דמי ניהול בקרן פנסיה: מהפקדה ומצבירה, התקרות ואיך בודקים
בקרן הפנסיה נגבים דמי ניהול בשתי דרכים. מה כל אחת מהן אומרת, כמה מותר לגבות לפי החוק ואיפה רואים את השיעור שנקבע לכם
דמי ניהול בקרן פנסיה מקיפה נגבים בשני ערוצים: אחוז מכל הפקדה חודשית, עד תקרה של 6%, ואחוז שנתי מהכסף הצבור, עד תקרה של 0.5%. השיעור שכל חוסך משלם בפועל נקבע מול החברה המנהלת, ולכן שני עמיתים באותה קרן יכולים לשלם שיעורים שונים לגמרי. את השיעורים האישיים אפשר לראות בדוח השנתי, באזור האישי באתר הקרן ובמסלקה הפנסיונית.
הנקודות העיקריות
- דמי ניהול בקרן פנסיה נגבים גם מההפקדה החודשית וגם מהצבירה. בקרן השתלמות, לעומת זאת, התקנות מתירות דמי ניהול מהצבירה בלבד.
- התקרה בחוק לקרן פנסיה מקיפה היא 6% מכל הפקדה ו-0.5% בשנה מהצבירה.
- בקרנות ברירת המחדל שנבחרו במכרז של משרד האוצר ב-2024 נקבעו דמי ניהול קבועים לעשר שנים לעמיתים שהצטרפו אליהן.
- השיעור האישי מופיע בדוח השנתי ובדוח הרבעוני, באזור האישי של הקרן ובמסלקה הפנסיונית.
- מעבר לדמי הניהול נגבות מהחיסכון גם הוצאות ניהול השקעות ישירות, שמוצגות בדוח בנפרד.
אילו דמי ניהול גובה קרן פנסיה?
קרן פנסיה גובה שני סוגי דמי ניהול: אחוז מכל הפקדה ואחוז שנתי מהחיסכון שכבר נצבר. שני הערוצים פועלים במקביל ומופיעים בדוחות כשני שיעורים נפרדים.
דמי ניהול מהפקדה מנוכים מכל תשלום חודשי שמגיע לקרן, לפני שהכסף מושקע. אם עובד ומעסיק מפקידים יחד 2,000 שקל בחודש ודמי הניהול מהפקדה הם 2%, רק 1,960 שקל נכנסים לחיסכון.
דמי ניהול מצבירה נגבים מהיתרה הכוללת, לאורך השנה. ככל שהחיסכון גדל, גם הסכום בשקלים שמשולם בערוץ הזה גדל, גם אם האחוז לא זז.
המבנה הכפול הזה לא ייחודי לפנסיה. בקרן השתלמות התקנות מתירות דמי ניהול מהצבירה בלבד, עד 2% בשנה. בקופת גמל, כולל גמל להשקעה, הן מתירות עד 1.05% בשנה מהצבירה ועד 4% מכל הפקדה. לכן השוואה ישירה בין מוצרים לפי מספר אחד מטעה.
מה התקרות שקבע החוק?
בקרן פנסיה מקיפה, החברה המנהלת רשאית לגבות עד 6% מכל הפקדה ועד 0.5% בשנה מהצבירה. אלה התקרות הרגולטוריות, והן לא אומרות דבר על השיעור שנגבה בפועל מחוסך מסוים.
השיעור שכל חוסך משלם נקבע מול החברה המנהלת, בהסכם קבוצתי דרך מקום העבודה, או במסגרת קרן ברירת מחדל. השיעור שלכם כתוב בדוח.
קרנות ברירת המחדל הן קרנות שנבחרות במכרז של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. בהליך האחרון, שנכנס לתוקף ב-2024, נקבעו בהן דמי ניהול קבועים, לתקופה של עשר שנים לעמיתים שהצטרפו אליהן. לפי חוזר רשות שוק ההון, עמית בקרן נבחרת שמשולמות בעדו הפקדות שוטפות רשאי לבקש מיוזמתו להמיר את דמי הניהול מהצבירה בדמי ניהול מההפקדות, אם ההרכב החדש מיטיב איתו לפי הנוסחה שבחוזר. מ-1 ביוני 2025, מעסיק שמעסיק 50 עובדים ומעלה, שעובד חדש שלו לא בחר קרן פנסיה ושלא ערך הליך תחרותי משלו לבחירת קופת ברירת מחדל, נדרש להפקיד בעדו לאחת מקרנות ברירת המחדל, לפי ספרת הביקורת במספר תעודת הזהות של העובד. פרטים מלאים מתפרסמים באתר רשות שוק ההון.
| דמי ניהול מהפקדה | דמי ניהול מצבירה | |
|---|---|---|
| תקרה בחוק (פנסיה מקיפה) | עד 6% מכל הפקדה | עד 0.5% בשנה |
| על מה נגבה | כל תשלום חודשי שנכנס | היתרה הצבורה |
| מתי ההשפעה גדולה יותר | כשההפקדות גבוהות והיתרה קטנה | כשהיתרה גדולה |
כמה זה בשקלים? דוגמה מספרית
נניח שכיר בן 40 עם שכר של 12,000 שקל בחודש. ההפרשה הכוללת לפנסיה עומדת על 18.5% מהשכר (6% עובד, 6.5% תגמולי מעסיק ו-6% פיצויים), כלומר 2,220 שקל בחודש. בקרן הצטברו לו עד היום 300,000 שקל.
| בתקרה (6% ו-0.5%) | |
|---|---|
| דמי ניהול מהפקדה בשנה | כ-1,598 שקל |
| דמי ניהול מצבירה בשנה | כ-1,500 שקל |
| סך הכול בשנה | כ-3,098 שקל |
אלה הסכומים בתקרה, כלומר הכי הרבה שמותר לגבות. הסכום חוזר כל שנה, והכסף שנגבה לא מושקע ולא מניב תשואה. אצלכם הוא תלוי בשיעור שלכם, כתוב בדוח, ובגובה ההפקדות והיתרה. נבדוק לכם כמה אתם משלמים היום, ומה אפשר לקבל במצב שלכם.
שימו לב שהמשקל של כל ערוץ משתנה לאורך הקריירה. בתחילת הדרך, כשהיתרה קטנה, עיקר דמי הניהול בשקלים מגיע מההפקדות. ככל שהחיסכון תופח, דמי הניהול מהצבירה הופכים לרכיב הכבד יותר.
איזה ערוץ כבד יותר: הפקדה או צבירה?
אין תשובה אחת. המשקל של כל ערוץ תלוי ביחס בין גובה ההפקדות החודשיות לבין גובה היתרה, והיחס הזה משתנה לאורך השנים.
שתי דוגמאות קיצון מבהירות את זה. עובדת בת 28 עם יתרה של 40,000 שקל והפקדה של 1,800 שקל בחודש: כל אחוז מהפקדה עולה לה כ-216 שקל בשנה, וכל עשירית אחוז מהצבירה עולה לה כ-40 שקל בלבד. עובד בן 58 עם יתרה של 1.2 מיליון שקל והפקדה של 3,000 שקל בחודש: אחוז מהפקדה עולה לו כ-360 שקל בשנה, אבל כל עשירית אחוז מהצבירה עולה לו כבר כ-1,200 שקל.
זו הסיבה שבקרנות ברירת המחדל קיימת אפשרות להמיר את דמי הניהול מהצבירה בדמי ניהול מההפקדות, בתנאים שקבע החוזר. השאלה איזה שילוב מתאים תלויה בנתונים האישיים של כל חוסך, ובמיוחד בגובה היתרה ובמספר השנים שנותרו עד הפרישה.
מה משפיע על השיעור שאתם משלמים בפועל?
השיעור האישי נקבע בכמה דרכים, ולא תמיד החוסך מודע למה שסוכם בשמו.
- הסכם קבוצתי במקום העבודה. מעסיקים גדולים מנהלים משא ומתן על שיעורים לכלל העובדים. כשעוזבים את מקום העבודה, ההסכם עשוי להסתיים, והחברה רשאית לעדכן את השיעור לאחר מתן הודעה לעמית.
- הנחה לתקופה מוגבלת. חלק מההנחות ניתנות לכמה שנים בלבד. בתום התקופה השיעור עשוי לעלות, עד לתקרה.
- קרן ברירת מחדל. על מי שהצטרף לקרן כזו חלים השיעורים שנקבעו במכרז, לתקופה שנקבעה בו.
- גובה החיסכון וההפקדות. השיעור שהחברה המנהלת קובעת לחוסך תלוי בעיקר בגובה החיסכון ובהפקדות. נבדוק לכם כמה אתם משלמים היום, ומה אפשר לקבל במצב שלכם.
חשוב להבחין בין דמי הניהול לבין הוצאות ניהול השקעות ישירות. אלה עמלות שהקרן משלמת לגורמים חיצוניים, כמו קרנות השקעה, מנהלי תיקים וברוקרים, והן יורדות מהחיסכון בנוסף לדמי הניהול. הן מופיעות בדוח השנתי כשורה נפרדת.
איך בודקים כמה אתם משלמים?
יש שלושה מקומות מרכזיים שבהם מופיעים שיעורי דמי הניהול האישיים.
- הדוח השנתי והדוח הרבעוני. כל קרן פנסיה שולחת לעמיתים דוח שנתי מפורט. בדוח מופיעים שיעור דמי הניהול מהפקדה, שיעור דמי הניהול מהצבירה, הסכום בשקלים שנגבה בפועל במהלך השנה ושיעור הוצאות ניהול ההשקעות.
- האזור האישי באתר הקרן. אחרי הזדהות אפשר לראות את השיעורים העדכניים, כולל מועד סיום של הנחה זמנית אם קיימת.
- המסלקה הפנסיונית. השירות של המסלקה מרכז את כל המוצרים הפנסיוניים של החוסך אצל כל הגופים, ובהם גם פרטי דמי הניהול. השירות פועל ביוזמת רשות שוק ההון ובפיקוחה, ובקשת חוסך למידע מכל הגופים עולה 14 שקלים לפי מחירון המסלקה.
בדוח השנתי יש שני פרטים שקל לפספס: האם השיעור שמופיע זהה למה שסוכם, והאם מצוין תאריך שבו ההנחה מסתיימת. מספר אחד בדוח לא מספר את כל הסיפור.
למה ממוצע ענפי הוא לא עוגן טוב להשוואה?
ממוצע דמי הניהול בענף מוטה כלפי מטה על ידי הסכמים של ארגונים גדולים ועמיתים עם צבירות גבוהות, ולכן הוא לא משקף את מה שחוסך בודד יכול לקבל. מי שמשווה את עצמו לממוצע עלול להסיק מסקנה שגויה לכל כיוון.
מה שקובע אצלכם הוא השיעור שלכם, כתוב בדוח, ומעליו יש רק את התקרה בחוק. דמי הניהול הם רק רכיב אחד. קרן פנסיה נבדלת גם בתשואות לאורך זמן, במסלולי ההשקעה, בשירות ובתנאי הכיסוי הביטוחי. בהשוואת קרנות הפנסיה באתר מוצגים נתוני התשואה והמסלולים מתוך פנסיה-נט.
שאלות נפוצות
האם בקרן השתלמות או בקופת גמל יש דמי ניהול מהפקדה?
בקרן השתלמות לא: התקנות מתירות בה דמי ניהול מהצבירה בלבד. בקופת גמל, כולל גמל להשקעה, התקנות מתירות גם דמי ניהול מההפקדות, עד 4%, לצד עד 1.05% בשנה מהצבירה.
מה התקרה של דמי ניהול בקרן פנסיה מקיפה?
עד 6% מכל הפקדה ועד 0.5% בשנה מהצבירה. השיעור שלכם כתוב בדוח השנתי.
מה דמי הניהול בקרנות ברירת המחדל?
בקרנות שנבחרו בהליך של 2024 נקבעו דמי ניהול קבועים לעשר שנים לעמיתים שהצטרפו אליהן. השיעור שלכם כתוב בדוח השנתי, והפרטים המלאים מתפרסמים באתר רשות שוק ההון.
האם דמי הניהול יכולים לעלות אחרי עזיבת מקום העבודה?
כן, אם השיעור נקבע בהסכם קבוצתי או בהנחה לתקופה מוגבלת. החברה המנהלת נדרשת להודיע לעמית על שינוי, והשיעור לא יכול לעבור את התקרה.
איפה רואים את דמי הניהול שנגבו בפועל בשקלים?
בדוח השנתי של הקרן מופיע הסכום בשקלים שנגבה במהלך השנה, לצד השיעורים. אותו מידע זמין גם באזור האישי ובמסלקה הפנסיונית.
האם הוצאות ניהול ההשקעות כלולות בדמי הניהול?
לא. אלה עמלות לגורמים חיצוניים שיורדות מהחיסכון בנוסף לדמי הניהול, ומופיעות בדוח השנתי כשורה נפרדת.
המידע בכתבה הוא מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני, שיווק פנסיוני או תחליף לייעוץ המותאם לנתונים האישיים של כל אחד. לפני קבלת החלטה אפשר לבדוק את הפרטים עם בעל רישיון.
שאלה על המקרה שלכם?
רוצים שנבדוק את החיסכון שלכם?
השאירו שם וטלפון. סוכן פנסיוני בעל רישיון יחזור אליכם ביום העבודה הקרוב, יסתכל על הדוח השנתי שלכם ויגיד בפשטות מה זה אומר אצלכם.
חוזר אליכם: איתי דניאל זכריה
סוכן פנסיוני בעל רישיון, מס' L-00138351
האתר מופעל על ידי ז.א שיווק ומכירות דיגיטליים בע"מ
על מה הסתמכנו?
מערכת תשקיף מנתחת מדי חודש את הנתונים הרשמיים של רשות שוק ההון על קרנות הפנסיה, ההשתלמות, קופות הגמל ופוליסות החיסכון, וכותבת מדריכים שמסבירים איך המוצרים האלה עובדים. התוכן מידעי בלבד ואינו ייעוץ או המלצה.