מחשבון פנסיה
מה תהיה הקצבה החודשית שלכם בפרישה? המחשבון לוקח את ההפקדות הצפויות לאורך שנות העבודה, מצרף ריבית-דריבית, ומחלק את היתרה הסופית במקדם המרה כדי לקבל קצבה חודשית מוערכת. שינוי קטן באחד הפרמטרים - שיעור הפקדה, תשואה, גיל פרישה - יכול להשפיע דרמטית על התוצאה.
התקרה לקרן מקיפה היא פעמיים השכר הממוצע במשק
ממוצע היסטורי: 1%-3% מעל אינפלציה
ברירת מחדל בישראל: 18.5% (6% עובד + 6.5% מעסיק + 6% פיצויים)
כמה כסף כבר נצבר בקרן הפנסיה (ניתן לבדוק בהר הביטוח)
אין תשואה מובטחת. בקרן מקיפה המדינה מבטיחה 5.15% ריאלי על 30% מהנכסים
אופן החישוב, הנחות והגבלות
אופן החישוב
המחשבון מבצע שני שלבים. בשלב הראשון - שלב הצבירה - בכל חודש מתווסף לקרן סכום של (שכר ברוטו) × (שיעור הפקדה), ויתרת הקרן צוברת תשואה חודשית. בסוף כל שנה השכר מוכפל בשיעור הצמיחה השנתית, מה שמשקף עליית שכר עם הוותק.
בשלב השני - בגיל הפרישה - היתרה הצבורה מחולקת ב"מקדם המרה" (מספר חודשי קצבה צפויים) כדי לקבל את הקצבה החודשית. המקדם משקף הנחות אקטואריות - תוחלת חיים, ריבית טכנית, וכיסוי ביטוחי לבן/בת זוג.
הנחות מרכזיות
- הפקדה חודשית רציפה ללא הפסקות (אבטלה, חופשת לידה ארוכה, וכו').
- שיעור הפקדה קבוע לאורך כל התקופה (ברירת מחדל: 18.5% - 6% עובד + 6.5% מעסיק + 6% פיצויים).
- תשואה שנתית קבועה - בפועל תשואת הקרן משתנה משנה לשנה.
- צמיחה שנתית קבועה בשכר.
- מקדם המרה משוערך לפי גיל פרישה וכיסוי שאירים - 207 חודשים בגיל 67 ללא שאירים, התאמות בהתאם.
מה לא נלקח בחשבון
- מקדם ההמרה הספציפי של הקרן שלכם - משתנה בין קרנות, מתעדכן מדי שנה.
- איזון אקטוארי של הקרן - קרן עם איזון שלילי עלולה להפחית קצבאות בעדכונים שנתיים.
- הבטחת התשואה בקרן מקיפה (5.15% ריאלי על 30% מהנכסים, מאז אוקטובר 2022 במקום האג"ח המיועדות) - המחשבון מניח תשואה אחידה.
- תקרת ההפקדה לקרן מקיפה (פעמיים השכר הממוצע במשק) - שכר מעל התקרה מוגבל.
- מסים על הקצבה - התוצאה ברוטו, לפני ניכויי מס. בפועל חלק מהקצבה פטור ממס לפי כללי הקצבה המזכה.
- משיכת רכיב פיצויים בעת חילופי עבודה - מקטין את הצבירה.
- דמי ניהול - את דמי הניהול שלכם יש לנכות מהתשואה כדי לקבל תשואה נטו.
- שינויים רגולטוריים עתידיים בשיעורי הפקדה, גיל פרישה או הטבות מס.
חשוב לדעת
- התוצאה היא הערכה גסה לצורך תכנון בלבד. הקצבה בפועל תיקבע לפי הנתונים האישיים, התקנון של הקרן הספציפית, ותנאי השוק במועד הפרישה.
- הסכומים מוצגים ברוטו - לפני ניכוי מס. חלק מהקצבה פטור ממס לפי כללי הקצבה המזכה.
- לתחזית מדויקת יותר, ניתן לבקש דו"ח תחזית מקרן הפנסיה עצמה (זמין לרוב באתר חברת הניהול או בדוח השנתי).
- ההבדל בין קרן מקיפה לקרן כללית משמעותי - הבטחת התשואה מהמדינה קיימת רק במקיפה.
מקדם ההמרה (207 בגיל 67, ללא שאירים) הוא ערך מקובל בקרנות הפנסיה הגדולות בישראל, אך משתנה בין קרנות ומתעדכן מעת לעת. הבטחת התשואה: הדיווח השנתי של משרד האוצר על מנגנון הבטחת השלמת תשואה (gov.il, 2025).
חישוב מתבסס על מקדם המרה של 226 (סכום הצבירה חלקי המקדם). המקדם בפועל משתנה בין קרנות ותלוי בהנחות אקטואריות, כיסוי שאירים ועדכונים רגולטוריים.
למה הקצבה בפועל עשויה להיות שונה?
המחשבון מציג הערכה. בפועל הקצבה החודשית תלויה בגורמים נוספים שלא נכללים כאן:
- מקדם המרה ספציפי לקרן. המקדם משתנה בין קרנות, לפי הנחות אקטואריות (תוחלת חיים, ריבית טכנית) שמתעדכנות מעת לעת.
- איזון אקטוארי. אם הקרן מציגה איזון שלילי בעקבות שינויים דמוגרפיים או תביעות גבוהות מהצפוי, הקצבה עלולה להיות מותאמת בעדכונים שנתיים.
- הבטחת התשואה. בקרן מקיפה המדינה מבטיחה תשואה שנתית ריאלית של 5.15% על 30% מהנכסים. עד אוקטובר 2022 זה נעשה באג״ח מיועדות של 4.86%, ומאז הקרנות משקיעות את החלק הזה בשוק והמדינה משלימה. בקרן כללית אין הבטחה כזו.
- שינויי שכר ותעסוקה. תקופות של אבטלה, חופשת לידה ארוכה, או ירידה בשכר משפיעות על הצבירה - המחשבון מניח רצף תעסוקתי עם צמיחה אחידה.
- פטור ממס לקצבה מזכה. חלק מהקצבה פטור ממס בעת התשלום - המספר במחשבון הוא ברוטו (לפני מס).
התחזית כאן היא נקודת התחלה - לתכנון מדויק יותר, יש לקבל תחזית מקרן הפנסיה עצמה (זמין בדוח השנתי או באתר חברת הניהול), או לבדוק אותה עם סוכן פנסיוני בעל רישיון.
מה משפיע על גובה הקצבה
- מספר השנים. כל שנה נוספת של חיסכון מוסיפה הפקדות ותשואה על התשואה.
- מסלול ההשקעה. בקרן פנסיה ובקופת גמל ברירת המחדל היא מסלול לפי גיל. מסלול אחר משנה את רמת הסיכון ואת התשואה הצפויה.
- כספי הפיצויים. מה שנשאר בקרן הוא חלק מהצבירה שממנה מחושבת הקצבה. משיכה בחילופי עבודה מקטינה את הצבירה ואת הקצבה.
- גיל הפרישה. כל שנה נוספת של עבודה מוסיפה צבירה ומקטינה את מקדם ההמרה, ושניהם מגדילים את הקצבה החודשית.