נתונים עד ספטמבר 2026 · מרשות שוק ההון
כל המסלולים וכל החברות, זה לצד זה. בוחרים מסלול, ורואים מי הרוויחה יותר ומי לוקחת פחות.
מסלול ברירת המחדל ברוב המוצרים - תמהיל מאוזן של מניות, אג"ח ולעיתים נכסים בלתי סחירים
12 קרנות| 0.1% | 12.9% | 46.7% | 46.7% | |
| -0.3% | 10.4% | 46.2% | 48.7% | |
| 0.1% | 10.9% | 45.2% | 44.6% | |
| 0.0% | 10.9% | 45.1% | 47.1% | |
| 0.0% | 11.0% | 44.2% | 46.0% | |
| 0.1% | 11.5% | 43.9% | 45.4% | |
| -0.2% | 10.3% | 43.6% | 47.8% | |
| ממוצע | -0.0% | 10.4% | 43.8% | 45.7% |
| 0.1% | 17.6% | 90.8% | 98.0% | |
| 0.4% | 19.4% | 83.8% | 81.9% | |
| 0.4% | 18.6% | 82.5% | 81.9% | |
| 0.5% | 22.1% | 82.3% | 76.9% | |
| 0.3% | 17.9% | 80.5% | 77.6% | |
| 0.5% | 17.9% | 79.9% | 80.5% | |
| 0.8% | 15.5% | 76.7% | 82.1% | |
| ממוצע | 0.8% | 19.6% | 77.7% | 81.2% |
| 2.1% | 7.3% | 47.6% | 75.7% | |
| 2.1% | 7.5% | 47.3% | - | |
| 2.4% | 7.5% | 47.1% | 72.1% | |
| 2.1% | 7.1% | 47.0% | 75.6% | |
| 2.2% | 7.6% | 46.8% | 76.8% | |
| 2.2% | 7.1% | 46.0% | - | |
| 2.2% | 7.6% | 45.8% | 76.3% | |
| ממוצע | 2.1% | 7.3% | 46.6% | 75.9% |
| -0.8% | 16.5% | 101.9% | 104.4% | |
| 0.6% | 11.1% | 45.8% | 42.3% | |
| -0.1% | 9.5% | 38.3% | - | |
| 1.2% | 4.9% | 27.2% | 29.2% | |
| 0.1% | 0.4% | 19.5% | - | |
| 0.9% | 1.1% | 18.9% | 19.8% | |
| 0.6% | -0.7% | 14.6% | - | |
| ממוצע | 0.3% | 5.7% | 38.0% | 48.9% |
| 1.5% | 9.3% | 46.5% | 60.5% | |
| -0.1% | 10.2% | 40.9% | 41.8% | |
| 0.1% | 10.3% | 40.8% | 39.6% | |
| 0.1% | 10.6% | 40.6% | 39.0% | |
| -0.1% | 10.1% | 38.3% | 32.1% | |
| -0.6% | 7.3% | 36.5% | 32.6% | |
| -1.0% | 8.1% | 35.0% | 28.1% | |
| ממוצע | 0.0% | 9.4% | 39.8% | 39.1% |
| -0.3% | 6.9% | 30.0% | 30.7% | |
| 0.3% | 7.4% | 29.5% | 29.9% | |
| -0.2% | 7.4% | 29.1% | 25.5% | |
| 0.0% | 6.4% | 29.0% | - | |
| -0.2% | 7.5% | 29.0% | 24.6% | |
| -0.3% | 6.8% | 28.5% | 26.1% | |
| -0.0% | 5.9% | 28.1% | 31.6% | |
| ממוצע | -0.3% | 5.1% | 23.9% | 22.5% |
| -0.3% | 3.9% | 12.5% | 8.0% | |
| -0.5% | 2.8% | 12.0% | 4.2% | |
| -0.7% | - | - | - | |
| ממוצע | -0.5% | 3.3% | 12.2% | 6.1% |
| 0.3% | 4.6% | 15.6% | 20.1% | |
| -0.1% | 4.2% | 14.5% | 18.8% | |
| 0.3% | 4.2% | 14.0% | 17.3% | |
| 0.3% | 4.2% | 14.0% | 16.8% | |
| 0.3% | 4.1% | 13.8% | 16.7% | |
| 0.3% | 4.2% | 13.7% | 17.3% | |
| 0.3% | 4.1% | 13.6% | 18.1% | |
| ממוצע | 0.3% | 4.2% | 14.0% | 17.6% |
| 0.2% | 25.9% | - | - | |
| -0.1% | 22.6% | - | - | |
| -0.1% | 16.5% | - | - | |
| -1.1% | 11.8% | - | - | |
| 0.0% | 11.6% | - | - | |
| 1.0% | -2.2% | 11.3% | 24.5% | |
| -0.0% | 11.0% | - | - | |
| ממוצע | -0.0% | 11.3% | 11.3% | 24.5% |
בנו תיק מכמה קופות גמל להשקעה (לדוגמה: 50% מסלול כללי + 30% מנייתי + 20% אג"ח) ורואים איך התיק היה מתנהג לפי תשואות חודשיות בפועל מרשות שוק ההון. גרף, סטיית תקן, ותשואה מצטברת בלחיצה.
בדיקה חינם, בלי התחייבות
השאירו שם וטלפון. סוכן פנסיוני בעל רישיון יחזור אליכם ביום העבודה הקרוב, יסתכל על הדוח השנתי שלכם ויגיד בפשטות מה כדאי לשנות, אם בכלל.
חוזר אליכם: איתי דניאל זכריה
סוכן פנסיוני בעל רישיון, מס' L-00138351
האתר מופעל על ידי ז.א שיווק ומכירות דיגיטליים בע"מ
כל הקרנות שווה בקופות גמל להשקעה - לחצו על חברה כדי לראות את כל הקרנות שלה, תשואות, וסימולטור לבניית תיק מהקרנות של אותה החברה.
גמל להשקעה היא נזילה - מתאימה ליעד ספציפי. ראו כמה תצברו לאורך השנים, ומה ההפרש מול פיקדון בנקאי.
קופת גמל להשקעה היא אחד המוצרים הפיננסיים החדשים ביותר בישראל - נולד בשנת 2016 ומציע שילוב ייחודי של נזילות מלאה עם הטבות מס לטווח ארוך. שלא כמו קרן השתלמות, אין תקופת המתנה - ניתן למשוך כסף בכל עת. ושלא כמו קופת גמל הקלאסית, היא לא נועדה לפנסיה אלא לחיסכון אישי לטווח קצר עד בינוני, או למימון יעד ספציפי כמו רכב, חתונה או דירה. ההטבה העיקרית: הרווחים אינם חייבים במס שוטף במהלך הצבירה, ואם בוחרים למשוך את הכסף כקצבה מגיל 60 - הקצבה פטורה ממס.
קופת גמל להשקעה היא מוצר חיסכון נזיל שהוקם ב-2016. היא מנוהלת על-ידי בית השקעות או חברת ביטוח, ומפוקחת על-ידי רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון.
המאפיינים הייחודיים של הקופה הם:
נזילות מלאה - ניתן למשוך כסף בכל עת, ללא תקופת המתנה כמו בקרן השתלמות וללא הגבלת גיל כמו בקופת גמל לתגמולים.
ללא הטבת מס בהפקדה - בניגוד לקופת גמל הקלאסית או לקרן הפנסיה, ההפקדות אינן מקטינות את ההכנסה החייבת ואינן מקנות זיכוי במס. זה הבדל קריטי לעומת מוצרים פנסיוניים אחרים.
צבירה ללא מס שוטף - הרווחים בתוך הקופה אינם חייבים במס במהלך הצבירה. אין תשלום מס על דיבידנדים, רווחי הון או החלפות בין נכסים בתוך הקופה. זה היתרון העיקרי לעומת חשבון השקעות רגיל בבית השקעות, שבו כל פעולה חייבת במס.
שני מסלולי משיכה - בעת המשיכה, החוסך בוחר בין שתי אפשרויות. כל אחת עם תוצאה מס שונה.
תקרת הפקדה שנתית - נכון ל-2026, התקרה היא 83,641 ש"ח לאדם בודד. המסגרת היא אישית - לא לחשבון. ניתן להפקיד עד התקרה בכל קופת גמל להשקעה (אחת או יותר), אבל סך ההפקדות לא יעלה על התקרה.
קופת גמל להשקעה אינה תחליף לקרן פנסיה ואינה כלי לחיסכון פנסיוני ראשוני. היא משלימה - לחיסכון נוסף, ליעד ספציפי, או לאלו שמיצוי את התקרות במוצרים הפנסיוניים האחרים.
קופת גמל להשקעה מתאימה למספר קהלים:
משפחות שחוסכות ליעד ספציפי - חתונה, רכישת דירה לילדים, רכב, או טיול גדול. הקופה מאפשרת לתת לכסף לעבוד בשוק ההון תוך פטור ממס שוטף, ולמשוך אותו ביעד הסופי. חוסכים משתמשים בה לעיתים קרובות לחיסכון של 5-15 שנים.
עצמאים שמיצוי את תקרות הקופות הפנסיוניות - לאחר שהפקיד הסכומים המקסימליים לקופת גמל לעצמאים ולקרן השתלמות, גמל להשקעה היא דרך נוספת לחסוך בפטור ממס שוטף.
בעלי הכנסה גבוהה - מי שמרוויח מעל תקרת ההפקדה לקרן פנסיה מקיפה וחוסך גם באפיקים נוספים עם הטבת מס.
הורים שחוסכים לילדיהם - ניתן לפתוח קופה לכל ילד עם תקרת הפקדה משלה. זוהי דרך לבנות הון עבור הילד עד הבגרות.
חוסכים שזקוקים לנזילות - כסף בקופת גמל לתגמולים ננעל עד גיל 60, ובגמל להשקעה אפשר למשוך אותו בכל עת.
שכירים שלא מקבלים קרן השתלמות - שכיר שאינו זכאי להפקדה ממעסיק לקרן השתלמות יכול לבחור גמל להשקעה כחלופה. אין הטבת מס בהפקדה (בניגוד לקרן השתלמות), אבל יש פטור ממס שוטף בצבירה והכסף נזיל.
המבנה המיסוי של קופת גמל להשקעה ייחודי במשק הישראלי. הוא שונה מקרן השתלמות, מקופת גמל ומחשבון השקעות רגיל.
בעת ההפקדה: אין הטבה. בניגוד לקרן השתלמות (שכוללת הטבת מס בהפקדה לעצמאים) ולקופת גמל לתגמולים (שכוללת הטבה למעסיקים ולעצמאים), בקופת גמל להשקעה ההפקדה אינה מקנה ניכוי, זיכוי, או פטור כלשהו. הכסף שנכנס לקופה הוא כסף "אחרי מס" - לאחר שכבר שולם עליו מס הכנסה.
בעת הצבירה: זוהי ההטבה העיקרית. הרווחים בתוך הקופה אינם חייבים במס שוטף. אין מס על דיבידנדים שמתקבלים, אין מס על החלפות בין מסלולים, אין מס על מימוש רווחי הון בתוך הקופה. זה יוצר אפקט של ריבית-דריבית מורחב לעומת חשבון השקעות רגיל, שבו כל מימוש חייב ב-25% מס.
בעת המשיכה: שתי אפשרויות.
אפשרות א' - משיכה כסכום חד-פעמי. ניתן בכל עת. הרווחים הריאליים (לאחר התאמה למדד) חייבים במס של 25%. הקרן עצמה (סכום ההפקדות) פטורה ממס. זוהי בעצם תוצאה זהה לחשבון השקעות רגיל בעת המכירה - אבל עם היתרון של פטור מס שוטף לאורך הצבירה.
אפשרות ב' - משיכה כקצבה חודשית מגיל 60. הכסף מועבר לקופת גמל לקצבה, ונמשך כקצבה חודשית. ההפקדות לקופת גמל להשקעה הן "תשלומים פטורים", והקצבה שנובעת מהן היא "קצבה מוכרת", שפטורה ממס במלואה למי שמלאו לו 60 (סעיף 9א(ב1) לפקודת מס הכנסה). הפטור הזה נפרד מהפטור החלקי על "קצבה מזכה", שחל על קצבה מקרן פנסיה או מקופת גמל רגילה.
במקרה של פטירה לפני המשיכה. הכסף עובר למוטבים. מוטב יכול להעביר אותו לקופת גמל להשקעה על שמו, ואז רואים את הכסף כאילו הוא הפקיד אותו במועדים שבהם הופקד במקור, ולא משלמים מס במעבר (סעיף 23 לחוק הפיקוח על קופות גמל). על משיכה בידי המוטב חלים כללי המס של משיכה מהקופה. בחוק אין פטור כללי ממס על הרווחים בגלל הפטירה.
בקופת גמל להשקעה, בחירת המסלול תלויה באופק החיסכון ובמטרה. שלא כמו קופת גמל פנסיונית שמחזיקים שנים, גמל להשקעה לרוב מיועד למטרה ספציפית עם תאריך סיום ידוע.
בקופת גמל להשקעה זמינים כמעט כל סוגי המסלולים שמוכרים מקופות הפנסיוניות, אבל ברירת המחדל היא מסלול כללי - תמהיל מאוזן של אג"ח ומניות. (מסלולי גיל הם ברירת המחדל במוצרים הפנסיוניים - בפנסיה, בגמל רגיל ובביטוח מנהלים - ולא בגמל להשקעה.)
מסלול כללי - מסלול ברירת המחדל. תמהיל מאוזן של אג"ח ומניות, ולעיתים גם נכסים בלתי סחירים (נדל"ן, אשראי, הון פרטי) שלא נמכרים על הבורסה ביומיום. החשיפה לנכסים בלתי סחירים משתנה בין הקופות.
מסלול כספי / אג"ח קצרות - תנודתיות נמוכה. לרוב משמש כתחליף לפיקדון בנקאי עם הטבת מס דחויה.
מסלול מנייתי / מסלולי מדד פסיביים (S&P 500, נאסד"ק, מדדים גלובליים) - חשיפה גבוהה למניות, תנודתיות גבוהה בטווח הקצר.
מסלול הלכה / שריעה - לחוסכים שמעוניינים בהשקעה התואמת להוראות הדת.
ההתאמה בין מסלול לאופק חיסכון תלויה בהרבה משתנים אישיים (סבילות לסיכון, יציבות הכנסה, צרכים נוספים, גיל), ואיש מקצוע מורשה יכול לעבור על התמונה המלאה.
החלפת מסלול - ניתן להחליף מסלול בתוך הקופה ללא אירוע מס וללא דמי טיפול. מי שמחליף מסלול אחרי ירידה ממש את הירידה, ואם השוק מתאושש אחר כך, הכסף כבר לא נמצא במסלול שעלה.
מעבר בין קופות גמל להשקעה מתבצע בהליך הניוד - העברת מלוא היתרה מקופה אחת לקופה אחרת מבלי שהמעבר ייחשב כאירוע מס ומבלי שיגרום לחישוב מס על הרווחים.
מה בודקים לפני מעבר
תשואה לאורך כמה שנים - תשואה לחמש שנים ויותר אומרת יותר משנה אחת. התשואות שמתפרסמות הן נטו, כלומר אחרי דמי ניהול.
המסלול ורמת הסיכון - לאיזה מסלול נכנס הכסף בקופה החדשה, וכמה מניות יש בו.
מבחר מסלולים - חלק מבתי ההשקעות מציעים מסלולים פסיביים מתקדמים שלא קיימים בכל הקופות.
יציבות בית ההשקעות - חברה גדולה ויציבה תמשיך לנהל את הקופה ברציפות.
דמי ניהול - השיעור אישי. הוא נקבע לפי גודל החיסכון וההפקדות, ומופיע בדוח השנתי שלכם. הממוצעים שמתפרסמים בגמל-נט הם של כל החוסכים יחד, וחוסכים עם יתרות גדולות מורידים אותם. התקרה שקבעה רשות שוק ההון היא 1.05% מהצבירה ועד 4% מההפקדה (בפועל כמעט לא נגבים דמי ניהול מהפקדה במוצר הזה).
קופות של בני המשפחה - משפחה שיש לה כמה קופות גמל להשקעה (לדוגמה, אחת לכל הורה ואחת לכל ילד) יכולה להחזיק את כולן באותו בית השקעות. כל קופה נשארת אישית, על שם אדם אחד.
לפי תקנות העברת כספים בין קופות גמל, הקופה הישנה מעבירה את הכסף בתוך עשרה ימי עסקים מהיום שקיבלה בקשה מלאה וחתומה. בזמן הזה הכסף ממשיך להיות מושקע - תחילה בקופה הישנה, ולבסוף בקופה החדשה.
להתבלבל בין קופת גמל להשקעה לקופת גמל לתגמולים. הם שני מוצרים שונים לחלוטין, למרות השם הדומה. קופת גמל לתגמולים (הקלאסית) היא חיסכון פנסיוני נעול עד גיל 60, עם הטבת מס בהפקדה ומשיכה כקצבה בלבד לכספים שהופקדו אחרי 2008. קופת גמל להשקעה היא נזילה לחלוטין, ללא הטבת מס בהפקדה, וניתנת למשיכה בכל עת. מי שמפקיד לקופה הלא נכונה מקבל משטר מס ונזילות אחרים ממה שציפה.
לחרוג מהתקרה השנתית. החוק לא מאפשר להפקיד בכל קופות הגמל להשקעה יחד יותר מהתקרה השנתית (83,641 ש"ח ב-2026; סעיף 22(א) לחוק הפיקוח על קופות גמל). כל קופה רואה רק את ההפקדות אצלה, ולכן מי שמחזיק כמה קופות אצל גופים שונים עוקב בעצמו אחרי הסכום הכולל.
לא לדעת באיזה מסלול נמצא הכסף. רבים פותחים קופת גמל להשקעה ונשארים במסלול ברירת המחדל מבלי לבדוק אם הוא תואם את מטרת החיסכון, את רמת הסיכון ואת האופק. המסלול כתוב בדוח ובאזור האישי באתר הקופה.
לחשוב שיש הטבת מס בהפקדה. רבים פותחים קופת גמל להשקעה בציפייה להטבה דומה לזו שיש בקרן השתלמות או בגמל לתגמולים. אין הטבת מס בהפקדה - ההטבה היא בצבירה ובמשיכה. הפקדה לגמל להשקעה לא מקטינה את ההכנסה החייבת.
לא לדעת שהתקרה לא עוברת לשנה הבאה. התקרה היא שנתית ולא מצטברת. חלק מהתקרה שלא נוצל בשנה מסוימת לא מתווסף לשנה שאחריה.
לא לעדכן מוטבים. במקרה של פטירה הכסף עובר למוטבים. כשיש מינוי מעודכן, הכסף מועבר לפי המינוי בלי לחכות לצו ירושה.
הם שני מוצרים שונים לחלוטין. קופת גמל רגילה (לתגמולים) היא חיסכון פנסיוני לטווח ארוך, נעולה עד גיל 60, ונמשכת כקצבה חודשית. ההפקדה אליה מקנה הטבת מס משמעותית. קופת גמל להשקעה היא חיסכון נזיל לטווח קצר עד בינוני, ניתנת למשיכה בכל עת, וההפקדה אליה אינה מקנה הטבת מס. הטבת המס בקופת גמל להשקעה היא רק בצבירה (ללא מס שוטף על רווחים) ובמשיכה (פטור מלא אם נמשכת כקצבה מגיל 60). השמות הדומים גורמים לבלבול נפוץ, וסוג הקופה כתוב בטופס ההצטרפות ובדוח.
שניהם כלי חיסכון לטווח בינוני, אבל המבנה שונה. קרן השתלמות מצריכה תקופת המתנה של שש שנים מההפקדה הראשונה לפני שניתן למשוך בפטור. ההפקדה אליה (לעצמאים) מקנה הטבת מס משמעותית. קופת גמל להשקעה נזילה לחלוטין מהיום הראשון, אבל ההפקדה אינה מקנה הטבת מס. בקרן השתלמות של שכיר גם המעסיק מפקיד. מי שאינו זכאי לקרן השתלמות, או שכבר הגיע לתקרה השנתית שלה, יכול לחסוך גם בגמל להשקעה.
התקרה השנתית נכון ל-2026 היא 83,641 ש"ח לאדם בודד. התקרה היא אישית - לא לקופה. ניתן לפתוח מספר קופות אצל בתי השקעות שונים, אבל סך ההפקדות בכל הקופות יחד לא יעלה על התקרה. ניתן גם לפתוח קופה לכל ילד - וגם לכל ילד יש תקרה משלו (אותו סכום). לדוגמה, משפחה עם שני ילדים יכולה להפקיד עד 4 פעמים את התקרה (אבא, אמא, ילד 1, ילד 2). התקרה מתעדכנת מדי שנה.
כן, ללא תקופת המתנה. משיכה כסכום חד-פעמי ניתנת בכל עת, ומחויבת ב-25% מס על הרווחים הריאליים בלבד (לא על הקרן). הליך המשיכה לרוב לוקח 7-14 ימי עסקים. משיכה כקצבה חודשית אפשרית רק מגיל 60 - הכסף מועבר לקופת גמל לקצבה ונמשך ממנה כקצבה. קצבה כזו היא "קצבה מוכרת", ולמי שמלאו לו 60 היא פטורה ממס במלואה (סעיף 9א(ב1) לפקודת מס הכנסה).
לעצמאי יש מוצרים שההפקדה אליהם מקנה הטבת מס: קרן השתלמות לעצמאים (ניכוי עד 4.5% מההכנסה החייבת) וקופת גמל לעצמאים (ניכוי על הפקדה של עד 11% מההכנסה, וזיכוי של 35% על הפקדה של עד 5% נוספים, ובתנאים מסוימים 5.5%). הפקדה לקופת גמל להשקעה אינה מקנה ניכוי או זיכוי, אבל הכסף נזיל והרווחים פטורים ממס שוטף בצבירה. איש מקצוע מורשה יכול לעבור על החלוקה במקרה הספציפי.
הכסף עובר למוטבים הרשומים. מוטב יכול להעביר אותו לקופת גמל להשקעה על שמו בלי לשלם מס במעבר, ואז רואים את הכסף כאילו הוא הפקיד אותו במועדים שבהם הופקד במקור (סעיף 23 לחוק הפיקוח על קופות גמל). על משיכה בידי המוטב חלים כללי המס של משיכה מהקופה. מינוי מוטבים אצל בית ההשקעות מקבל עדיפות על דין ירושה - הכספים יועברו לפי המינוי, ולא לפי הצוואה או דין הירושה.
החוק קובע שסך ההפקדות בכל קופות הגמל להשקעה של אדם לא יעלה על התקרה השנתית (סעיף 22(א) לחוק הפיקוח על קופות גמל). מי שמחזיק כמה קופות אצל גופים שונים עוקב בעצמו אחרי הסכום הכולל, ואת סך ההפקדות רואים בדוחות של כל הקופות. אם בכל זאת הופקד יותר, את מה שקורה לחלק העודף מבררים מול הקופה.
השיעור אישי. הוא נקבע לפי גודל החיסכון וההפקדות, ומופיע בדוח השנתי שלכם. הממוצעים שמתפרסמים הם של כל החוסכים יחד, כולל חוסכים עם סכומים גדולים מאוד שמשלמים פחות. התקרה שקבעה רשות שוק ההון היא 1.05% מהצבירה (ועד 4% מהפקדה, שבפועל כמעט לא נגבה במוצר הזה). נבדוק לכם כמה אתם משלמים היום, ומה אפשר לקבל במצב שלכם.
הנתונים שמשווים בדרך כלל: תשואה לאורך כמה שנים (חמש שנים ויותר, נטו), המסלול ורמת הסיכון שלו, מבחר המסלולים (S&P 500, מדד עולמי, הלכה וכו'), ויציבות בית ההשקעות. בתשקיף אפשר להשוות בין כל הקופות הזמינות לפי תשואה. דמי הניהול שמוצגים שם הם ממוצע של כל החוסכים בקופה, ומה שאתם משלמים כתוב בדוח השנתי שלכם. בחירת מסלול ההשקעה היא החלטה אישית שתלויה במשתנים רבים, ואיש מקצוע מורשה יכול לעבור על התמונה המלאה.