מסלול ברירת המחדל זז לבד: מתי עוברים לפי גיל, ומי נשאר במקום

הנקודות העיקריות

• בקרן פנסיה ובקופת גמל, עמית שלא בחר מסלול השקעה מצורף בהצטרפות למסלול ברירת מחדל לפי גילו. שלושת המסלולים שברשימת מסלולי ההשקעה של רשות שוק ההון הם לבני 50 ומטה, לבני 50 עד 60, ולבני 60 ומעלה.
• עמית שחוסך במסלול ברירת מחדל ומגיע לגיל שקיים בו מסלול ברירת מחדל אחר משויך אליו בלי שביקש. מי שבחר מסלול ביוזמתו אינו בתוך המנגנון הזה.
• את היום שבו השיוך נעשה הרשות לא קבעה. היא השאירה שדה פתוח ברשימה, וכל קרן מילאה אותו בתקנון שלה: בתקנון של הראל זה החודש העוקב ליום ההולדת, ובתקנון של כלל ושל מיטב החודש העוקב למועד שבו הגיע העמית לגיל.
• בתקנון של מנורה מבטחים ברירת המחדל בנויה אחרת: תשעה מסלולי יעד לפרישה, והשיוך אליהם נעשה לפי שנת הלידה. מסלול נסגר ב-1 בינואר שאחרי שנת היעד שבשמו, ומי שהיה בו עובר למסלול היעד הקרוב ביותר שנותר.
• ההודעה על השיוך לא בהכרח מגיעה לפניו. בתקנון של הראל היא נשלחת בדיווח השנתי המפורט שאחרי ההעברה, וכוללת את הסיבה לשיוך ואת מדיניות ההשקעה לפני השינוי ואחריו.
• בכל התקנונים האלה כתוב שעמית רשאי לעבור למסלול שאינו מתאים לגילו או להישאר בו. ההחלטה אישית ותלויה בנסיבות, וכדאי לבחון אותה מול איש מקצוע מתאים.

המסלול התחלף, ואף אחד לא חתם על כלום

חוסך בן 50 שלא נגע בקרן הפנסיה שלו שנים פותח את הדוח ורואה שם מסלול שהוא לא זוכר שבחר. לא קרה כלום חריג. הכסף שלו יושב במסלול ברירת מחדל, הוא עבר את יום ההולדת, והקרן העבירה אותו למסלול ברירת המחדל הבא בתור.

המנגנון הזה כתוב ברשימת מסלולי ההשקעה שמפרסמת רשות שוק ההון, תחת הכותרת "מודל השקעות תלוי גיל (מסלולי ברירת מחדל)". שורת המוצרים שמופיעה שם מונה קופת גמל, קרן פנסיה וקופת ביטוח. קרן השתלמות ופוליסות פרט לא מופיעות בשורה הזו, והשם שמופיע אצלן ברשימה הוא מסלול כללי.

שלושת המסלולים, ומה הרשות השאירה לקרן למלא

הרשימה מגדירה שלושה מסלולים במסגרת המודל: מסלול לבני 50 ומטה, מסלול לבני 50 עד 60, ומסלול לבני 60 ומעלה. בתקנון של כלל פנסיה מקיפה מופיעה גם החלוקה המדויקת: המסלול הראשון מיועד לעמיתים שגילם עד 49 כולל, השני לעמיתים שגילם לפחות 50 ועד 59 כולל, והשלישי למי שגילו 60 לפחות.

בכל שלושת המסלולים נכסי העמיתים חשופים לנכסים שונים, והם מושקעים לפי שיקול דעתה של ועדת ההשקעות, בהתחשב, בין היתר, בגילאי העמיתים בכל מסלול. כלומר הרשימה לא מצמידה למסלולי המודל שיעורי חשיפה מחייבים, בשונה ממסלול מניות או ממסלול אג"ח, שם כתוב רף מדויק.

מתחת להגדרה הזו יש שתי שורות שהן כל הסיפור: המסלולים האלה הם מסלולי ברירת המחדל בעת ההצטרפות, ועמית יצורף אליהם לפי גילו אלא אם בחר אחרת. עמית שחוסך במסלול ברירת מחדל והגיע לגיל שקיים בו מסלול ברירת מחדל אחר המתאים לגילו ישויך לאותו מסלול, ביום שהרשימה משאירה כשדה למילוי.

זה הפרט שמסביר למה שני חוסכים בני אותו גיל, בשתי קרנות, לא עוברים בהכרח באותו תאריך.

באיזה יום בדיוק נעשה השיוך

בתקנון הראל פנסיה, מהדורת יוני 2025, כתוב שעמית במודל תלוי גיל שהגיע לגיל שקיים בו מסלול אחר ישויך אליו במהלך החודש העוקב ליום ההולדת של העמית, בהתאם לתאריך שמסר לחברה.

בתקנון כלל פנסיה מקיפה, מהדורת מאי 2026, השיוך נעשה בחודש העוקב הסמוך למועד שבו הגיע העמית לגיל. בתקנון מיטב פנסיה מקיפה, מהדורת מאי 2026, הנוסח הוא במהלך החודש הקלנדרי הסמוך לאחר המועד שבו הגיע לגיל.

אצל מי שהקרן יודעת את תאריך הלידה המדויק שלו, שלושת הנוסחים מצביעים על אותו חודש. מי שנולד ביולי 1976 ומלאו לו 50 ביולי 2026 יעבור במהלך אוגוסט. ההבדל מתחיל להיות מעשי כשתאריך הלידה שרשום בקרן אינו התאריך הנכון, כי הראל, למשל, תולה את המועד במפורש בתאריך שהעמית מסר לחברה.

מי לא מוזז, גם כשהוא מגיע לגיל

הסעיף מדבר על "עמית החוסך במסלול ברירת מחדל". מי שבחר בעבר מסלול השקעה אחר, מתמחה או כללי, אינו חלק מהמנגנון, וגיל 50 או גיל 60 עוברים אצלו בלי שהכסף זז. זה נכון גם לכסף שהועבר בעבר ביוזמת העמית מתוך מסלול ברירת המחדל.

לצד זה, שלושת התקנונים אומרים במשפט נפרד שעמית רשאי לעבור למסלול השקעה במסגרת המודל שאינו מתאים לגילו, או להישאר במסלול כזה. ברשימה של הרשות המשפט הזה מופיע כ"רשאי/לא רשאי", כלומר הרשות משאירה את ההכרעה לתקנון של כל קרן. בשלוש הקרנות שנבדקו כאן הבחירה שנרשמה בתקנון היא "רשאי".

הקרן שברירת המחדל שלה היא שנת פרישה, לא גיל

בתקנון קרן הפנסיה המקיפה של מנורה מבטחים, מהדורת ינואר 2026, מסלולי ברירת המחדל אינם שלושה מסלולי גיל אלא תשעה מסלולי יעד לפרישה. התקנון מגדיר אותם כמסלולים המנוהלים בהתבסס על ההנחה שהכספים שבכל אחד מהם מיועדים להמרה לפנסיה במהלך השנה הנקובה בשם המסלול, והשנה שבשם היא תמיד כפולה של חמש: 2025, 2030, 2035 וכן הלאה.

השיוך נעשה לפי שנת לידה. נספח י' לתקנון, שחל על עמית שאינו עמית טרם שנת 2016 ולא בחר במסלול אחר, מצמיד כל חמש שנות לידה למסלול: מי שנולד עד 1960 שויך ליעד לפרישה 2025, מי שנולד בשנים 1961 עד 1965 ליעד 2030, 1966 עד 1970 ליעד 2035, 1976 עד 1980 ליעד 2045, ומי שנולד מ-1996 ואילך ליעד 2065.

התזוזה כאן לא קשורה ליום ההולדת אלא ללוח השנה. ביום 1 בינואר שבשנה העוקבת לשנת היעד של מסלול, המסלול שחלפה שנת היעד שלו נסגר, ועל העמיתים שהיו בו חל מסלול היעד הקרוב ביותר שנותר. במקביל נפתח מסלול יעד חדש, חמש שנים מעבר למסלול המרוחק ביותר שקיים באותה עת. הדוגמה כתובה בתקנון עצמו: ב-1 בינואר 2026 נפתח מסלול יעד לפרישה 2070, ובמקביל נסגר מסלול יעד לפרישה 2025, ומי שהיה בו עבר ליעד לפרישה 2030.

מכאן ששני חוסכים ילידי 1976, אחד בקרן שעובדת לפי מודל הגיל ואחד בקרן שברירת המחדל בה היא מסלולי יעד, נמצאים בשתי מערכות שונות. אצל הראשון הכסף זז בחודש שאחרי יום ההולדת ה-50 וה-60. אצל השני ברירת המחדל היא יעד לפרישה 2045, והיא לא מושפעת מיום ההולדת כלל.

מה ההודעה אומרת, ומתי היא מגיעה

תקנון הראל הוא המפורש מבין הארבעה בעניין ההודעה: החברה תשלח לעמית הודעה על ביצוע העברת מסלול ברירת המחדל בדיווח השנתי המפורט העוקב למועד שבו בוצעה ההעברה. ההודעה כוללת שלושה דברים: הסיבה שבשלה בוצע השיוך, מדיניות ההשקעה הצפויה במסלול מותאם הגיל לפני השינוי ואחריו, ומידע על זכותו של העמית להעביר בכל עת את כספיו, כולם או חלקם, למסלולים המתמחים ומהם חזרה למסלול ברירת המחדל.

העיתוי הוא העיקר כאן. ההודעה מספרת על העברה שכבר נעשתה, והיא מגיעה בדוח השנתי שאחריה. חוסך שרוצה לדעת מראש מה עומד לקרות לו בגיל 50 או בגיל 60 מצא את התשובה בתקנון הקרן, לא במכתב.

מה השיוך נוגע בו ומה לא

השיוך הוא בין מסלולי השקעה בתוך אותה קרן. הוא נוגע למדיניות ההשקעה שלפיה מנוהל הכסף, ולא לפרקים אחרים בתקנון, אלה שמסדירים את הכיסוי הביטוחי, את הוותק ואת דמי הניהול. בניוד בין קרנות התמונה שונה: הקרן המקבלת מצרפת את העמית לברירת המחדל שלה, לפי המודל שבתקנון שלה, אם הוא לא הודיע על בחירותיו. כך עמית שבחר מסלול בקרן אחת יכול למצוא את עצמו בברירת מחדל אחרת בקרן החדשה.

התוכן כאן הוא מידע כללי ואינו תחליף לייעוץ אישי. מסלולי המודל נבדלים זה מזה במדיניות ההשקעה, שינוי מדיניות משנה את התנודתיות שהתיק חשוף לה, וערך החיסכון יכול לעלות וגם לרדת. הבחירה בין להישאר במסלול שהקרן שייכה לבין לבקש מסלול אחר היא אישית ותלויה בנסיבות, ואפשר לבחון אותה מול איש מקצוע מתאים.

שאלות ותשובות

לא בחרתי מסלול בכלל. איך אדע באיזה אני נמצא? בדוח התקופתי ובאזור האישי של הקרן מופיע שם המסלול, ולפניו שם הקרן. אם השם כולל קבוצת גיל או שנת יעד, הכסף מנוהל במסלול ברירת מחדל.

עברתי מסלול בעצמי לפני עשר שנים. אעבור אוטומטית בגיל 60? לא לפי הסעיף הזה. הוא חל על עמית שחוסך במסלול ברירת מחדל.

הקרן העבירה אותי ואני רוצה את המסלול הקודם. אפשר לחזור? בתקנונים שנבדקו כאן כתוב שעמית רשאי לעבור למסלול במסגרת המודל שאינו מתאים לגילו או להישאר בו. ההעברה בין המסלולים היא זכות שקיימת בכל עת.

עברתי קרן. מה קורה למסלול? הקרן המקבלת משייכת את מי שלא הודיע על בחירותיו לברירת המחדל שלה. בקרן שעובדת לפי מודל הגיל זה המסלול שמתאים לגיל, ובקרן שעובדת לפי מסלולי יעד זה המסלול שמתאים לשנת הלידה.

יש לי קרן השתלמות. גם שם יש מסלולי גיל? שורת המוצרים של מודל ההשקעות תלוי הגיל ברשימת הרשות מונה קופת גמל, קרן פנסיה וקופת ביטוח. קרן השתלמות אינה מופיעה בה, והשם שמופיע אצלה ברשימה הוא מסלול כללי.