נבדק ב-24.10.2026 · לפי תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026

מסלול הלכה בקרן פנסיה: יש בכל הקרנות, ומה קורה בפרישה

התשובה הקצרה

מסלול הלכה לחוסכים יש בכל תשע הקרנות המקיפות שבדקנו, באותו נוסח: הכסף מושקע בכפוף לכללי ההלכה היהודית, באחריות ועדת ההשקעות בלבד. ההבדל מגיע בפרישה: מסלול הלכה לפנסיונרים חדשים יש בכלל (למי שחסך בהלכה), הראל, מיטב, מגדל ואלטשולר שחם, ואין במנורה מבטחים, מור, אינפיניטי והפניקס.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(4), 20(א)(3)תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה…, סעיף 19.1.4תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה…, סעיף 20.1תקנון הפניקס פנסיה מקיפה, סעיף 19(א), 20(א)תקנון אינפיניטי פנסיה מקיפה, סעיף 20

דוגמה במספרים

אברהם, 45, חוסך במסלול הלכה. מה פתוח לו בהלכה עכשיו, ומה יהיה פתוח כשיפרוש, לפי התקנונים:

כלל פנסיה
חוסכים: הלכה. בפרישה: הלכה למקבלי קצבה, כי חסך בהלכה
הראל פנסיה (2025)
חוסכים: הלכה. בפרישה: הלכה למקבלי קצבה
מנורה מבטחים פנסיה
חוסכים: הלכה. בפרישה: אין הלכה (בסיסי או עוקב מדדים)
מיטב פנסיה
חוסכים: הלכה. בפרישה: הלכה למקבלי קצבה
מגדל מקפת אישית (2025)
חוסכים: הלכה. בפרישה: הלכה למקבלי קצבה
אלטשולר שחם פנסיה
חוסכים: הלכה. בפרישה: הלכה למקבלי קצבה
מור פנסיה
חוסכים: הלכה. בפרישה: אין הלכה (בסיסי או עוקב מדדים)
אינפיניטי פנסיה (2025)
חוסכים: הלכה. בפרישה: רק מסלול בסיסי
הפניקס פנסיה (2025)
חוסכים: הלכה. בפרישה: רק מסלול בסיסי לפנסיונרים חדשים

אברהם הוא דוגמה להמחשה. הרשימות לפי סעיפים 19 ו-20 בכל תקנון במהדורה שבדקנו, ולא כוללות מסלולים שמיועדים רק למי שהיה זכאי לקצבה לפני 2018 או 2004. עד שאברהם יפרוש התקנונים יכולים להשתנות.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(4), 20תקנון הראל פנסיה, סעיף 19(א)(2)(ג), 20תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה…, סעיף 19.1.4תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה…, סעיף 20.1-20.2תקנון מיטב פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(2)(ג), 20תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 19(א)(5), 20תקנון אלטשולר שחם פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(2)תקנון אלטשולר שחם פנסיה מקיפה, סעיף 20תקנון מור פנסיה מקיפה, סעיף 19(12), 20תקנון אינפיניטי פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(2), 20תקנון הפניקס פנסיה מקיפה, סעיף 19(א), 20(א)

מה עושים עכשיו

  1. בודקים שהחיסכון באמת במסלול הלכה

    מסלול הלכה אינו ברירת מחדל. מי שלא ביקש אותו נמצא במסלול לפי גיל. השם מופיע בדוח השנתי ובאזור האישי.

    תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(1), 21(א)

  2. מבינים מה כתוב בתקנון על המסלול

    הנכסים חשופים לנכסים מסוגים שונים, בכפוף לדין ולכללי ההלכה היהודית בלבד. ההשקעות בסמכות ובאחריות הבלעדית של ועדת ההשקעות של הקרן, והמסלול עשוי להיות חשוף לסיכוני מטבע. הנוסח זהה בכל הקרנות.

    תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(4)תקנון הראל פנסיה, סעיף 19(א)(2)(ג)תקנון אלטשולר שחם פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(2)

  3. שואלים את הקרן מי הגוף ההלכתי

    התקנון לא מפרט מי מפקח על כשרות ההשקעות או לפי איזו שיטה. מי שזה חשוב לו, מבקש את הפרטים מהקרן.

    תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(4)

  4. מעבירים בבקשה להחלפת מסלול, כולל ההפקדות

    אפשר להעביר את החיסכון שכבר נצבר, את ההפקדות החדשות, או את שניהם. את כספי הפיצויים מעבירים רק באישור המעסיק, אם כבר זכאים להם, או בזכאות ללא תנאי שהתגבשה.

    החלפת מסלול השקעה: תוך כמה ימים ←

    תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 22(א)-(ב)

  5. לפני הפרישה: בודקים אם יש המשך בהלכה

    כשמתחילים לקבל קצבה הכסף עובר למסלולים למקבלי קצבה, שהם רשימה אחרת. מסלול הלכה בפרישה פתוח לפנסיונרים חדשים רק בחלק מהקרנות, ואת זה בודקים מראש.

    מסלולי השקעה לפנסיונרים ←

    תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 20(ב)

מה בודקים

הדברים שמשנים את התשובה אצלכם.

באיזו קרן אתם, אם אתם קרובים לפרישה

בהראל, מיטב, מגדל ואלטשולר שחם יש מסלול הלכה למקבלי קצבה שפתוח בפרישה. בכלל הוא מיועד למקבלי קצבה שהיו במסלול הלכה. במנורה מבטחים, מור, אינפיניטי והפניקס הרשימה למקבלי קצבה חדשים לא כוללת מסלול הלכה.

תקנון הראל פנסיה, סעיף 20(א)(2)תקנון מיטב פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)(4)תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 20(א)(4)תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 20(ב)תקנון אלטשולר שחם פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)(3)תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)(3)תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה…, סעיף 20.1תקנון מור פנסיה מקיפה, סעיף 20תקנון אינפיניטי פנסיה מקיפה, סעיף 20תקנון הפניקס פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)

אם חזרתם להפקיד אחרי הפסקה

החיסכון נשאר במסלול הלכה. הפקדות המעסיק לפיצויים מהחזרה הולכות לברירת המחדל, ובמיטב ובמור, אחרי הפסקה של יותר מ-12 חודשים, כל ההפקדות החדשות. אם רוצים אותן בהלכה, מודיעים לקרן.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 21(ב)תקנון מיטב פנסיה מקיפה, סעיף 21(ג)תקנון מור פנסיה מקיפה, סעיף 21(ג)

אם הכסף עובר לקרן הכללית של מגדל

במגדל, מי שבמסלול הלכה ומפקיד מעל התקרה, הכסף שעובר לקרן הכללית מושקע שם במסלול המקביל, אם לא בחר אחר.

תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 18(ה)תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 19(א)(5)

מתי זה אחרת

  • הפניקס: ברשימת המסלולים למקבלי קצבה במהדורת דצמבר 2025 יש מסלול למקבלי קצבה קיימים (לפני 2018), מסלול לזכאים קיימים (לפני 2004) ומסלול בסיסי. אין מסלול הלכה ואין מסלול עוקב מדדים למקבלי קצבה.
  • כלל, הראל ומגדל: יש גם מסלול הלכה למקבלי קצבה קיימים, למי שהיה זכאי לקצבה לפני 1 בינואר 2018. הוא סגור לפנסיונרים חדשים.
  • בקרן ותיקה אין בחירת מסלול השקעה, גם לא מסלול הלכה. הקצבה שם מחושבת לפי שכר וותק.
  • הראל, מגדל, אינפיניטי והפניקס נבדקו במהדורות 2025.

בדיקה בלי התחייבות

רוצים שנבדוק את זה בשבילכם?

נבדוק איתכם שהחיסכון וההפקדות באמת במסלול הלכה, ומה יהיה פתוח לכם בהלכה כשתפרשו מהקרן שלכם. השאירו שם וטלפון, ונחזור אליכם ביום העבודה הקרוב.

חוזר אליכם: איתי דניאל זכריה

סוכן פנסיוני בעל רישיון, מס' L-00138351

האתר מופעל על ידי ז.א שיווק ומכירות דיגיטליים בע"מ

על מה לדבר?
או בוואטסאפלהתקשר

נשתמש בפרטים רק כדי לחזור אליכם בעניין הזה. אפשר לבקש שנמחק אותם בכל רגע. מדיניות הפרטיות

עוד שאלות שאנשים שואלים

יש מסלול הלכה בקרן פנסיה?

כן, לחוסכים בכל תשע הקרנות המקיפות שבדקנו: כלל, הראל, מנורה מבטחים, מיטב, מגדל, אלטשולר שחם, מור, אינפיניטי והפניקס.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(4)תקנון הראל פנסיה, סעיף 19(א)(2)(ג)תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה…, סעיף 19.1.4תקנון מיטב פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(2)(ג)תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 19(א)(5)תקנון אלטשולר שחם פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(2)תקנון מור פנסיה מקיפה, סעיף 19(12)תקנון אינפיניטי פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(2)תקנון הפניקס פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)

מה קורה למסלול הלכה כשאני יוצא לפנסיה?

הכסף עובר למסלולים למקבלי קצבה. בהראל, מיטב, מגדל ואלטשולר שחם יש שם מסלול הלכה, ובכלל למי שחסך בהלכה. במנורה מבטחים, מור, אינפיניטי והפניקס אין.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)(3)תקנון הראל פנסיה, סעיף 20(א)(2)תקנון הפניקס פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)

מי קובע מה כשר להשקעה?

התקנון אומר שההשקעות בסמכות ובאחריות הבלעדית של ועדת ההשקעות, בכפוף לכללי ההלכה היהודית. הוא לא מפרט גוף הלכתי, ולכן שואלים את הקרן.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(4)

אפשר להעביר רק את ההפקדות החדשות למסלול הלכה?

כן. התקנון מאפשר להעביר את ההפקדות, את החיסכון, או חלק מהם.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 22(א)

שאלות קשורות

מסלול השקעה לפנסיונרים בקרן פנסיה: מה פתוח בכל קרן (כולל הלכה)כשמתחילים לקבל קצבה, הכסף מושקע במסלול של מקבלי קצבה, והתפריט שונה בין הקרנות: מסלול בסיסי יש בכולן, ובאינפיניטי ובהפניקס רק הוא פתוח לפנסיונר חדש. מסלול הלכה לפנסיונרים חדשים יש בהראל, מיטב, מגדל ואלטשולר שחם, ובכלל רק למי שחסך במסלול הלכה. מסלול עוקב מדדים יש בכלל, מנורה מבטחים, מיטב, מגדל, אלטשולר שחם ומור.לתשובה ←מסלולי השקעה בקרן פנסיה: מה יש בכל קרן (השוואה)בכל תשע הקרנות המקיפות שבדקנו יש מסלול ברירת מחדל לפי גיל (במנורה מבטחים מאז יולי 2026), מסלול מניות, מסלול הלכה, מסלול עוקב S&P 500 ומסלולים עוקבי מדדים. ההבדלים בשאר התפריט: מסלול כספי (שקלי) אין במנורה מבטחים, באלטשולר שחם ובאינפיניטי, ובשתי האחרונות אין גם אף מסלול אג"ח.לתשובה ←החלפת מסלול השקעה בקרן פנסיה: תוך כמה ימים ואיךמגישים לקרן בקשה, והיא חייבת להעביר את הכסף בתוך 3 ימי עסקים מקבלת בקשה מלאה ותקינה, ואם המועד נופל בשלושת ימי העסקים הראשונים של החודש היא רשאית לדחות ליום העסקים הרביעי. אפשר להעביר את החיסכון, את ההפקדות או חלק מהם, וכספי פיצויים עוברים למסלול שאינו ברירת המחדל רק באישור המעסיק או בזכאות להם. הכללים זהים בכל תשע הקרנות המקיפות שבדקנו.לתשובה ←חוזרים להפקיד אחרי הפסקה: לאיזה מסלול השקעה הולך הכסףכשחוזרים להפקיד לאותה קרן ולא אומרים לה כלום, החיסכון נשאר במסלול שבו היה, ורק הפקדות המעסיק לפיצויים הולכות למסלול ברירת המחדל. במיטב ובמור, אם ההפסקה הייתה ארוכה מ-12 חודשים, כל ההפקדות החדשות הולכות לברירת המחדל. באינפיניטי התקנון מתייחס רק לחזרה בתוך 12 חודשים.לתשובה ←מסלול תלוי גיל בקרן פנסיה: מה קורה בגיל 50 ו-60מי שלא בחר מסלול השקעה בקרן פנסיה חדשה מצורף למסלול ברירת המחדל לפי גילו: עד 50, 50 עד 60, או 60 ומעלה. כשמגיעים לגיל של המסלול הבא, הקרן מעבירה את הכסף אליו לבד, בחודש שאחרי. מותר בכל עת לבחור מסלול אחר, או להישאר במסלול שלא מתאים לגיל.לתשובה ←הדוח השנתי של קרן הפנסיה: מה כל שורה אומרת ומה בודקיםהדוח השנתי של קרן פנסיה חדשה בנוי לפי תבנית אחידה של רשות שוק ההון, אותה תבנית בכל החברות: הקצבה הצפויה והביטוח לנכות ולשאירים, התנועות בחשבון בשנה, אחוז דמי הניהול שלכם, התשואה במסלול וכל הפקדה לפי חודש. הדוח המקוצר נשלח תוך 3 חודשים מסוף השנה, והמפורט נמצא באזור האישי באתר הקרן.לתשובה ←

על מה זה מבוסס

כל עובדה בעמוד מסומנת במקור שלה. הנוסח המחייב הוא של המסמך עצמו, ומה שכתוב בו גובר על ההסבר כאן.