נבדק ב-4.11.2026 · לפי תקנון שלוש השנים (התקנון האחיד לקרנות הוותיקות: מבטחים, נתיב, חקלאים, בניין, הדסה, אגד)
עדכון הפנסיה בקרן ותיקה: הצמדה למדד בכל ינואר
התשובה הקצרה
פנסיה מקרן ותיקה מתעדכנת פעם בשנה, בינואר, לפי עליית המדד: מדד דצמבר לעומת המדד שלפיו עודכנה הקצבה בפעם הקודמת. בעדכון הראשון משווים למדד של החודש שלפני חודש הזכאות הראשון, כך שגם מי שפרש באמצע השנה מקבל את עליית המדד מאז. ההפרש בעד ינואר משולם לכל המאוחר במועד התשלום של קצבת פברואר.
תקנון שלוש השנים, סעיף 67(א)-(ב), 67(ז)תקנון ממוצע היחסים, סעיף 67(א)-(ב), 67(ז)
איך זה עובד
איך בדיוק מחשבים את העדכון של ינואר
הנוסחה פשוטה: הקצבה של דצמבר מוכפלת ביחס בין "המדד החדש" ל"מדד הקודם". המדד החדש הוא תמיד מדד דצמבר של השנה שלפני חודש העדכון. המדד הקודם הוא המדד האחרון שלפיו עודכנה הקצבה, כלומר מדד דצמבר של השנה שלפני כן. כך כל עדכון מכסה בדיוק שנה אחת של מחירים, מדצמבר לדצמבר, בלי חפיפה ובלי חור.
החריג הוא העדכון הראשון של מי שחודש הזכאות הראשון שלו (החודש הראשון שבשלו משולמת קצבה) הוא מינואר 2010 ואילך. אצלו המדד הקודם הוא מדד החודש שלפני חודש הזכאות הראשון. מי שהתחיל לקבל קצבה ביולי מקבל בינואר הראשון את עליית המדד מיוני עד דצמבר בלבד, ולא על שנה שלמה. הסיבה: הקצבה הראשונה כבר חושבה לפי שכר קובע מעודכן עד אז, ולכן אין מה "להשלים" על החודשים שלפני הפרישה.
העדכון חל על "סכום כל קצבה שמשלמת הקרן": קצבת זקנה, קצבת שאירים וקצבת נכות. קצבת שאיר פנסיונר, למשל, משולמת לכל חייו של השאיר בסכום של החודש הראשון "מעודכן לפי סעיף 67". אותו מנגנון חל במבטחים, נתיב, חקלאים, בניין, הדסה ואגד, ובאותו נוסח גם במקפת ובקג"מ.
מה משווים למה (סעיף 67(ז))
העדכון הראשון, קצבה שהתחילה מינואר 2010 ואילך
- המדד הקודם
- מדד החודש שלפני חודש הזכאות הראשון
- המדד החדש
- מדד דצמבר של השנה שלפני העדכון
כל עדכון אחר
- המדד הקודם
- המדד האחרון שלפיו עודכנה הקצבה (מדד דצמבר הקודם)
- המדד החדש
- מדד דצמבר של השנה שלפני העדכון
דוגמה: חודש זכאות ראשון יוני 2026
- המדד הקודם
- מדד מאי 2026
- המדד החדש
- מדד דצמבר 2026, בעדכון של ינואר 2027
תקנון שלוש השנים, סעיף 67(א), 67(ז), 16(ב), 20(ג)תקנון ממוצע היחסים, סעיף 67
למה דווקא ינואר, ולמה ההפרש יכול להגיע רק במרץ
מדד דצמבר מתפרסם באמצע ינואר. מדד דצמבר 2025, למשל, פורסם על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה ב-15 בינואר 2026. הקרן לא יכולה לדעת את שיעור העדכון לפני כן, ולכן התקנון נותן לה זמן: התשלום בעד העדכון של קצבת ינואר ישולם "לא יאוחר ממועד תשלום קצבת חודש פברואר".
כאן נכנס פרט שרוב האנשים לא מכירים: בקרן ותיקה הקצבה משולמת ביום הראשון של כל חודש בשל החודש שחלף. קצבת ינואר משולמת ב-1 בפברואר, וקצבת פברואר ב-1 במרץ. לכן אם קצבת ינואר הגיעה בסכום הישן, ההפרש בעד ינואר יכול להגיע כדין עד 1 במרץ, יחד עם קצבת פברואר. מי שבודק את החשבון ב-1 בפברואר ולא רואה עלייה, עוד לא רואה טעות.
המדד הוא "מדד המחירים לצרכן" הכללי. ב-2025 הוא עלה ב-2.6% (מדצמבר 2024 לדצמבר 2025), ולכן מי שהמדד הקודם שלו הוא מדד דצמבר 2024 קיבל מקצבת ינואר 2026 עדכון של כ-2.6%. הלשכה מפרסמת את השיעור מעוגל לעשירית האחוז, והקרן מחשבת לפי נקודות המדד עצמן, כך שהסכום המדויק יכול לזוז בכמה שקלים.
תקנון שלוש השנים, סעיף 67(א)-(ב), 72(א)תקנון ממוצע היחסים, סעיף 67(ב)הודעה לתקשורת 017/2026: מדד…, עמ' 1
מאיפה בא המנגנון: תיקון 23 לחוק ב-2010
העדכון השנתי לפי המדד לא נולד בתקנון אלא בחוק. בתיקון 23 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), שפורסם ברשומות ב-15 ביוני 2010, נוסף סעיף 78ט1. הוא הורה לממונה להתאים את התקנון האחיד כך שהקצבאות יעודכנו "בחודש ינואר של כל שנה, החל בשנת 2011", לפי עליית המדד החדש לעומת המדד הקודם, ושהתשלום בעד ינואר יגיע לכל המאוחר עם קצבת פברואר. סעיף 67 בתקנון מעתיק את הלשון הזו כמעט מילה במילה.
החוק סגר גם את המעבר: מי שחודש הזכאות הראשון שלו היה עד יולי 2009 קיבל הפרשים לחודשים אוגוסט עד דצמבר 2009 לפי מדד יולי 2009, ומי שחודש הזכאות הראשון שלו היה עד דצמבר 2009 עודכן מקצבת ינואר 2010 לפי מדד דצמבר 2009, לעומת מדד יולי 2008 או המדד שלפני הקצבה הראשונה, המאוחר מביניהם. מאז, לכולם, עדכון אחד בשנה.
באותו תיקון החוק קבע שהמעבר לא יגדיל את ההתחייבויות של הקרן: מכל תשלום קצבה "יופחת סכום בשיעור ובאופן שיורה הממונה", לפי חישוב אקטוארי שיבטיח שלא ייווצר הפרש בהתחייבויות. ב-23 ביוני 2010 הורה המפקח על הפחתה כוללת של 0.7%. ההוראה מודפסת בסוף שני התקנונים האחידים, והיא חלה גם על מי שפורש היום.
חוק הפיקוח על שירותים…, סעיף 78ט1(א)-(ג)תקנון שלוש השנים, סעיף 67(ד)-(ה), הערת שוליים 128, הוראת המפקח: שיעור ואופן ההפחתה לפי סעיף 78ט1(ב)
העדכון הראשון וה-0.7%: למה הוא נראה קטן מהמדד
לפי הוראת המפקח, מכל קצבה מפחיתים 0.7% פעם אחת, החל מ"חודש העדכון הראשון". למי שחודש הזכאות הראשון שלו מינואר 2010 ואילך, זה ינואר הראשון שבו הקצבה שלו עודכנה. ההפחתה לא נעשית מהקצבה כולה בכל שנה, אלא נגבית פעם אחת עד שמגיעים ל-0.7% בסך הכול.
ההוראה דואגת שההפחתה לא תוריד את הקצבה בשקלים. בעדכון הראשון מפחיתים לכל היותר את שיעור העדכון חלקי (1 ועוד שיעור העדכון). אם המדד עלה 1.8%, הניכוי המרבי הוא כ-1.77%, יותר מ-0.7%, ולכן כל ה-0.7% יורד מיד. אם המדד עלה רק 0.3%, הניכוי המרבי הוא כ-0.299%, הקצבה נשארת בדיוק באותו סכום, והיתרה, כ-0.4%, יורדת בינואר שאחריו.
לכן מי שמשווה את העדכון הראשון שלו לעליית המדד רואה פער, ולפעמים חושב שהקרן בגירעון או שנפלה טעות. זה לא איזון אקטוארי ואין בזה מידע על מצב הקרן: זו הפחתה קבועה שחלה על כל פורש. מהעדכון שאחרי שהושלמה, הקצבה עולה בדיוק במדד, אלא אם הקרן נקטה באותה שנה צעד של איזון.
כמה יורד בעדכון הראשון, לפי עליית המדד (להמחשה)
0.3%
- ניכוי מרבי: העדכון חלקי (1 + העדכון)
- כ-0.299%
- מה קורה ל-0.7%
- הקצבה לא זזה, כ-0.40% עוברים לינואר הבא
0.7%
- ניכוי מרבי: העדכון חלקי (1 + העדכון)
- כ-0.695%
- מה קורה ל-0.7%
- כמעט הכול יורד, נשארת שארית זעירה
1.8%
- ניכוי מרבי: העדכון חלקי (1 + העדכון)
- כ-1.77%
- מה קורה ל-0.7%
- כל ה-0.7% יורד מיד
2.6%
- ניכוי מרבי: העדכון חלקי (1 + העדכון)
- כ-2.53%
- מה קורה ל-0.7%
- כל ה-0.7% יורד מיד
תקנון שלוש השנים, הוראת המפקח: שיעור ואופן ההפחתה לפי סעיף 78ט1(ב), סעיפים 1-3
מה עוד יכול להזיז את הקצבה, ומה לא
מלבד המדד, סעיף 67(ג) קובע שכל קצבה מתעדכנת גם לפי "הצעדים שינקטו לפי סעיף 64", כלומר לפי איזון אקטוארי: הפחתה או הגדלה של זכויות שהקרן עושה באישור המפקח כשיש גירעון או עודף גדול. זה לא קורה בכל שנה, וכשזה קורה זה מספר נפרד מהמדד. בחשבון הבנק רואים רק את התוצאה של שניהם יחד.
הסעיף מנוסח כ"שיעור עליית המדד". הוא לא אומר מה קורה כשמדד דצמבר נמוך מהמדד הקודם, וזה לא מקרה תאורטי. מי שחודש הזכאות הראשון שלו נובמבר 2025, המדד הקודם שלו בעדכון הראשון הוא מדד אוקטובר 2025, 104.1 נקודות, ומדד דצמבר 2025 עמד על 103.6 נקודות: ירידה של כחצי אחוז, באותה שנה שבה המדד השנתי עלה 2.6%. התקנון לא מפרט מה עושים בעדכון כזה, ומה קורה בו ל-0.7%. מי שנמצא במצב הזה, או שרואה ירידה בקצבה בינואר, מבקש מהקרן פירוט מלא של החישוב בכתב.
גם פנסיונרים ותיקים מאוד נמצאים במנגנון. על מי ששולמה לו קצבה עוד לפני אוקטובר 2003, כשהתקנון האחיד נכנס לתוקף, חלים רק חלק מסעיפיו, ובהם סעיף 67 וסעיף 64. כך שהעדכון של ינואר, וגם צעד של איזון, נוגעים גם בהם.
תקנון שלוש השנים, סעיף 67(ג), 64, 82(ג)תקנון ממוצע היחסים, סעיף 67(ג), 64מדד המחירים לצרכן, כללי:…, אוקטובר 2025, דצמבר 2025
מה שלא כולם יודעים
ההפרש של ינואר יכול להגיע כדין רק ב-1 במרץ
קצבת ינואר משולמת ב-1 בפברואר וקצבת פברואר ב-1 במרץ. התקנון מתיר לשלם את ההפרש בעד ינואר עד מועד התשלום של קצבת פברואר, כלומר עד 1 במרץ. מי שלא ראה עלייה ב-1 בפברואר עדיין בתוך הזמן.
עדכון ראשון אפסי הוא לא טעות
בשנה שבה המדד עלה מעט, ההפחתה של 0.7% מ-2010 בולעת את כל העדכון הראשון: מנכים בדיוק את השיעור שמבטל את העלייה, והקצבה נשארת באותו סכום. היתרה יורדת בינואר שאחריו.
תקנון שלוש השנים, הוראת המפקח: שיעור ואופן ההפחתה לפי סעיף 78ט1(ב), סעיף 2
קרן ותיקה בינואר, קרן חדשה בתאריך אחר
מי שיש לו גם קצבה מקרן חדשה רואה שני עדכונים בשני מועדים. בתקנון מנורה מבטחים, למשל, קצבה של פנסיונר רגיל מתעדכנת למדד אחת לשנה, בקצבה של חודש אפריל, ולפנסיונרים שהתחילו לקבל קצבה לפני 2018 מדי חודש. בקרן ותיקה זה תמיד ינואר.
תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה…, סעיף 46.3תקנון שלוש השנים, סעיף 67(א)
העדכון הראשון מכסה רק את החודשים מאז הפרישה
מי שחודש הזכאות הראשון שלו יוני 2026 מקבל בינואר 2027 את עליית המדד ממאי עד דצמבר 2026. מי שמשווה את זה לאינפלציה של כל 2026 רואה מספר גבוה יותר, ולא בגלל טעות.
המדד הכללי, לא מדד בלי דיור
הקצבה צמודה למדד המחירים לצרכן הכללי. ב-2025 הוא עלה 2.6%, ובאותה שנה המדד בלי דיור עלה רק 2.1%. מספר שמופיע בכותרות על "אינפלציה בלי דיור" אינו המספר שלפיו מתעדכנת הפנסיה.
הודעה לתקשורת 017/2026: מדד…, עמ' 1תקנון שלוש השנים, סעיף 67(א)
פרשתם בסוף 2025? המדד של העדכון הראשון שלכם ירד
מדד אוקטובר 2025 היה 104.1 נקודות ומדד דצמבר 2025 היה 103.6. מי שחודש הזכאות הראשון שלו נובמבר 2025 השווה בינואר 2026 מדד נמוך יותר למדד גבוה יותר, אף שבכל השנה המדד עלה 2.6%. התקנון מדבר רק על "עליית המדד", ולכן את החישוב שנעשה בפועל מבקשים מהקרן.
מדד המחירים לצרכן, כללי:…, אוקטובר 2025, דצמבר 2025תקנון שלוש השנים, סעיף 67(א), 67(ז)(1)
דוגמאות במספרים
כמה מצבים שונים, כל אחד עם החשבון שלו.
שולה פרשה מקרן ותיקה, וחודש הזכאות הראשון שלה יוני 2026. הקצבה הראשונה: 8,000 ₪.
שולה, 64, יצאה לפנסיה ממבטחים ביוני 2026. היא קראה שהקצבה צמודה למדד וציפתה לראות בינואר 2027 עלייה בשיעור האינפלציה של כל השנה. היא שאלה מה בדיוק אמור להגיע ומתי.
- המדד הקודם בעדכון הראשון
- מדד מאי 2026
- עליית המדד ממאי לדצמבר 2026 (להמחשה)
- 1.8%
- הקצבה אחרי עליית המדד: 8,000 כפול 1.018
- 8,144 ₪
- הקצבה מינואר 2027, אחרי הפחתה של 0.7% בעדכון הראשון: 8,144 כפול 0.993
- 8,087 ₪
- ההפרש בעד ינואר משולם
- לכל המאוחר עם קצבת פברואר 2027, ב-1 במרץ 2027
- עליית המדד מדצמבר 2026 לדצמבר 2027 (להמחשה)
- 2.5%
- הקצבה מינואר 2028: 8,087 כפול 1.025
- 8,289 ₪
העדכון הראשון מכסה רק את החודשים מאז הפרישה, ומנכה פעם אחת 0.7%; מהשנה השנייה הקצבה עולה במדד המלא.
שיעורי עליית המדד להמחשה, בהנחה שאין צעד של איזון אקטוארי. המועדים והמדדים שמשווים ביניהם לקוחים מסעיפים 67 ו-72, וההפחתה של 0.7% מהוראת המפקח שבסוף התקנון (כאן עליית המדד, 1.8%, מספיקה כדי להפחית את כל ה-0.7% בבת אחת). הסכומים לפני מס.
תקנון שלוש השנים, סעיף 67(א)-(ב), 67(ז), 72(א)תקנון שלוש השנים, הוראת המפקח: שיעור ואופן ההפחתה לפי סעיף 78ט1(ב)
משה, פנסיונר מ-2015: העדכון של ינואר 2026 לפי המדד האמיתי
משה, 78, מקבל קצבה ממקפת כבר עשר שנים, ובדצמבר 2025 קיבל 9,000 ₪. ב-1 בפברואר 2026 הגיעה קצבת ינואר בסכום הישן, והוא שאל אם הקרן שכחה אותו.
- המדד הקודם
- מדד דצמבר 2024 (העדכון האחרון שלו)
- המדד החדש
- מדד דצמבר 2025
- עליית המדד ב-2025, לפי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה
- 2.6%
- הקצבה מינואר 2026: 9,000 כפול 1.026
- 9,234 ₪
- ההפרש בעד ינואר, אם קצבת ינואר שולמה בסכום הישן
- 234 ₪
- המועד האחרון לתשלום ההפרש
- עם קצבת פברואר 2026, ב-1 במרץ 2026
קצבת ינואר בסכום הישן ב-1 בפברואר עדיין בתוך הזמן; ההפרש יכול להגיע כדין עד 1 במרץ.
שיעור עליית המדד, 2.6%, הוא השיעור הרשמי לשנת 2025. הקצבה של משה להמחשה, והלשכה מפרסמת שיעור מעוגל, כך שהחישוב לפי נקודות המדד יכול לזוז בכמה שקלים. בהנחה שבאותה שנה לא היה צעד של איזון אקטוארי.
תקנון שלוש השנים, סעיף 67(א)-(ב), 72(א)(2)תקנון ממוצע היחסים, סעיף 67הודעה לתקשורת 017/2026: מדד…, עמ' 1
רבקה פורשת בנובמבר 2026: מה יקרה בעדכון הראשון אם המדד כמעט לא יזוז
רבקה, 63, מתחילה לקבל 7,000 ₪ בחודש מקרן ותיקה, וחודש הזכאות הראשון שלה נובמבר 2026. חברה שפרשה בסוף שנה סיפרה לה שבינואר הראשון הקצבה שלה לא זזה בכלל, אף שבחדשות דיברו על אינפלציה. רבקה שאלה איך זה ייתכן ומה צפוי לה.
- המדד הקודם בעדכון הראשון
- מדד אוקטובר 2026
- עליית המדד מאוקטובר לדצמבר 2026 (להמחשה)
- 0.3%
- ניכוי מרבי בעדכון הראשון: 0.3% חלקי 1.003
- כ-0.299%
- הקצבה מינואר 2027: 7,000 כפול 1.003, פחות 0.299%
- 7,000 ₪ בדיוק
- מה שנשאר מה-0.7% לינואר 2028
- כ-0.402%
- ינואר 2028, אם המדד יעלה 2.5% (להמחשה): 7,000 כפול 1.025, פחות 0.402%
- 7,146 ₪
- בלי ההפחתה של 2010 הייתה מקבלת אז
- 7,197 ₪
מי שפורש בסוף השנה מקבל בעדכון הראשון רק את המדד של החודשים מאז, וה-0.7% יכול לבלוע אותו כולו.
להמחשה: עליית המדד מאוקטובר לדצמבר 2026 ועליית המדד של 2027 הם מספרים לדוגמה, כי עוד לא פורסמו. נוסחת הפריסה מהוראת המפקח שבסוף התקנון; אחרי שני העדכונים סך ההפחתה הוא בדיוק 0.7%. בשנה שבה המדד בחודשים האלה ירד, כמו מאוקטובר לדצמבר 2025, התקנון לא מפרט את החישוב.
תקנון שלוש השנים, סעיף 67(ז)(1)תקנון שלוש השנים, הוראת המפקח: שיעור ואופן ההפחתה לפי סעיף 78ט1(ב), סעיפים 1-3
אסתר, אלמנה של פנסיונר: קצבת השאירים שלה מתעדכנת באותו יום
אסתר, 74, מקבלת קצבת שאירים מנתיב מאז שבעלה נפטר ב-2023, 60% מהקצבה האחרונה שלו. היא שאלה אם גם הקצבה שלה צמודה, או רק הקצבה שהייתה של בעלה.
- הקצבה האחרונה של בעלה (להמחשה)
- 10,000 ₪
- קצבת השאירים בחודש הראשון: 60%
- 6,000 ₪
- איך היא מתעדכנת
- "מעודכן לפי סעיף 67", בכל ינואר
- האם ה-0.7% נוכה שוב בעדכון הראשון של קצבת השאירים
- ההוראה לא מפרטת את המקרה הזה: שואלים את הקרן
- הנחה: קצבתה הגיעה ל-6,300 ₪ בדצמבר 2025
- 6,300 ₪
- ינואר 2026: 6,300 כפול 1.026
- 6,463.80 ₪
קצבת שאירים מקרן ותיקה נשארת צמודה למדד לכל החיים, באותו עדכון של ינואר.
להמחשה: הסכומים לדוגמה, בהנחה שאין צעד של איזון אקטוארי. 2.6% הוא עליית המדד הרשמית של 2025. ההוראה של 2010 מדברת על הפחתה "מכל תשלומי הקצבאות" החל מחודש העדכון הראשון לקצבה, ולא אומרת במפורש מה קורה בקצבת שאירים שנגזרת מקצבה שכבר הופחתה, ולכן החישוב כאן מניח שהעדכונים הראשונים כבר מאחוריה.
תקנון שלוש השנים, סעיף 19(א)(1), 20(ג), 67(א)הודעה לתקשורת 017/2026: מדד…, עמ' 1
מה עושים עכשיו
מוצאים את "המדד הקודם" שלכם
בעדכון הראשון של קצבה שהתחילה בינואר 2010 ואילך, המדד הקודם הוא מדד החודש שלפני חודש הזכאות הראשון. בכל עדכון אחר הוא המדד האחרון שלפיו עודכנה הקצבה, כלומר מדד דצמבר של השנה שעברה.
משווים למדד דצמבר
"המדד החדש" הוא מדד דצמבר של השנה שלפני חודש העדכון. הקצבה מוכפלת ביחס בין המדד החדש לקודם, והסכום החדש חל מקצבת ינואר. את שיעור העלייה השנתי מפרסמת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה באמצע ינואר.
תקנון שלוש השנים, סעיף 67(א), 67(ז)הודעה לתקשורת 017/2026: מדד…, עמ' 1
בודקים שההפרש בעד ינואר שולם עד 1 במרץ
קצבת ינואר משולמת ב-1 בפברואר, וההפרש בעד ינואר משולם לכל המאוחר במועד התשלום של קצבת פברואר, כלומר ב-1 במרץ. אם גם אז הוא לא הגיע, פונים לקרן בכתב.
אם זה העדכון הראשון, מחשבים את ה-0.7%
מכפילים את הקצבה בעליית המדד, ואז מפחיתים 0.7%, או פחות אם העלייה קטנה. כך יודעים אם הסכום שהגיע הוא בדיוק מה שהתקנון קובע.
תקנון שלוש השנים, הוראת המפקח: שיעור ואופן ההפחתה לפי סעיף 78ט1(ב)
מפרידים בין עדכון מדד לבין איזון אקטוארי
נוסף על המדד, כל קצבה מתעדכנת גם לפי צעדי איזון אקטוארי שהקרן נוקטת, אם נוקטת. אם הקצבה השתנתה בשיעור שונה מהמדד ומה-0.7%, שואלים את הקרן בכתב אם היה צעד כזה ובאיזה שיעור.
איזון אקטוארי בקרן ותיקה ←
מה בודקים
הדברים שמשנים את התשובה אצלכם.
באיזה חודש התחילה הקצבה
מי שהתחיל לקבל קצבה באמצע השנה מקבל בינואר הראשון עדכון על החודשים מאז תחילת הקצבה בלבד. מהשנה השנייה העדכון הוא על שנה שלמה, מדצמבר לדצמבר.
על אילו קצבאות זה חל
"סכום כל קצבה שמשלמת הקרן": קצבת זקנה, שאירים ונכות מתעדכנות באותו מנגנון ובאותו מועד.
שנה שבה המדד ירד
הסעיף מנוסח כ"שיעור עליית המדד" ולא מפרט מה קורה כשהמדד בדצמבר נמוך מהמדד הקודם. מי שרואה ירידה בקצבה בינואר מבקש מהקרן את פירוט החישוב.
קצבה שהתחילה לפני 2010
למי שחודש הזכאות הראשון שלו היה עד יולי 2009 שולמו הפרשים לחודשים אוגוסט-דצמבר 2009 לפי מדד יולי 2009, ולכל מי שחודש הזכאות הראשון שלו היה עד דצמבר 2009 הקצבה עודכנה מקצבת ינואר 2010 לפי מדד דצמבר 2009 (לעומת מדד יולי 2008 או המדד שלפני הקצבה הראשונה, המאוחר מביניהם). מאז העדכון השנתי הרגיל.
תקנון שלוש השנים, סעיף 67(ד)-(ה)חוק הפיקוח על שירותים…, סעיף 78ט1(א)(3)-(4)
ההפחתה של 0.7% בעדכון הראשון
לפי הוראת המפקח מיוני 2010, שמופיעה בסוף התקנון, מכל קצבה מפחיתים 0.7% פעם אחת, החל מהעדכון הראשון שלה, וזה חל גם על מי שפורש היום. אם עליית המדד בעדכון הראשון קטנה מדי, ההפחתה נפרסת על כמה עדכונים, כך שהקצבה לא יורדת בשקלים בגללה.
תקנון שלוש השנים, סעיף 67 (הערת שוליים 128), הוראת המפקח: שיעור ואופן ההפחתה לפי סעיף 78ט1(ב)
טעויות שאנשים עושים
בודקים ב-1 בפברואר ומתקשרים בבהלה
קצבת ינואר משולמת ב-1 בפברואר, ומדד דצמבר פורסם רק באמצע ינואר. התקנון מתיר לשלם את ההפרש בעד ינואר עד מועד התשלום של קצבת פברואר, כלומר 1 במרץ. מי שמגיש תלונה לפני כן מגלה שהכסף הגיע לבד.
משווים את העדכון הראשון לאינפלציה של כל השנה
העדכון הראשון מתחיל ממדד החודש שלפני חודש הזכאות הראשון, ומנכה פעם אחת 0.7%. מי שמשווה אותו לשיעור השנתי בכותרות מחשב לעצמו "חוב" שלא קיים.
תקנון שלוש השנים, סעיף 67(ז)(1), הוראת המפקח: שיעור ואופן ההפחתה לפי סעיף 78ט1(ב)
מייחסים כל פער לגירעון בקרן
פער בין העדכון למדד יכול לבוא מה-0.7% של 2010, ממדד שעלה מעט, או מצעד של איזון אקטוארי. רק האחרון קשור למצב הקרן, והוא דורש אישור של המפקח והודעה מהקרן.
תקנון שלוש השנים, סעיף 64, 67(ג), הוראת המפקח: שיעור ואופן ההפחתה לפי סעיף 78ט1(ב)
מניחים שגם הקצבה מהקרן החדשה תתעדכן בינואר
בקרנות חדשות המדד מתעדכן לפי ההסדר התחיקתי, ובמנורה מבטחים, למשל, פעם בשנה בקצבה של אפריל. מי שבונה תקציב לפי עלייה של שתי הקצבאות בינואר מתבלבל.
תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה…, סעיף 46.3תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 46(ג)
מתי זה אחרת
- סעיף 67 זהה בשני התקנונים הוותיקים: במבטחים, נתיב, חקלאים, בניין, הדסה ואגד, ובמקפת ובקג"מ.
- בקרן פנסיה חדשה הקצבה מתעדכנת לפי המדד במועד שקובע ההסדר התחיקתי, וגם לפי מנגנון האיזון של אותה קרן (תמותה בכל רבעון, תשואות דרך עתודה), ולכן היא יכולה לזוז גם בלי קשר למדד.
- העדכון למדד הוא פעם בשנה בלבד. בתוך השנה הקצבה לא משתנה בגלל המדד.
- הקצבה הראשונה עצמה כבר מחושבת לפי שכר קובע שמעודכן למדד עד החודש שלפני חודש הזכאות הראשון, ולכן העדכון הראשון מתחיל משם.
- מי שהגיש בקשה לקצבה באיחור מקבל את הקצבאות שהצטברו בסכום אחד, וכל קצבה כזו מעודכנת לפי המדד האחרון שפורסם לפני התשלום, לעומת מדד החודש שבשלו היא מגיעה (סעיף 72(ב)).
בדיקה בלי התחייבות
רוצים שנבדוק את זה בשבילכם?
נבדוק איתכם את הודעת העדכון של ינואר מול עליית המדד, ונראה כמה ממנה הוא מדד, כמה ה-0.7% של 2010 וכמה צעד של איזון אקטוארי. השאירו שם וטלפון, ונחזור אליכם ביום העבודה הקרוב.
חוזר אליכם: איתי דניאל זכריה
סוכן פנסיוני בעל רישיון, מס' L-00138351
האתר מופעל על ידי ז.א שיווק ומכירות דיגיטליים בע"מ
עוד שאלות שאנשים שואלים
מתי מתעדכנת הפנסיה ממבטחים?
פעם בשנה, מקצבת ינואר, לפי עליית מדד דצמבר לעומת המדד שלפיו עודכנה הקצבה בפעם הקודמת.
בכמה עלתה הפנסיה מקרן ותיקה בינואר 2026?
מי שהמדד הקודם שלו הוא מדד דצמבר 2024 קיבל עדכון לפי עליית המדד ב-2025, 2.6%, כלומר בערך 26 ₪ על כל 1,000 ₪ קצבה. מי שזה העדכון הראשון שלו קיבל פחות, לפי החודש שבו התחיל ולפי ההפחתה של 0.7%.
הודעה לתקשורת 017/2026: מדד…, עמ' 1תקנון שלוש השנים, סעיף 67(ז)
התחלתי לקבל פנסיה באוקטובר. אקבל בינואר עדכון על כל השנה?
לא. בעדכון הראשון משווים את מדד דצמבר למדד ספטמבר, החודש שלפני חודש הזכאות הראשון, כך שהעדכון מכסה את החודשים מאז בלבד.
למה העדכון של ינואר הגיע רק עם קצבת פברואר?
מדד דצמבר מתפרסם רק באמצע ינואר, והתקנון מאפשר לשלם את ההפרש בעד ינואר עד מועד התשלום של קצבת פברואר. בקרן ותיקה זה 1 במרץ, כי כל קצבה משולמת ב-1 בחודש שאחריה.
הפנסיה שלי עלתה פחות מהמדד. למה?
ייתכן שזה העדכון הראשון שלכם, שבו מנכים פעם אחת 0.7% לפי הוראת המפקח מ-2010, או שבאותה שנה הקרן נקטה צעד של איזון אקטוארי. מבקשים מהקרן פירוט בכתב.
תקנון שלוש השנים, סעיף 67(ג), 64, הוראת המפקח: שיעור ואופן ההפחתה לפי סעיף 78ט1(ב)
מה זה ה-0.7% שמופיע בהסבר של הקרן?
הפחתה כוללת שהורה עליה המפקח ב-23 ביוני 2010, כדי שהמעבר להצמדה שנתית למדד לא יגדיל את ההתחייבויות של הקרנות. היא נגבית פעם אחת מכל קצבה, החל מהעדכון הראשון, ונפרסת כך שהקצבה לא יורדת בשקלים.
תקנון שלוש השנים, הוראת המפקח: שיעור ואופן ההפחתה לפי סעיף 78ט1(ב)חוק הפיקוח על שירותים…, סעיף 78ט1(ב)
גם קצבת שאירים ונכות מקרן ותיקה צמודות למדד?
כן. הסעיף חל על "סכום כל קצבה שמשלמת הקרן", ובאותו מועד, בינואר.
מה קורה אם המדד ירד?
התקנון מדבר על "שיעור עליית המדד" ולא מפרט את המקרה של ירידה. מי שרואה ירידה בינואר מבקש מהקרן את החישוב המלא.
שאלות קשורות
על מה זה מבוסס
כל עובדה בעמוד מסומנת במקור שלה. הנוסח המחייב הוא של המסמך עצמו, ומה שכתוב בו גובר על ההסבר כאן.
- תקנוןעמיתים · תקנון שלוש השנים (התקנון האחיד לקרנות הוותיקות: מבטחים, נתיב, חקלאים, בניין, הדסה, אגד) · מהדורה 13, ינואר 2022סעיפים 16, 19, 20, 64, 67, 72, 82, הוראת המפקח: שיעור ואופן ההפחתה לפי סעיף 78ט1(ב) · נבדק ב-4.11.2026
- תקנוןעמיתים · תקנון ממוצע היחסים (התקנון האחיד לקרנות הוותיקות: מקפת, קג"מ) · מהדורה 13, ינואר 2022סעיפים 64, 67 · נבדק ב-4.11.2026
- חוק ותקנותנבו · חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א-1981, פרק ז'1: קרנות פנסיה ותיקות · נוסח עדכני נכון ליום 26.7.2026סעיף 78ט1 · נבדק ב-4.11.2026
- נתוניםהלשכה המרכזית לסטטיסטיקה · הודעה לתקשורת 017/2026: מדד המחירים לצרכן בחודש דצמבר 2025 נותר ללא שינוי, וסיכום שנת 2025 · 15 בינואר 2026סעיף עמ' 1 · נבדק ב-4.11.2026
- תקנוןמנורה מבטחים · תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה מבטחים - מהדורת ינואר 2026סעיף 46.3 · נבדק ב-4.11.2026
- תקנוןכלל · תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026סעיף 46 · נבדק ב-4.11.2026
- נתוניםהלשכה המרכזית לסטטיסטיקה · מדד המחירים לצרכן, כללי: נתונים חודשיים 2025 (בסיס ממוצע 2024 = 100)סעיפים אוקטובר 2025, דצמבר 2025 · נבדק ב-4.11.2026