד); מגדל · תקנון מגדל מקפת משלימה (קרן כללית) · מהדורת יוני 2025 · סעיף 22(ד)_

## מה בודקים

- **אם במקיפה אתם בכמה מסלולים** במיטב, היחס שבחרתם בין המסלולים במקיפה נשמר גם בהפקדות לכללית. באלטשולר שחם ובמור הכסף מצורף לאותם מסלולים שבהם מנוהל החשבון במקיפה. _מקור: מיטב · תקנון מיטב פנסיה כללית · מהדורה 25, 01/05/2026 · סעיף 20(ד); אלטשולר שחם · תקנון אלטשולר שחם פנסיה כללית · אפריל 2026 · סעיף 21(ג); מור · תקנון מור פנסיה כללית · מהדורת 01.04.2026 · סעיף 21(ד)_
- **אם המסלול שלכם במקיפה לא קיים בכללית** בהראל ובמיטב, אם אין בכללית מסלול זהה או שאי אפשר להצטרף אליו, הכסף נכנס לברירת המחדל של הכללית. במגדל, מי שבמקיפה במסלול שמוגדר בסעיף 19(א)(10) לתקנון המקיפה מקבל בכללית את מסלול ברירת המחדל. _מקור: הראל · תקנון הראל פנסיה כללית · מהדורה 16, 06/2025 · סעיף 20(ב); מיטב · תקנון מיטב פנסיה כללית · מהדורה 25, 01/05/2026 · סעיף 20(ד); מגדל · תקנון מגדל מקפת משלימה (קרן כללית) · מהדורת יוני 2025 · סעיף 18(ה)_
- **אם בחרתם מסלול כבר בהצטרפות לכללית** הבחירה שלכם קובעת. ההעתקה מהמקיפה היא רק למי שלא בחר. בהראל זה כתוב במפורש. _מקור: הראל · תקנון הראל פנסיה כללית · מהדורה 16, 06/2025 · סעיף 20(ב)_
- **באיזו מהדורה של התקנון** התקנונים הכלליים של כלל, מנורה מבטחים, מיטב, אלטשולר שחם ומור שבדקנו הם מ-2026, ושל הראל, מגדל, אינפיניטי והפניקס מ-2025.

## מתי זה אחרת

- מי שחוזר להפקיד לכללית אחרי הפסקה ולא בחר: היתרה נשארת במסלול שבו הייתה, אבל הפקדות המעסיק לפיצויים מנוהלות במסלול ברירת המחדל, אלא אם התקיים אחד התנאים להשקעת פיצויים במסלול אחר (סעיף 21(ב) בתקנון כלל פנסיה משלימה).
- כספי פיצויים של מעסיק מסוים אפשר להעביר למסלול שאינו ברירת המחדל רק אם המעסיק אישר, אם אתם כבר זכאים לפיצויים, או אם יש הסדר של זכאות ללא תנאי (סעיף 22(ב) בתקנון כלל פנסיה משלימה).
- במור ובמיטב, מי שחוזר להפקיד אחרי יותר מ-12 חודשים: היתרה נשארת במסלול הקודם, וההפקדות החדשות מנוהלות במסלול ברירת המחדל (סעיף 21(ג) בתקנון מור פנסיה כללית, סעיף 20(ג) בתקנון מיטב פנסיה כללית).
- הכללים כאן הם על מסלול ההשקעה. מסלול הביטוח בכללית נקבע לפי כללים אחרים.

## עוד שאלות שאנשים שואלים

### באיזה מסלול השקעה מושקע הכסף שעבר לקרן הכללית?

ברוב החברות, במסלול שלכם במקיפה או במסלול המקביל לו. בכלל, במנורה מבטחים ובהפניקס, מי שלא בחר מקבל את מסלול ברירת המחדל של הכללית, שתלוי בגיל.

_מקור: הראל · תקנון הראל פנסיה כללית · מהדורה 16, 06/2025 · סעיף 20(ב); מגדל · תקנון מגדל מקפת משלימה (קרן כללית) · מהדורת יוני 2025 · סעיף 18(ה); כלל · תקנון כלל פנסיה משלימה (קרן כללית) · מהדורת מאי 2026 · סעיף 21(א); מנורה מבטחים · תקנון מנורה מבטחים משלימה (קרן כללית) · בתוקף מיום 26.7.2026 · סעיף 17.1.1, 19.1; הפניקס · תקנון הפניקס פנסיה משלימה (קרן כללית) · מהדורת 1 בדצמבר 2025 · סעיף 18(א)_

### החלפתי מסלול באזור האישי של הקרן המקיפה. זה חל גם על הכללית?

לא מעצמו. אלה שני חשבונות בשתי קרנות, ולכל אחד מסלול משלו. במגדל התקנון אומר במפורש שהשינוי במקיפה לא חל על הכללית אלא אם ביקשתם.

_מקור: מגדל · תקנון מגדל מקפת משלימה (קרן כללית) · מהדורת יוני 2025 · סעיף 18(ה)_

### אפשר לבחור בכללית מסלול שונה מהמקיפה?

כן. בכל הקרנות הכלליות שבדקנו מותר להעביר את ההפקדות או את היתרה, כולה או חלקה, למסלול אחר בהודעה לקרן. ההעתקה מהמקיפה היא רק ברירת מחדל.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה משלימה (קרן כללית) · מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א); מור · תקנון מור פנסיה כללית · מהדורת 01.04.2026 · סעיף 21(ה); אינפיניטי · תקנון אינפיניטי פנסיה כללית · מאי 2025 (נוסח נקי) · סעיף 21(ג)_

## מקורות

- [הראל · תקנון הראל פנסיה כללית · מהדורה 16, 06/2025 · סעיף 20(ב)](https://media.harel-group.co.il/media/nzanwbj5/תקנון-קרן-כללית-יוני-2025.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מיטב · תקנון מיטב פנסיה כללית · מהדורה 25, 01/05/2026 · סעיף 20(ד)](https://www.meitav.co.il/media/bnqdm5je/חוברת-תקנון-פנסיה-כללית-2026.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מגדל · תקנון מגדל מקפת משלימה (קרן כללית) · מהדורת יוני 2025 · סעיפים 18(ה), 22(ד)](https://my.migdal.co.il/media/27891/regulations-makefet-mashlima-062025-mungash.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [אלטשולר שחם · תקנון אלטשולר שחם פנסיה כללית · אפריל 2026 · סעיף 21(ג)](https://www.as-invest.co.il/media/ej4hdcm4/אלטשולר-שחם-פנסיה-כללית-תקנון-2026.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מור · תקנון מור פנסיה כללית · מהדורת 01.04.2026 · סעיפים 21(ד), 21(ה)](https://www.moreinvest.co.il/media/hphjzxvl/תקנון-קרן-פנסיה-כללית.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [אינפיניטי · תקנון אינפיניטי פנסיה כללית · מאי 2025 (נוסח נקי) · סעיף 21(ג)](https://infinity.co.il/wp-content/uploads/2025/07/תקנון-פנסיה-כללית-מאי-2025-נוסח-נקי.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [כלל · תקנון כלל פנסיה משלימה (קרן כללית) · מהדורת מאי 2026 · סעיפים 21(א), 19(א), 21(א), 19(א)(1), 21(א), 22(א), 22(א), 22(ד)](https://www.clalbit.co.il/media/clghitsf/תקנון-כלל-פנסיה-משלימה-5-2026-y704.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מנורה מבטחים · תקנון מנורה מבטחים משלימה (קרן כללית) · בתוקף מיום 26.7.2026 · סעיף 17.1.1, 19.1](https://www.menoramivt.co.il/pension/pension-regulations) (נבדק 23.10.2026)
- [הפניקס · תקנון הפניקס פנסיה משלימה (קרן כללית) · מהדורת 1 בדצמבר 2025 · סעיפים 16(א)(1), 18(א), 18(א)](https://digital-content.fnx.co.il/sites/docs/genery/takanonimpensia/1749472033_%D7%AA%D7%A7%D7%A0%D7%95%D7%9F_%D7%94%D7%A4%D7%A0%D7%99%D7%A7%D7%A1_%D7%A4%D7%A0%D7%A1%D7%99%D7%94_%D7%9E%D7%A9%D7%9C%D7%99%D7%9E%D7%94_%D7%93%D7%A6%D7%9E%D7%91%D7%A8_2025.pdf) (נבדק 23.10.2026)

---

**הבהרה:** המידע מוצג למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני, שיווק או המלצה אישית. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד. לפני קבלת החלטה יש להתייעץ עם איש מקצוע מתאים.