# משיכה מקופת גמל להשקעה: כמה מס, ומתי בלי מס

מקור: https://www.tashkif.co.il/q/meshicha-mikupat-gemel-lehashkaa-mas
עודכן: 2026-11-03
אתר: תשקיף (https://www.tashkif.co.il)

## התשובה הקצרה

במשיכה בסכום אחד משלמים 25% מס על הרווח הריאלי בלבד, כלומר על הרווח שמעל עליית המדד, וההפקדות עצמן חוזרות בלי מס. במשיכה חלקית כל שקל שנמשך מורכב באותו יחס מהפקדות, מהצמדה ומרווח, ולכן גם המס יחסי. מי שמגיל 60 מעביר את הכסף לקופה שמשלמת קצבה מקבל קצבה פטורה ממס, כולל הרווחים.

_מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 3(ה4)(3), 9(13), 125ג(ב), 9א(ב1)_

## דוגמה במספרים

**מיכל הפקידה 100,000 ₪ בסכום אחד בשנת 2020. ב-2026 היתרה היא 150,000 ₪, והמדד עלה מאז ב-20%**

| | |
|---|---|
| רווח נומינלי | 50,000 ₪ |
| הפרשי הצמדה (20% מ-100,000 ₪), פטורים | 20,000 ₪ |
| רווח ריאלי | 30,000 ₪ |
| מושכת הכול: מס (25% מ-30,000 ₪) | 7,500 ₪ |
| **נשאר לה ביד** | **142,500 ₪** |
| מושכת רק 30,000 ₪ (20% מהיתרה): מתוכם רווח ריאלי | 6,000 ₪ |
| **המס על המשיכה החלקית (25% מ-6,000 ₪)** | **1,500 ₪** |
| בגיל 60 ומעלה, מעבירה לקצבה | הקצבה פטורה, כולל הרווחים |

היתרה ועליית המדד להמחשה. בפועל הקופה מחשבת את ההצמדה לפי מועד כל הפקדה ולפי המדד במועד המשיכה, ושיעור המס הוא עד 25% לפי ההכנסות שלכם באותה שנה.

_מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 3(ה4)(3), 9(13), 125ג(ב), 9א(ב1)_

## מה עושים עכשיו

1. **מוצאים בדוח כמה הפקדתם וכמה יש היום** בדוח השנתי ובאזור האישי של החברה המנהלת מופיעים סך ההפקדות והיתרה. ההפרש ביניהם הוא הרווח הנומינלי, לפני ההצמדה למדד. את החישוב המדויק לפי תאריך כל הפקדה עושה הקופה במשיכה. _מקור: כל-זכות · קופת גמל להשקעה · תשלום מס על הרווחים שהצטברו בקופה_
2. **מפרידים בין עליית המדד לבין הרווח הריאלי** החלק של הרווח ששווה לעליית המדד על ההפקדות נחשב הפרשי הצמדה, והוא פטור ממס. רק מה שמעל זה, הרווח הריאלי, נחשב הכנסה מריבית וממוסה בשיעור של עד 25%. אם היתרה לא עלתה מעבר למדד, אין רווח ריאלי ואין מס. _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 3(ה4)(3), 9(13), 125ג(ב)_
3. **במשיכה חלקית, מחשבים את המס באופן יחסי** הפקודה קובעת שכשמושכים חלק מהכסף, רואים אותו כאילו נמשך באופן יחסי מההפקדות, מהרווח ומהפרשי ההצמדה. כלומר אי אפשר למשוך קודם את ההפקדות בלי מס ולהשאיר את הרווח בקופה. מי שמושך 20% מהיתרה, משלם מס על 20% מהרווח הריאלי. _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 3(ה4)(3), סיפה_
4. **בודקים אם מגיע לכם החזר** הקופה מנכה את המס בעצמה כשהיא משלמת. מי שמלאו לו 60 ומדרגת המס שלו נמוכה מ-25%, או מי שלא ניצל באותה שנה את נקודות הזיכוי שלו, עשוי לקבל החזר בבקשה לרשות המסים. עד גיל 60 הכנסה כזו לא נהנית מהמדרגות הנמוכות של משכורת. _מקור: כל-זכות · קופת גמל להשקעה · תשלום מס על הרווחים שהצטברו בקופה; מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 121(א), 121(ב)(1), 125ג(ב)_
5. **מגיל 60: בוחנים קצבה במקום סכום אחד** מגיל 60 אפשר להעביר את הכסף לקופה שמשלמת קצבה, למשל קרן פנסיה, ולקבל קצבה חודשית. החלק של הקצבה שנובע מכסף שהפקדתם לגמל להשקעה הוא "קצבה מוכרת" ופטור ממס, כולל הרווחים, גם למי שיש לו פנסיה או הכנסות אחרות. אפשר לפצל: חלק בסכום אחד, עם 25% על הרווח הריאלי, וחלק כקצבה. ([גמל להשקעה בגיל 60: שלושת מסלולי המס](/news/gemel-lehashkaa-gil-60-maslulei-mas-tnai-dira)) _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9א(א) הגדרות "קצבה מוכרת" ו"תשלומים פטורים" (4), סעיף 9א(ב1)(1); כל-זכות · פטור ממס על רווחים בקופת גמל להשקעה המשולמת כקצבה לאחר גיל 60 · כפי שהופיע ב-3.11.2026 · סעיף מי זכאי; תהליך מימוש הזכות; שאלות ותשובות_
6. **לפני שמושכים כדי לעבור קופה: יודעים שמעבר לא ממוסה** מעבר למסלול השקעה אחר באותה קופה, או לקופת גמל להשקעה בחברה אחרת, אינו משיכה ולא מחייב מס. את בקשת המעבר מגישים לחברה שאליה עוברים, והכסף ממשיך עם תאריכי ההפקדה המקוריים. ([איך מעבירים קופה לחברה אחרת](/news/eich-maavirim-keren-hishtalmut-kupat-gemel-nayud)) _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(2); כל-זכות · קופת גמל להשקעה · מעבר מקופת גמל אחת לאחרת_

## מה בודקים

- **בני כמה אתם, ולמה צריך את הכסף** לפני גיל 60, ובכל גיל כשמושכים בסכום אחד, המס הוא עד 25% על הרווח הריאלי. מגיל 60, רק החלק שעובר לקצבה פטור. החלק שנמשך בסכום אחד ממוסה כרגיל. _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 9א(ב1), 125ג(ב); כל-זכות · פטור ממס על רווחים בקופת גמל להשקעה המשולמת כקצבה לאחר גיל 60 · כפי שהופיע ב-3.11.2026 · שאלות ותשובות_
- **כמה מהיתרה הוא רווח ריאלי** שתי קופות עם אותה יתרה יכולות להגיע למס שונה מאוד: מה שקובע הוא כמה מהרווח רק פיצה על עליית המדד. בתקופה של אינפלציה גבוהה חלק גדול מהרווח הנומינלי פטור. _מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 3(ה4)(3), 9(13)_
- **מה מדרגת המס שלכם השנה** 25% הוא התקרה. מגיל 60, מי שההכנסה החייבת שלו בשנת המשיכה נמוכה עשוי לקבל בחזרה חלק מהמס שנוכה. בכל גיל, מי שלא ניצל את נקודות הזיכוי שלו בשנה הזו בודק אם מגיע לו החזר. _מקור: כל-זכות · קופת גמל להשקעה · תשלום מס על הרווחים שהצטברו בקופה_
- **אם הכסף הופקד אחרי מכירת דירה ב-2017** כסף שהופקד מעל התקרה, לפי ההסדר המיוחד למי שמכר דירה ב-2017, כפוף לכללי מס משלו. מי שהפקיד כך בודק את התנאים לפני כל משיכה. _מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 22(א1); מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 9(18ב)_
- **אם יש הלוואה, עיקול או שעבוד על החשבון** כשיש בחשבון יתרת הלוואה שלא נפרעה, או עיקול או שעבוד על כל היתרה, אי אפשר להעביר את הכסף לקופה אחרת. _מקור: כל-זכות · קופת גמל להשקעה · מעבר מקופת גמל אחת לאחרת_

## מתי זה אחרת

- כסף שהועבר לקופה שמשלמת קצבה משולם משם בדרך כלל רק כקצבה. יש קופות שמאפשרות לקבל חלק בסכום אחד, לפי התקנון שלהן.
- מוטבים: אחרי פטירה המוטב יכול למשוך את הכסף, או להעביר אותו לחשבון גמל להשקעה חדש על שמו. בהעברה רואים את הכסף כאילו המוטב הפקיד אותו באותם מועדים שבהם הפקיד הנפטר.
- חיסכון לכל ילד שמנוהל בקופת גמל להשקעה הוא תכנית נפרדת של הביטוח הלאומי, עם כללי משיכה משלה בגיל 18 ו-21.
- מי שגר בחו"ל ונחשב תושב חוץ: אמנה למניעת כפל מס בין ישראל למדינה שבה הוא גר עשויה לשנות את המס בישראל. את זה בודקים מול רשות המסים לפני המשיכה.
- על ההפקדה לקופת גמל להשקעה אין הטבת מס, ולכן גם אין מס על ההפקדות כשהן חוזרות. סך ההפקדות בשנה בכל הקופות יחד מוגבל בחוק (70,000 ₪ שמתעדכנים כל ינואר לפי המדד). הסכום של 2026 מופיע בעמוד קופת גמל להשקעה.

## עוד שאלות שאנשים שואלים

### כמה מס משלמים במשיכה מקופת גמל להשקעה?

עד 25%, ורק על הרווח הריאלי, כלומר על הרווח שמעל עליית המדד. ההפקדות והחלק של הרווח שפיצה על המדד חוזרים בלי מס.

_מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 3(ה4)(3), 9(13), 125ג(ב)_

### משכתי רק חלק מהכסף. על מה המס?

על החלק היחסי של הרווח הריאלי. כל שקל שנמשך מורכב באותו יחס כמו כל היתרה: הפקדות, הצמדה ורווח. משכתם 20% מהיתרה? המס הוא על 20% מהרווח הריאלי.

_מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 3(ה4)(3)_

### אפשר למשוך מקופת גמל להשקעה בלי מס?

כן, בשתי דרכים: כשאין רווח ריאלי, כי היתרה לא עלתה מעבר למדד, וכשמגיל 60 מקבלים את הכסף כקצבה חודשית מקופה שמשלמת קצבה. במקרה השני גם הרווחים פטורים.

_מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 9(13), 9א(ב1); כל-זכות · פטור ממס על רווחים בקופת גמל להשקעה המשולמת כקצבה לאחר גיל 60 · כפי שהופיע ב-3.11.2026 · בקצרה_

### הפטור מגיל 60 תלוי בהכנסות שלי?

לא. הקצבה שנובעת מכסף שהפקדתם לגמל להשקעה פטורה גם אם אתם עובדים, מקבלים פנסיה או יש לכם הכנסות אחרות.

_מקור: כל-זכות · פטור ממס על רווחים בקופת גמל להשקעה המשולמת כקצבה לאחר גיל 60 · כפי שהופיע ב-3.11.2026 · בקצרה_

### למה ירד לי 25% אם המדרגה שלי נמוכה?

כי הקופה מנכה את המס במקור כשהיא משלמת, בשיעור של עד 25%. מגיל 60, מי שבמדרגה נמוכה יותר מבקש החזר מרשות המסים על אותה שנה. לפני גיל 60 המדרגות הנמוכות של משכורת לא חלות על הכנסה כזו, והחזר אפשרי בעיקר למי שלא ניצל את נקודות הזיכוי שלו.

_מקור: כל-זכות · קופת גמל להשקעה · תשלום מס על הרווחים שהצטברו בקופה_

### העברה לחברה אחרת או החלפת מסלול עולה לי מס?

לא. מעבר בין קופות גמל להשקעה או בין מסלולים אינו משיכה. המס משולם רק כשהכסף יוצא אליכם.

_מקור: מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיף 23(א)(2); כל-זכות · קופת גמל להשקעה · מעבר מקופת גמל אחת לאחרת_

### מה ההבדל במס בין גמל להשקעה לקרן השתלמות?

בקרן השתלמות, בתוך התקרה, הרווחים פטורים אחרי 6 שנים, ומשיכה מוקדמת ממוסה לפי מדרגות. בגמל להשקעה אפשר למשוך תמיד, ומשלמים עד 25% על הרווח הריאלי, חוץ מקצבה מגיל 60.

_מקור: מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 9(16א), 125ג(ב), 9א(ב1)_

## מקורות

- [מדינת ישראל · פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 3(ה4)(3), 9(13), 9(18ב), 9א, 121, 125ג, 196](https://www.nevo.co.il/law_html/law00/84255.htm) (נבדק 3.11.2026)
- [מדינת ישראל · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 · נוסח מעודכן באתר נבו · סעיפים 22(א), 22(א1), 23](https://www.nevo.co.il/law_html/law00/70391.htm) (נבדק 3.11.2026)
- [כל-זכות · קופת גמל להשקעה](https://www.kolzchut.org.il/he/%D7%A7%D7%95%D7%A4%D7%AA_%D7%92%D7%9E%D7%9C_%D7%9C%D7%94%D7%A9%D7%A7%D7%A2%D7%94) (נבדק 3.11.2026)
- [כל-זכות · פטור ממס על רווחים בקופת גמל להשקעה המשולמת כקצבה לאחר גיל 60 · כפי שהופיע ב-3.11.2026](https://www.kolzchut.org.il/he/%D7%A4%D7%98%D7%95%D7%A8_%D7%9E%D7%9E%D7%A1_%D7%A2%D7%9C_%D7%A8%D7%95%D7%95%D7%97%D7%99%D7%9D_%D7%91%D7%A7%D7%95%D7%A4%D7%AA_%D7%92%D7%9E%D7%9C_%D7%9C%D7%94%D7%A9%D7%A7%D7%A2%D7%94_%D7%94%D7%9E%D7%A9%D7%95%D7%9C%D7%9E%D7%AA_%D7%9B%D7%A7%D7%A6%D7%91%D7%94_%D7%9C%D7%90%D7%97%D7%A8_%D7%92%D7%99%D7%9C_60) (נבדק 3.11.2026)

---

**הבהרה:** המידע מוצג למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני, שיווק או המלצה אישית. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד. לפני קבלת החלטה יש להתייעץ עם איש מקצוע מתאים.