# מסלול תלוי גיל בקרן פנסיה: מה קורה בגיל 50 ו-60

מקור: https://www.tashkif.co.il/q/maslul-taluy-gil-keren-pensia
עודכן: 2026-11-04
אתר: תשקיף (https://www.tashkif.co.il)

## התשובה הקצרה

מי שלא בחר מסלול השקעה בקרן פנסיה חדשה מצורף למסלול ברירת המחדל לפי גילו: עד 50, 50 עד 60, או 60 ומעלה. כשמגיעים לגיל של המסלול הבא, הקרן מעבירה את הכסף אליו לבד, בחודש שאחרי. מותר בכל עת לבחור מסלול אחר, או להישאר במסלול שלא מתאים לגיל.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 21(א); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א)_

## איך זה עובד

### מאיפה בא המסלול תלוי הגיל

רשות שוק ההון קבעה ברשימת מסלולי ההשקעה "מודל השקעות תלוי גיל" עם שלושה מסלולים: לבני 50 ומטה, לבני 50 עד 60 ולבני 60 ומעלה. לפי הרשימה אלה "מסלולי ברירת המחדל בעת ההצטרפות", ועמית מצורף אליהם לפי גילו אם לא בחר אחרת. המודל נכנס לפעולה ב-1 בינואר 2016: במכתב של אגף שוק ההון מספטמבר 2015 נקבע שמסלול קיים שהמדיניות שלו שונתה למסלול תלוי גיל ייחשב כמסלול חדש שנפתח ביום הזה.

בגלל זה ההיסטוריה של מסלולי הגיל מתחילה ב-2016, גם בקרן שקיימת עשרות שנים. בתקנון כלל פנסיה מקיפה כתוב שהמסלול הכללי סגור להצטרפות מאז 1 בינואר 2016, ומי שהיה בו לפני כן יכול להישאר.

הרעיון במודל הוא שמי שלא בוחר לא יישאר באותו תמהיל השקעות מגיל 25 ועד הפרישה. הרשימה של הרשות לא קובעת מה יהיה בכל מסלול: היא אומרת שהנכסים יושקעו "על פי שיקול דעתה של ועדת ההשקעות, בהתחשב, בין היתר, בגילאי העמיתים בכל מסלול".

_מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · רשימת מסלולי השקעה: מודל השקעות תלוי גיל - חוזר רשות שוק ההון · מודל השקעות תלוי גיל; משרד האוצר, אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון · אופן הצגת תשואה עבור מסלול אשר שונתה מדיניות ההשקעה שלו למסלול מותאם גיל · מכתב אגף שוק ההון שה-2015-33166, 10.9.2015 · סעיפים 2, 4; כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1), 19(א)(6)_

### מה קורה ביום המעבר, צעד אחר צעד

בכלל, הגיל נספר בחודשים מלאים, מעוגל כלפי מטה, וכאילו התמלא ב-1 לחודש שאחרי חודש הלידה. עמית במסלול ברירת המחדל שהגיע לגיל של מסלול אחר "ישויך לאותו מסלול ברירת מחדל אחר בחודש העוקב הסמוך". הוא לא צריך לבקש דבר, ולא שואלים אותו.

השיוך הוא של העמית, ולכן הכסף שנמצא במודל תלוי הגיל עובר בבת אחת, וגם ההפקדות הבאות הולכות למסלול החדש. אין מעבר הדרגתי של כמה אחוזים בכל שנה: בחודש אחד הכסף במסלול לבני 50 ומטה, ובחודש שאחריו הוא במסלול לבני 50 עד 60.

המועד המדויק שונה מקרן לקרן. בהראל המעבר נעשה במהלך החודש שאחרי יום ההולדת וההודעה עליו מגיעה בדוח השנתי שאחריו, ובמגדל מקפת אישית ב-10 בחודש שבו הגעתם לגיל. ויש מקרה אחד שבו שום דבר לא זז: אם עמית נפטר והכסף עוד לא הועבר למסלול למקבלי קצבה או שולם, הוא נשאר במסלול שבו היה, גם אם הגיל של המנוח מתאים למסלול אחר.

[מתי בדיוק כל קרן מעבירה](/q/maavar-maslul-taluy-gil-moed-bechol-keren)

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 1 (הגדרת גיל); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ו); הראל · תקנון הראל פנסיה - מהדורת יוני 2025 · סעיף 19(א)(1)_

### מה השם של המסלול לא אומר: התמהיל, והחלק המובטח

שני מסלולים בשם "לבני 50 ומטה" בשתי קרנות שונות יכולים להחזיק תמהיל שונה, כי ועדת ההשקעות של כל קרן מחליטה. התקנון של כלל אומר רק ש"נכסי העמיתים יהיו חשופים לנכסים שונים בכפוף להוראות הדין". מה שבאמת יש במסלול מופיע בדיווחים של הקרן, לא בשם שלו.

בקרן מקיפה יש עוד חלק שלא זז עם המסלול. באותו סעיף בתקנון כלל כתוב שהנכסים שחשופים למדיניות המסלול הם כל נכסי המסלול "למעט הנכסים המושקעים באגרות חוב מסוג 'ערד' או באפיק השקעה מובטח תשואה". לפי החוק, מאוקטובר 2022 המדינה מבטיחה על 30% מנכסי קרן מקיפה תשואה של 5.15% מעל המדד, והחלק הזה מושקע לפי מדיניות המסלול שבו נוהלו הכי הרבה נכסים בקרן במועד שנקבע בחוק.

המשמעות למי שעובר בגיל 50 או 60: המעבר משנה את המדיניות שחלה על רוב הכסף במסלול, אבל החלק שבאגרות "ערד" ובאפיק המובטח מנוהל לפי כללים משלו.

[מסלולי השקעה בכל קרן](/q/hashvaat-maslulei-hashkaa-kranot-pensia)

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1); הכנסת · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח עדכני נכון ליום 27.7.2026 · סעיף 34ב, 34ג(ג); רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · רשימת מסלולי השקעה: מודל השקעות תלוי גיל - חוזר רשות שוק ההון · מודל השקעות תלוי גיל_

### לבחור, להישאר או לפצל: מה מותר

לפי סעיף 22 בתקנון כלל, עמית רשאי בכל עת להעביר את ההפקדות, את החיסכון שכבר נצבר, או את שניהם, כולם או חלקם, למסלול אחר. הקרן מעבירה את הכסף בתוך 3 ימי עסקים מבקשה מלאה ותקינה, ואם המועד נופל בשלושת ימי העסקים הראשונים של החודש היא רשאית לדחות ליום העסקים הרביעי. כל זכות מסבירה שאפשר לבקש את המעבר ישירות מהקרן, דרך סוכן או דרך המסלקה הפנסיונית, ושלמעסיק אסור להתערב בהחלטה.

ברשימה של רשות שוק ההון הניסוח הוא "עמית רשאי/לא רשאי לעבור למסלול השקעה במסגרת המודל שאינו מתאים לגילו", כלומר כל קרן קובעת בתקנון שלה. בכלל העמית רשאי לעבור למסלול גיל שלא מתאים לגילו או להישאר בו.

יש חלק אחד שלא זז רק בהחלטה שלכם: כספי פיצויים שהמעסיק הפקיד. אותם אפשר להעביר למסלול שאינו ברירת המחדל רק אם המעסיק אישר, אם אתם כבר זכאים לפיצויים, או אם חל עליהם הסדר של זכאות ללא תנאי שהתגבשה.

[החלפת מסלול השקעה: תוך כמה ימים](/q/hachlafat-maslul-hashkaa-keren-pensia)

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א)-(ד); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1); רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · רשימת מסלולי השקעה: מודל השקעות תלוי גיל - חוזר רשות שוק ההון · מודל השקעות תלוי גיל; כל-זכות · החלפת מסלול השקעה של כספי החיסכון הפנסיוני · בקצרה; תהליך מימוש הזכות_

### בפרישה מתחלף העולם: מסלולים למקבלי קצבה

מסלולי הגיל הם לחוסכים. כשמתחילים לקבל קצבה, הכסף מושקע במסלולים נפרדים למקבלי קצבה. בכלל, בין המסלולים הפתוחים במועד הזכאות יש מסלול בסיסי למקבלי קצבה, מסלול הלכה ומסלול עוקב מדדים למקבלי קצבה, ובוחרים ביניהם בבקשה לקצבה.

יש גם מסלולים סגורים לפי תאריך: "מסלול קצבה לזכאים קיימים" מיועד למי שהיה זכאי לקצבה מהקרן לפני 1 בינואר 2004, ובכלל "מסלול למקבלי קצבה קיימים" למי שהיה זכאי לפני 1 בינואר 2018. מי שפורש היום לא נכנס אליהם.

מכאן שהמסלול לבני 60 ומעלה הוא לא המסלול של הפנסיה עצמה, אלא התחנה האחרונה לפני הבקשה לקצבה. מי שדוחה את הפרישה ממשיך להיות בו עד שמגיש בקשה.

[מסלול השקעה לפנסיונרים בכל קרן](/q/maslulei-hashkaa-lemekablei-kitzba)

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 20(א)-(ב); רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · רשימת מסלולי השקעה: מודל השקעות תלוי גיל - חוזר רשות שוק ההון · מסלולים למקבלי קצבה_

## מה שלא כולם יודעים

- **הרשות השאירה לכל קרן להחליט אם מותר להישאר** ברשימת מסלולי ההשקעה של רשות שוק ההון השורה כתובה "עמית רשאי/לא רשאי", והקרן ממלאת אותה בתקנון. בכלל בחרו "רשאי", ולכן בן 52 יכול להישאר במסלול לבני 50 ומטה. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · רשימת מסלולי השקעה: מודל השקעות תלוי גיל - חוזר רשות שוק ההון · מודל השקעות תלוי גיל; כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1)_
- **כספי הפיצויים לא זזים בלי המעסיק** מי שמעביר את כל החיסכון למסלול מניות מגלה לפעמים שחלק נשאר במסלול ברירת המחדל: כספי פיצויים עוברים למסלול אחר רק באישור המעסיק, בזכאות לפיצויים או בזכאות ללא תנאי שהתגבשה. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ב)_
- **היסטוריית התשואות מתחילה ב-2016** לפי מכתב אגף שוק ההון מספטמבר 2015, מסלול שהמדיניות שלו שונתה למסלול תלוי גיל נחשב מסלול חדש מ-1 בינואר 2016 לעניין הצגת התשואות. לכן לא תמצאו נתונים של מסלולי גיל לשנים שלפני כן. _מקור: משרד האוצר, אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון · אופן הצגת תשואה עבור מסלול אשר שונתה מדיניות ההשקעה שלו למסלול מותאם גיל · מכתב אגף שוק ההון שה-2015-33166, 10.9.2015 · סעיפים 2-3_
- **חזרה להפקיד לא מחזירה את הכסף לברירת המחדל** מי שחזר להיות עמית פעיל ולא בחר מסלול, החיסכון הישן שלו נשאר במסלול שבו היה לפני ההפסקה. רק הפקדות המעסיק לפיצויים מהחידוש והלאה הולכות למסלול ברירת המחדל. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 21(ב)_
- **בקרן מקיפה כ-30% לא מנוהלים לפי המסלול** בכל מסלול בקרן מקיפה, הנכסים שבאגרות "ערד" ובאפיק המובטח של המדינה מנוהלים לפי כללים משלהם. המעבר בגיל 50 או 60 משנה את המדיניות על שאר הכסף. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1); הכנסת · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח עדכני נכון ליום 27.7.2026 · סעיף 34ב, 34ג(ג)_

## דוגמאות במספרים

**דנה נולדה בשנת 1976 והצטרפה לקרן פנסיה חדשה בלי לבחור מסלול השקעה**

דנה, 50, גננת, לא בחרה מסלול אף פעם. בדוח של 2026 היא ראתה ששם המסלול שלה השתנה ל"לבני 50 עד 60" ושאלה אם מישהו עשה פעולה בחשבון שלה בלי רשות.

| | |
|---|---|
| עד גיל 50 | מסלול לבני 50 ומטה |
| **כשהיא מגיעה לגיל 50 (2026)** | **מועברת אוטומטית למסלול לבני 50 עד 60** |
| **כשהיא מגיעה לגיל 60 (2036)** | **מועברת אוטומטית למסלול לבני 60 ומעלה** |
| כשהיא מתחילה לקבל קצבה | הכסף עובר למסלול למקבלי קצבה |
| אילו הייתה במנורה מבטחים | עד יולי 2026 יעד 2045. במיזוג עבר למסלול לבני 50 ומטה, ואם כבר מלאו לה 50, היא מועברת בתוך חודשיים למסלול לבני 50 עד 60 |
| אם תבחר בגיל 50 להישאר במסלול של הצעירים | מותר בכלל |

**שינוי שם המסלול בדוח הוא בדיוק מה שהתקנון קבע מראש למי שלא בחר, ולא פעולה של מישהו בחשבון.**

דנה היא דוגמה להמחשה. החודש המדויק של המעבר תלוי בתאריך הלידה ובנוסח של הקרן שלכם. התקנון לא קובע את תמהיל ההשקעות בכל מסלול גיל: הוא נקבע בידי ועדת ההשקעות, בהתחשב בין היתר בגיל העמיתים.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1), 20(א); מנורה מבטחים · תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה מבטחים · בתוקף מיום 26.7.2026 · סעיף 19.1.1_

**משה, 59, בחר מסלול מניות בגיל 45**

משה, טכנאי, עבר למסלול מניות לפני 14 שנה אחרי שיחה עם חבר, ומאז לא נגע בזה. לקראת יום ההולדת ה-60 הוא שאל אם הקרן "תוריד לו סיכון" לבד כמו לאחיו שבמסלול ברירת המחדל.

| | |
|---|---|
| המסלול שלו | מניות, בבחירה שלו |
| **בגיל 60** | **שום דבר לא זז** |
| האח, במסלול ברירת המחדל | עובר בחודש שאחרי גיל 60 למסלול לבני 60 ומעלה |
| אם משה ירצה לעבור | בקשה לקרן, ביצוע בתוך 3 ימי עסקים מבקשה מלאה |
| בבקשה לקצבה | בוחר מסלול למקבלי קצבה |

**מי שבחר מסלול בעצמו נשאר בו עד שהוא עצמו מחליט אחרת, גם בגיל 60.**

להמחשה: הגילים והמסלולים הם דוגמה. המעבר האוטומטי חל רק על מי שבמודל תלוי הגיל.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א), 22(ד); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 20(ב)_

**רונית, 52, רוצה להעביר את כל החיסכון למסלול מניות**

רונית, רואת חשבון, החליטה בגיל 52 להעביר את כל החיסכון שלה, 600,000 ₪, ממסלול 50 עד 60 למסלול מניות. אחרי שבוע ראתה שחלק מהכסף עדיין במסלול הישן.

| | |
|---|---|
| החיסכון בקרן (להמחשה) | 600,000 ₪ |
| מזה מרכיב פיצויים מהמעסיק הנוכחי (להמחשה) | 180,000 ₪ |
| **עבר למניות לפי הבקשה** | **420,000 ₪** |
| **נשאר במסלול ברירת המחדל** | **180,000 ₪, עד אישור המעסיק או זכאות לפיצויים** |
| ההפקדות הבאות | לפי מה שביקשה לגבי ההפקדות, ושוב הפיצויים לפי סעיף 22(ב) |

**בקשה להעביר "הכול" לא מזיזה את כספי הפיצויים של מעסיק נוכחי בלי אחד התנאים בתקנון.**

להמחשה: הסכומים לדוגמה. אם חל על כספי הפיצויים הסדר של זכאות ללא תנאי שהתגבשה, הם יכולים לעבור גם בלי אישור.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א)-(ב)_

## מה עושים עכשיו

1. **בודקים באיזה מסלול הכסף שלכם** שם המסלול מופיע בדוח השנתי ובאזור האישי באתר הקרן. אם כתוב בו גיל, למשל "לבני 50 עד 60", אתם במודל תלוי הגיל, כלומר במסלול ברירת המחדל. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1)_
2. **יודעים מתי יהיה המעבר הבא** בכלל: מסלול לבני 50 ומטה הוא עד גיל 49 כולל, מסלול 50 עד 60 הוא מגיל 50 עד 59 כולל, ומגיל 60 עוברים למסלול לבני 60 ומעלה. המעבר נעשה בחודש שאחרי שהגעתם לגיל. בהראל המעבר נעשה במהלך החודש שאחרי יום ההולדת, וההודעה עליו מגיעה בדוח השנתי שאחריו. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1); הראל · תקנון הראל פנסיה - מהדורת יוני 2025 · סעיף 19(א)(1)_
3. **רוצים משהו אחר? מגישים בקשה להחלפת מסלול** אפשר להעביר את ההפקדות, את החיסכון שכבר צברתם, או את שניהם, כולם או חלקם, למסלול אחר. הטופס מפורסם באתר הקרן, והקרן מעבירה את הכסף בתוך 3 ימי עסקים מבקשה מלאה. אם המועד נופל בשלושת ימי העסקים הראשונים של החודש, הקרן רשאית לדחות ליום העסקים הרביעי. ([החלפת מסלול השקעה](/q/hachlafat-maslul-hashkaa-keren-pensia)) _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א), 22(ג)-(ד)_
4. **בודקים את כספי הפיצויים לפני שמעבירים** את הכסף שהמעסיק הפקיד לפיצויים אפשר להעביר למסלול שאינו ברירת המחדל רק אם המעסיק אישר, אם אתם כבר זכאים לכספי הפיצויים, או אם חל עליכם הסדר של זכאות ללא תנאי שכבר התגבשה. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ב)_
5. **מוודאים שהמעבר בוצע** הקרן חייבת ליידע אתכם על ביצוע העברת הכספים. בודקים אחרי כמה ימים באזור האישי שהכסף נמצא במסלול שביקשתם, כולל חלק הפיצויים. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ה)_
6. **לקראת הפרישה: בוחרים מסלול למקבלי קצבה** כשמתחילים לקבל קצבה, הכסף מושקע במסלולים למקבלי קצבה, שהם נפרדים מהמסלולים לחוסכים. בבקשה לקצבה אפשר לבחור מבין המסלולים הפתוחים במועד הזכאות. ([מאיזה גיל אפשר לקבל פנסיה](/q/gil-pensia-mukdemet-keren-hadasha)) _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 20(א)-(ב)_

## מה בודקים

- **אם בחרתם מסלול בעצמכם** המעבר האוטומטי חל רק על מי שחוסך במסלול ברירת המחדל. מי שבחר מסלול אחר, למשל מניות או מסלול מחקה מדד, נשאר בו עד שיחליט אחרת. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1)_
- **אם חזרתם להפקיד אחרי הפסקה** מי שחזר להיות עמית פעיל ולא בחר מסלול, החיסכון הישן שלו נשאר במסלול שבו היה. רק הפקדות המעסיק לפיצויים מהחידוש והלאה הולכות למסלול ברירת המחדל. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 21(ב)_
- **אם אתם במנורה מבטחים** עד יולי 2026 ברירת המחדל במנורה מבטחים הייתה מסלולי "יעד לפרישה" לפי שנת לידה. בתום יום העסקים של 23 ביולי 2026 הם מוזגו או שינו את שמם לאותם שלושה מסלולי גיל, ומאז גם שם עוברים בגיל 50 ובגיל 60, בחודש שאחרי ההגעה לגיל. _מקור: מנורה מבטחים · תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה מבטחים · בתוקף מיום 26.7.2026 · סעיף 19.1.1; מנורה מבטחים · תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה מבטחים · בתוקף מיום 26.7.2026 · סעיף 21.1; מנורה מבטחים · תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה מבטחים · בתוקף מיום 26.7.2026 · סעיף 120_
- **איך הקרן סופרת את הגיל** בכלל הגיל נספר בחודשים מלאים, מעוגל כלפי מטה, ונחשב כאילו התמלא ב-1 לחודש שאחרי חודש הלידה. לכן המעבר יכול לקרות חודש או חודשיים אחרי יום ההולדת. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 1 (הגדרת גיל); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1)_
- **כמה מהחיסכון הוא כספי פיצויים** בדוח השנתי החיסכון מחולק למרכיבים: תגמולים ופיצויים. מרכיב הפיצויים הוא החלק שלא עובר למסלול אחר בלי אחד התנאים בסעיף 22(ב). _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ב)_

## טעויות שאנשים עושים

- **מצפים שמסלול שבחרתם יזוז לבד בגיל 60** המעבר האוטומטי חל רק על מי שבמודל תלוי הגיל. מי שבחר מניות או מסלול מחקה מדד נשאר בו גם בגיל 60 וגם בגיל 66, עד הבקשה לקצבה. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 20(ב)_
- **משווים מסלולים לפי השם** "מסלול לבני 50 ומטה" בקרן אחת ובקרן אחרת יכולים להיות שונים, כי התמהיל נקבע בידי ועדת ההשקעות של כל קרן. השם אומר למי המסלול מיועד, לא מה יש בו. _מקור: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · רשימת מסלולי השקעה: מודל השקעות תלוי גיל - חוזר רשות שוק ההון · מודל השקעות תלוי גיל; כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1)_
- **מבקשים להעביר הכול ושוכחים את הפיצויים** כספי פיצויים של מעסיק נוכחי לא עוברים למסלול שאינו ברירת המחדל בלי אישור המעסיק או זכאות. התוצאה היא חיסכון שמפוצל בין שני מסלולים בלי שהעמית התכוון לכך. _מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ב)_
- **לא שמים לב למעבר** בהראל ההודעה על המעבר בין מסלולי הגיל מגיעה בדוח השנתי שאחריו, כך שאפשר להיות חודשים במסלול חדש בלי לדעת. מי שקורא רק את סך היתרה לא רואה את שינוי השם. _מקור: הראל · תקנון הראל פנסיה - מהדורת יוני 2025 · סעיף 19(א)(1)_

## מתי זה אחרת

- מנורה מבטחים: עד 23 ביולי 2026 ברירת המחדל הייתה תשעה מסלולי "יעד לפרישה" לפי שנת הלידה. בתום אותו יום הם מוזגו או שינו את שמם לשלושה מסלולי גיל, לבני 50 ומטה, לבני 50 עד 60 ולבני 60 ומעלה, ובתקנון שבתוקף מ-26 ביולי 2026 המעבר ביניהם נעשה בחודש שאחרי ההגעה לגיל (סעיף 19.1.1).
- במיטב ובמור המעבר בין מסלולי הגיל נעשה בחודש שאחרי ההגעה לגיל, כמו בכלל, בניסוח מעט שונה. בהראל המעבר נעשה במהלך החודש שאחרי יום ההולדת עצמו, ולא לפי ספירת הגיל של כלל, וההודעה עליו מגיעה בדוח השנתי שאחריו (סעיף 19(א)(1)). במגדל מקפת אישית הכסף מועבר ב-10 בחודש שבו הגעתם לגיל, או ביום העסקים הבא אם ה-10 אינו יום עסקים (סעיף 19(א)(1)). בהפניקס (מהדורת דצמבר 2025) המעבר נעשה ב-1 בחודש הקלנדרי הסמוך להגעה לגיל.
- בכלל, מי שבוחר את המסלול הכספי (שקלי) בוחר גם לכמה זמן, 6, 12 או 24 חודשים, ולאיזה מסלול הכסף יעבור בסוף. בלי הודעה אחרת הכסף עובר בסוף התקופה למסלול שנבחר (סעיף 19(א)(5)).
- מסלול כללי בכלל סגור להצטרפות מאז 1 בינואר 2016. מי שהיה בו לפני כן יכול להישאר בו.
- בקרן ותיקה אין בחירת מסלול השקעה: הקצבה מחושבת לפי שכר ווותק, ולא לפי תשואת מסלול.

## עוד שאלות שאנשים שואלים

### מה זה מסלול תלוי גיל?

זה מסלול ברירת המחדל בקרן פנסיה חדשה. הקרן משייכת אתכם לאחד משלושה מסלולים לפי הגיל, ומדיניות ההשקעה בכל אחד נקבעת בידי ועדת ההשקעות, בהתחשב בין היתר בגיל העמיתים בו.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1); רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · רשימת מסלולי השקעה: מודל השקעות תלוי גיל - חוזר רשות שוק ההון · מודל השקעות תלוי גיל_

### מה קורה לכסף שלי בגיל 50?

אם אתם במסלול ברירת המחדל, הכסף מועבר אוטומטית למסלול לבני 50 עד 60 בחודש שאחרי שהגעתם לגיל 50, לפי ספירת הגיל של הקרן. אם בחרתם מסלול אחר, שום דבר לא זז.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1)_

### אני בן 52 ורוצה להישאר במסלול של עד 50. אפשר?

בכלל כן: התקנון מתיר לעבור למסלול במודל שלא מתאים לגיל, או להישאר בו. ברשימת המסלולים של הרשות כל קרן קובעת אם זה מותר, ולכן בודקים בתקנון של הקרן שלכם.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(1); רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · רשימת מסלולי השקעה: מודל השקעות תלוי גיל - חוזר רשות שוק ההון · מודל השקעות תלוי גיל_

### כמה זמן לוקח להחליף מסלול?

הקרן מעבירה את הכסף בתוך 3 ימי עסקים מקבלת בקשה מלאה ותקינה. אם המועד נופל בשלושת ימי העסקים הראשונים של החודש, היא רשאית לדחות ליום העסקים הרביעי.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 1 (הגדרת יום); כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ד)_

### מה קורה למסלול כשמתחילים לקבל פנסיה?

הכסף עובר למסלולי ההשקעה למקבלי קצבה. בכלל המסלולים הפתוחים להצטרפות בפרישה הם בין היתר מסלול בסיסי למקבלי קצבה, מסלול הלכה ומסלול עוקב מדדים למקבלי קצבה.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 20_

### מאז מתי יש מסלולים תלויי גיל?

מ-1 בינואר 2016. לפי מכתב אגף שוק ההון מספטמבר 2015, מסלול שהמדיניות שלו שונתה למסלול תלוי גיל נחשב מסלול חדש מהיום הזה, ובכלל המסלול הכללי סגור להצטרפות מאותו תאריך.

_מקור: משרד האוצר, אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון · אופן הצגת תשואה עבור מסלול אשר שונתה מדיניות ההשקעה שלו למסלול מותאם גיל · מכתב אגף שוק ההון שה-2015-33166, 10.9.2015 · סעיפים 2, 4; כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 19(א)(6)_

### אפשר לפצל את החיסכון בין כמה מסלולים?

כן. אפשר להעביר את ההפקדות או את החיסכון, כולם או חלקם, למסלול אחר, ולכן אפשר להשאיר חלק במסלול הגיל ולהעביר חלק למסלול אחר. כספי פיצויים של מעסיק נוכחי עוברים רק לפי התנאים בסעיף 22(ב).

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(א)-(ב)_

### המעסיק יכול להחליט באיזה מסלול אני?

לא. כל זכות מסבירה שלמעסיק אסור להתערב בהחלטה להחליף מסלול ואסור לו לסרב להעביר הפקדות בגלל המסלול שבחרתם. ההחלטה שלו נוגעת רק לכספי הפיצויים, שבלי אישורו נשארים במסלול ברירת המחדל.

_מקור: כל-זכות · החלפת מסלול השקעה של כספי החיסכון הפנסיוני · בקצרה; כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ב)_

### מה קורה למסלול אם העמית נפטר?

בכלל, הכסף נשאר במסלול שבו היה ביום הפטירה עד שהוא מועבר למסלול למקבלי קצבה או משולם, גם אם תאריך הלידה של המנוח מתאים למסלול גיל אחר.

_מקור: כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיף 22(ו)_

## מקורות

- [כלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026 · סעיפים 1, 19, 20, 21, 22](https://www.clalbit.co.il/media/1r3nyivr/תקנון-כלל-פנסיה-מקיפה-y703-5-2026.pdf) (נבדק 4.11.2026)
- [הראל · תקנון הראל פנסיה - מהדורת יוני 2025 · סעיף 19](https://media.harel-group.co.il/media/slyhz2yj/תקנון-הראל-פנסיה-יוני-2025.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מנורה מבטחים · תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה מבטחים · בתוקף מיום 26.7.2026 · סעיפים 19.1.1, 21.1, 120](https://www.menoramivt.co.il/pension/pension-regulations) (נבדק 24.10.2026)
- [מיטב · תקנון מיטב פנסיה מקיפה - מהדורה 27, מאי 2026 · סעיף 19](https://www.meitav.co.il/media/2gvh00gj/חוברת-תקנון-פנסיה-מקיפה-2026.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מור · תקנון מור פנסיה מקיפה ומסמך ריכוז השינויים · מהדורת 1.4.2026 · סעיף 19](https://www.moreinvest.co.il/media/sdzeowt4/תקנון-קרן-פנסיה-מקיפה.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [מגדל · תקנון מגדל מקפת אישית (קרן פנסיה מקיפה) · מהדורת יוני 2025 · סעיף 19](https://my.migdal.co.il/media/27887/regulations-makefet-ishit-062025-mungash.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [הפניקס · תקנון הפניקס פנסיה מקיפה · מהדורת 1 בדצמבר 2025 · סעיף פרק ד': מסלולי השקעה לעמיתים](https://digital-content.fnx.co.il/sites/docs/genery/takanonimpensia/1749579393_%D7%AA%D7%A7%D7%A0%D7%95%D7%9F_%D7%94%D7%A4%D7%A0%D7%99%D7%A7%D7%A1_%D7%A4%D7%A0%D7%A1%D7%99%D7%94_%D7%9E%D7%A7%D7%99%D7%A4%D7%94_%D7%93%D7%A6%D7%9E%D7%91%D7%A8_2025.pdf) (נבדק 23.10.2026)
- [רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · רשימת מסלולי השקעה: מודל השקעות תלוי גיל - חוזר רשות שוק ההון · סעיפים מודל השקעות תלוי גיל, מסלולים למקבלי קצבה](https://www.gov.il/BlobFolder/dynamiccollectorresultitem/regulation-1456/he/regulation_2015-9-7a.pdf) (נבדק 4.11.2026)
- [משרד האוצר, אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון · אופן הצגת תשואה עבור מסלול אשר שונתה מדיניות ההשקעה שלו למסלול מותאם גיל · מכתב אגף שוק ההון שה-2015-33166, 10.9.2015 · סעיף סעיפים 1-4](https://www.gov.il/BlobFolder/dynamiccollectorresultitem/regulation-1456/he/regulation_h_2015-9-7_c%20(1).pdf) (נבדק 4.11.2026)
- [הכנסת · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח עדכני נכון ליום 27.7.2026 · סעיפים 34ב, 34ג](https://www.nevo.co.il/law_html/law00/70391.htm) (נבדק 4.11.2026)
- [כל-זכות · החלפת מסלול השקעה של כספי החיסכון הפנסיוני · סעיפים בקצרה, תהליך מימוש הזכות](https://www.kolzchut.org.il/he/%D7%94%D7%97%D7%9C%D7%A4%D7%AA_%D7%9E%D7%A1%D7%9C%D7%95%D7%9C_%D7%94%D7%A9%D7%A7%D7%A2%D7%94_%D7%A9%D7%9C_%D7%9B%D7%A1%D7%A4%D7%99_%D7%94%D7%97%D7%99%D7%A1%D7%9B%D7%95%D7%9F_%D7%94%D7%A4%D7%A0%D7%A1%D7%99%D7%95%D7%A0%D7%99) (נבדק 4.11.2026)

---

**הבהרה:** המידע מוצג למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני, שיווק או המלצה אישית. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד. לפני קבלת החלטה יש להתייעץ עם איש מקצוע מתאים.