קרנות פנסיה · נתוני פנסיה-נט עד יוני 2026
איזון אקטוארי בכל קרנות הפנסיה
כמה פעמים בשנה כל קרן פנסיה מיישרת חשבון עם העמיתים: אם המציאות יצאה יקרה מההנחות, החיסכון של כולם קטן קצת. אם יצאה זולה, כולם מקבלים תוספת. כאן רואים כמה זה היה בכל קרן, ב-2025, ב-2026 עד יוני ובחמש ובעשר השנים האחרונות.
כל הקרנות, במספרים
באחוזים מהחיסכון. פלוס הגדיל את החיסכון של כל העמיתים, מינוס הקטין אותו.
- 2025
- −0.28%
- 5 שנים
- −0.92%
- 10 שנים
- −1.78%
10 שנים על ₪200,000: −₪3,560להשוואה ←- 2025
- −0.03%
- 5 שנים
- −0.33%
- 10 שנים
- −0.65%
10 שנים על ₪200,000: −₪1,300להשוואה ←- 2025
- +0.09%
- 5 שנים
- −0.16%
- 10 שנים
- −0.79%
10 שנים על ₪200,000: −₪1,580להשוואה ←- 2025
- −0.03%
- 5 שנים
- −0.11%
- 10 שנים
- −0.91%
10 שנים על ₪200,000: −₪1,820להשוואה ←- 2025
- +0.01%
- 5 שנים
- +0.21%
- 10 שנים
- −0.38%
10 שנים על ₪200,000: −₪760להשוואה ←- 2025
- +0.13%
- 5 שנים
- +1.17%
- 10 שנים
- +2.06%
10 שנים על ₪200,000: +₪4,120להשוואה ←- 2025
- +0.02%
- 5 שנים
- +1.06%
- 10 שנים
- +2.66%
10 שנים על ₪200,000: +₪5,320להשוואה ←- 2025
- −0.06%
- 5 שנים
- מ-2022
- 10 שנים
- מ-2022
מאז 2022: +0.41%להשוואה ←- 2025
- +0.14%
- 5 שנים
- מ-2022
- 10 שנים
- מ-2022
מאז 2022: +2.28%להשוואה ←
| 2016–2025 | 10 שנים על ₪200,000 | השוואה | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| מנורה מבטחים פנסיה מקיפה | −0.28% | −0.14% | −0.92% | −1.78% | −₪3,560 | להשוואה ← | |
| הראל פנסיה מקיפה | −0.03% | −0.11% | −0.33% | −0.65% | −₪1,300 | להשוואה ← | |
| מגדל פנסיה מקיפה | +0.09% | −0.07% | −0.16% | −0.79% | −₪1,580 | להשוואה ← | |
| כלל פנסיה מקיפה | −0.03% | 0.00% | −0.11% | −0.91% | −₪1,820 | להשוואה ← | |
| הפניקס פנסיה מקיפה | +0.01% | −0.09% | +0.21% | −0.38% | −₪760 | להשוואה ← | |
| מיטב פנסיה מקיפה | +0.13% | +0.09% | +1.17% | +2.06% | +₪4,120 | להשוואה ← | |
| אלטשולר שחם פנסיה מקיפה | +0.02% | +0.03% | +1.06% | +2.66% | +₪5,320 | להשוואה ← | |
| מור פנסיה מקיפה | −0.06% | +0.08% | יש נתונים רק מ-2022 (+0.41%) | יש נתונים רק מ-2022 (+0.41%) | - | להשוואה ← | |
| אינפיניטי פנסיה מקיפה | +0.14% | +0.10% | יש נתונים רק מ-2022 (+2.28%) | יש נתונים רק מ-2022 (+2.28%) | - | להשוואה ← |
סדר לפי גודל הקרן. זה סדר תצוגה, לא דירוג. גודל הקרן לפי הנכסים במסלולים שמופיעים באתר. סך כמה שנים הוא חיבור האיזונים שדווחו בהן. הפסים הקטנים: שנה אחרי שנה, מ-2016 עד 2025.
מה זה, במילים פשוטות
קרן פנסיה היא קופה משותפת. היא מתחייבת לשלם קצבה לכל החיים, וגם קצבת נכות וקצבה למשפחה אם קורה משהו. כדי לדעת כמה כסף צריך לזה, הקרן מניחה הנחות: כמה זמן אנשים יחיו, כמה יהיו נכים, כמה יפרשו ומתי.
פעם ברבעון הקרן בודקת את ההנחות מול מה שקרה בפועל. הפער לא נשאר אצל חברת הביטוח: הוא מתחלק בין כל העמיתים, כאחוז מהחיסכון של כל אחד. זה האיזון האקטוארי. מינוס של 0.10% פירושו שכל חיסכון בקרן קטן בעשירית אחוז.
האחוז הזה זהה בכל מסלולי ההשקעה של אותה קרן. קרן מקיפה וקרן כללית של אותה חברה הן קופות נפרדות, ולכל אחת איזון משלה.
למה הוא זז
- תוחלת חיים. כשאנשים חיים יותר מהצפוי, הקצבאות צריכות להספיק לעוד שנים, וזה עולה כסף.
- נכות ומוות לפני הפרישה. כשיש יותר מקרים מהצפוי, הקרן משלמת יותר קצבאות. כשיש פחות, נשאר יותר.
- עדכון הנחות. רשות שוק ההון מעדכנת מדי פעם את ההנחות שכל הקרנות עובדות לפיהן, למשל את טבלאות תוחלת החיים. עדכון כזה יכול להזיז את כל הקרנות באותו רבעון.
- מי העמיתים. ההבדלים בין הקרנות באים בעיקר מהאנשים שבהן: גיל, עיסוק, כמה מהם כבר מקבלים קצבה.
למה מספר קטן חשוב
0.3% נראה כמו כלום. אבל על חיסכון של ₪200,000 זה ₪600, שיורדים (או נוספים) ישירות ליתרה, בלי קשר לתשואה ולדמי הניהול. וזה מצטבר משנה לשנה.
בעשר השנים 2016–2025, סך האיזונים בקרנות המקיפות נע בין −1.78% במנורה מבטחים פנסיה מקיפה ל-+2.66% באלטשולר שחם פנסיה מקיפה. על ₪200,000 זה בין כ-₪3,560 פחות לכ-₪5,320 יותר.
ומה זה אומר על העתיד
לא הרבה. האיזון מספר איך ההנחות פגשו את המציאות בשנים שעברו. קרן שהיה לה מינוס יכולה לקבל פלוס בשנה הבאה, ולהפך, ועדכון הנחות אחד יכול לשנות את התמונה בכל הקרנות בבת אחת.
מינוס לא אומר שהקרן בבעיה, ופלוס לא אומר שהיא טובה יותר. זה נתון אחד, ליד דמי הניהול, הכיסויים הביטוחיים והתשואה.
שאלות נפוצות
מה זה איזון אקטוארי בקרן פנסיה?
קרן פנסיה היא קופה משותפת. היא מתחייבת לקצבה לכל החיים, ולקצבת נכות ושאירים, ומחשבת את זה לפי הנחות: כמה זמן אנשים יחיו, כמה יהיו נכים ועוד. כמה פעמים בשנה הקרן משווה את ההנחות למה שקרה בפועל. אם המציאות יצאה יקרה מהצפוי, החיסכון של כל העמיתים קטן קצת. אם יצאה זולה, כולם מקבלים תוספת. זה האיזון האקטוארי.
איזון אקטוארי שלילי אומר שהקרן בבעיה?
לא. הקרן לא יכולה להיכנס לגירעון כמו חברה, כי היא מתאזנת מעצמה: כל פער מתחלק בין העמיתים. מינוס אומר שבתקופה הזו המציאות הייתה יקרה מההנחות, למשל כי אנשים חיו יותר. זה קרה לרוב הקרנות בשנים שונות.
כמה זה בשקלים?
בעשר השנים 2016–2025 סך האיזונים בקרנות המקיפות נע בין −1.78% (מנורה מבטחים פנסיה מקיפה) ל-+2.66% (אלטשולר שחם פנסיה מקיפה). על חיסכון של ₪200,000 זה בין כ-₪3,560 פחות לכ-₪5,320 יותר, לאורך כל התקופה.
האם האיזון תלוי במסלול ההשקעה שבחרתי?
לא. בנתונים של פנסיה-נט, כל מסלולי ההשקעה של אותה קרן מקבלים את אותו אחוז באותו רבעון. מסלול ההשקעה משפיע על התשואה, לא על האיזון.
למה יש מספרים שונים לקרן מקיפה ולקרן כללית של אותה חברה?
כי אלה שתי קופות נפרדות, עם עמיתים אחרים והתחייבויות אחרות. לכל אחת מהן איזון משלה, ולכן הטבלה מציגה אותן בנפרד.
האם כדאי לעבור קרן בגלל האיזון האקטוארי?
האיזון הוא נתון אחד, והוא מספר על העבר. דמי הניהול, הכיסויים הביטוחיים והתשואה משפיעים על הקצבה לא פחות, ולפעמים יותר. לפני שמחליטים כדאי להסתכל על התמונה כולה, לבד או עם סוכן פנסיוני בעל רישיון.
מאיפה הנתונים וכל כמה זמן הם מתעדכנים?
מפנסיה-נט, המערכת הפתוחה של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. עד 2013 רוב הקרנות דיווחו איזון פעם בשנה, בדצמבר, ומ-2014 הן מדווחות כל רבעון. הנתונים כאן מתעדכנים כשהקרנות מדווחות.
בדיקה חינם, בלי התחייבות
רוצים לדעת מה זה אומר על הקרן שלכם?
השאירו שם וטלפון. סוכן פנסיוני בעל רישיון יחזור אליכם ביום העבודה הקרוב, יסתכל איתכם על הדוח השנתי ויסביר בפשטות מה רואים בו, כולל האיזון האקטוארי.
חוזר אליכם: איתי דניאל זכריה
סוכן פנסיוני בעל רישיון, מס' L-00138351
האתר מופעל על ידי ז.א שיווק ומכירות דיגיטליים בע"מ
מקור: פנסיה-נט של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, הדיווח האחרון: יוני 2026. גרסה לקריאה במכונה: Markdown, JSON. לדוגמה: השוואה בין שתי הקרנות המקיפות הגדולות.