נבדק ב-23.10.2026 · לפי תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026

מסלול השקעה לפנסיונרים בקרן פנסיה: מה פתוח בכל קרן (כולל הלכה)

התשובה הקצרה

כשמתחילים לקבל קצבה, הכסף מושקע במסלול של מקבלי קצבה, והתפריט שונה בין הקרנות: מסלול בסיסי יש בכולן, ובאינפיניטי ובהפניקס רק הוא פתוח לפנסיונר חדש. מסלול הלכה לפנסיונרים חדשים יש בהראל, מיטב, מגדל ואלטשולר שחם, ובכלל רק למי שחסך במסלול הלכה. מסלול עוקב מדדים יש בכלל, מנורה מבטחים, מיטב, מגדל, אלטשולר שחם ומור.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 20תקנון הראל פנסיה, סעיף 20תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה…, סעיף 20.1-20.2תקנון מיטב פנסיה מקיפה, סעיף 20תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 20תקנון אלטשולר שחם פנסיה מקיפה, סעיף 20תקנון מור פנסיה מקיפה, סעיף 20תקנון אינפיניטי פנסיה מקיפה, סעיף 20תקנון הפניקס פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)

דוגמה במספרים

שמואל, 67, חסך כל השנים במסלול הלכה ועכשיו מבקש קצבה. אילו מסלולים לפנסיונרים פתוחים לו, לפי התקנון של כל קרן:

כלל פנסיה
בסיסי, הלכה (כי חסך בהלכה), עוקב מדדים
הראל פנסיה (2025)
בסיסי, הלכה
מנורה מבטחים פנסיה
בסיסי, עוקב מדדים. אין הלכה
מיטב פנסיה
בסיסי, הלכה, עוקב מדדים
מגדל מקפת אישית (2025)
בסיסי, הלכה, עוקב מדדים
אלטשולר שחם פנסיה
בסיסי, הלכה, עוקב מדדים
מור פנסיה
בסיסי, עוקב מדדים. אין הלכה
אינפיניטי פנסיה (2025)
בסיסי בלבד
הפניקס פנסיה (2025)
בסיסי בלבד

שמואל הוא דוגמה להמחשה. הרשימות לקוחות מסעיף 20 בכל תקנון, במהדורה שבדקנו, ולא כוללות מסלולים שמיועדים רק למי שהיה זכאי לקצבה לפני 2018 או 2004. בהפניקס יש בסעיף 20 שלושה מסלולים, ושניים מהם מיועדים רק למי שהיה זכאי לקצבה לפני 2018 או 2004, כך שלפנסיונר חדש נשאר הבסיסי.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)-(ב)תקנון הראל פנסיה, סעיף 20(א)-(ב)תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה…, סעיף 20.1-20.2תקנון מיטב פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)-(ב)תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 20(א)-(ב)תקנון אלטשולר שחם פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)-(ב)תקנון מור פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)-(ב)תקנון אינפיניטי פנסיה מקיפה, סעיף 20תקנון הפניקס פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)

מה עושים עכשיו

  1. בודקים באיזה מסלול השקעה החיסכון שלכם היום

    מסלול השקעה הוא האופן שבו הקרן משקיעה את הכסף, למשל מסלול לפי גיל, מסלול מניות או מסלול הלכה. את המסלול שלכם רואים בדוח השנתי ובאזור האישי. בתקופת החיסכון זה מסלול של עמיתים, ובפרישה עוברים למסלול של מקבלי קצבה.

    תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19, 20(א)

  2. בודקים אילו מסלולים לפנסיונרים פתוחים בקרן שלכם

    התקנון קובע אילו מסלולים פתוחים להצטרפות במועד הזכאות לקצבה. מסלולים של "מקבלי קצבה קיימים" או "זכאים קיימים" מיועדים למי שהיה זכאי לקצבה לפני 2018 או לפני 2004, והם סגורים לפנסיונרים חדשים. הטבלה למטה מראה מה נשאר פתוח בכל קרן.

    תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 20(ב)תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 20(ב)

  3. חוסכים במסלול הלכה? בודקים שיש לו המשך בפרישה

    מסלול הלכה למקבלי קצבה מושקע בכפוף לכללי ההלכה היהודית, לפי ועדת ההשקעות. בכלל המסלול מיועד למקבלי קצבה שהיו עמיתים במסלול הלכה. במנורה מבטחים, במור, באינפיניטי ובהפניקס אין מסלול הלכה למקבלי קצבה בתקנונים שבדקנו.

    תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)(3)תקנון הראל פנסיה, סעיף 20(א)(2)תקנון הפניקס פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)

  4. שואלים את הקרן איפה מסמנים את המסלול ומה קורה אם לא בוחרים

    בבקשה לקצבה מסמנים את הבחירות שלכם לגבי היוון, תקופה מובטחת ושאירים. על מסלול ההשקעה של הקצבה הסעיף לא אומר מה הברירה אם לא בחרתם, ולכן שואלים את הקרן לפני שמגישים. אחרי הקצבה הראשונה אי אפשר לשנות את הבחירות שבבקשה.

    תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 43(א), 43(ו)

מה בודקים

הדברים שמשנים את התשובה אצלכם.

למה המסלול משנה גם אחרי שהקצבה נקבעה

הקצבה מחושבת לפי הנחת תשואה. כשהתשואה בפועל שונה מההנחה, העודף או הגירעון עוברים לעתודה של מקבלי הקצבה, וכשהעתודה עוברת 1% מההתחייבויות, הקצבאות מתעדכנות. לכל מסלול של מקבלי קצבה יש עתודה נפרדת, כך שהמסלול משפיע על התנודות בקצבה.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 109(א)(2)

מתי התחלתם לקבל קצבה

מי שהיה זכאי לקצבה לפני 1 בינואר 2018 נמצא במסלול של מקבלי קצבה קיימים, ומי שהיה זכאי לפני 1 בינואר 2004 במסלול של זכאים קיימים. העמוד הזה עוסק במי שמתחיל קצבה עכשיו.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)(2), 20(א)(5)

באיזו מהדורה של התקנון

התקנונים של הראל, מגדל, אינפיניטי והפניקס שבדקנו הם מ-2025, והשאר מ-2026. מסלולים נפתחים ונסגרים בהחלטת החברה, ולכן בודקים את התקנון שבתוקף כשאתם פורשים.

מתי זה אחרת

  • מסלול עוקב מדדים למקבלי קצבה עוקב אחרי לפחות שלושה מדדים שונים של מניות, אג"ח קונצרני או אג"ח ממשלתי, בשיעור של 75% עד 100% מהנכסים, וכל אחד משלושת הגדולים בין 10% ל-50%. זה אותו נוסח בכל הקרנות שיש בהן את המסלול.
  • בכל מסלולי מקבלי הקצבה שבתקנונים, הנכסים שמושקעים באג"ח מיועדות מסוג "ערד" או באפיק מובטח תשואה לא נחשבים חלק מהחשיפה של המסלול. אלה האג"ח שהמדינה מנפיקה לקרנות הפנסיה.
  • בקרן ותיקה (מבטחים, מקפת ועוד) אין בחירה של מסלול השקעה לפנסיונרים. הקצבה שם מחושבת לפי שכר וותק, לא לפי חיסכון.
  • מי שממיר רק חלק מהחיסכון לקצבה: על הקצבה חלים הכללים של פנסיונר, ועל היתרה שנשארה בקרן הכללים של עמית, כולל מסלולי ההשקעה של עמיתים (סעיף 47(ב)).

בדיקה בלי התחייבות

רוצים שנבדוק את זה בשבילכם?

נבדוק איתכם באיזה מסלול אתם חוסכים היום ומה המסלולים שפתוחים לכם בפרישה בקרן שלכם. השאירו שם וטלפון, ונחזור אליכם ביום העבודה הקרוב.

חוזר אליכם: איתי דניאל זכריה

סוכן פנסיוני בעל רישיון, מס' L-00138351

האתר מופעל על ידי ז.א שיווק ומכירות דיגיטליים בע"מ

על מה לדבר?
או בוואטסאפלהתקשר

נשתמש בפרטים רק כדי לחזור אליכם בעניין הזה. אפשר לבקש שנמחק אותם בכל רגע. מדיניות הפרטיות

עוד שאלות שאנשים שואלים

יש מסלול הלכה לפנסיונרים בקרן פנסיה?

בחלק מהקרנות. לפי התקנונים שבדקנו: בהראל, מיטב, מגדל ואלטשולר שחם יש מסלול הלכה פתוח לפנסיונרים חדשים, ובכלל למי שחסך במסלול הלכה. במנורה מבטחים, מור, אינפיניטי והפניקס לא.

תקנון הראל פנסיה, סעיף 20(א)(2)תקנון מיטב פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)(4)תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 20(א)(4)תקנון אלטשולר שחם פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)(3)תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)(3)תקנון הפניקס פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)

מה ההבדל בין המסלול הבסיסי לעוקב מדדים?

המסלול הבסיסי מושקע בנכסים מסוגים שונים לפי מדיניות החברה. מסלול עוקב מדדים מושקע בעיקר במכשירים שעוקבים אחרי מדדים, לפחות 75% מהנכסים ולפחות שלושה מדדים שונים.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)(1), 20(א)(6)

המסלול של הקצבה משנה את הסכום שאקבל?

את הסכום הראשון קובעים היתרה ומקדם ההמרה. אחר כך, כשהתשואה במסלול שונה מההנחה, העודף או הגירעון עוברים לעתודה של אותו מסלול, והקצבה מתעדכנת כשהעתודה עוברת 1% מההתחייבויות.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 109(א)(2)

אני כבר מקבל קצבה מלפני 2018. אפשר לעבור למסלול חדש?

התקנונים מגדירים מסלולים נפרדים למי שהיה זכאי לקצבה לפני 2018 ולפני 2004, והם סגורים לפנסיונרים חדשים. אם אפשר לעבור מהם למסלול אחר, התקנון לא אומר בסעיף הזה, ולכן שואלים את הקרן.

תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה…, סעיף 20.2

שאלות קשורות

איך מחשבים פנסיה מקרן פנסיה: החיסכון חלקי מקדם ההמרהבקרן פנסיה חדשה הקצבה החודשית היא החיסכון שלכם ביום שלפני תחילת הקצבה, חלקי מקדם ההמרה. המקדם הוא מספר מטבלה בתקנון, שנקבע לפי הגיל ביום ההתחלה, שנת הלידה, המין, בן הזוג והשיעור שבחרתם לו, ילדים ותקופה מובטחת. למשל, 1,200,000 ₪ חלקי מקדם 200 הם 6,000 ₪ בחודש.לתשובה ←מסלול תלוי גיל בקרן פנסיה: מה קורה בגיל 50 ו-60מי שלא בחר מסלול השקעה בקרן פנסיה חדשה מצורף למסלול ברירת המחדל לפי גילו: עד 50, 50 עד 60, או 60 ומעלה. כשמגיעים לגיל של המסלול הבא, הקרן מעבירה את הכסף אליו לבד, בחודש שאחרי. מותר בכל עת לבחור מסלול אחר, או להישאר במסלול שלא מתאים לגיל.לתשובה ←היוון קצבה בקרן פנסיה: כמה מהפנסיה אפשר לקבל בסכום אחדבקרן פנסיה חדשה אפשר להוון, כלומר לקבל בסכום אחד, את כל החלק של הקצבה שמעל סכום הקצבה המזערי (5,306 ₪ לחודש ב-2026), ובחישוב נכנסות גם קצבאות מקופות אחרות ופנסיה תקציבית. מי שהקצבה שלו לא עוברת את הסכום הזה יכול להוון עד 25% ממנה לעד 5 שנים. מבקשים יחד עם הבקשה לקצבה, ואחרי התשלום הראשון אי אפשר לבקש או לחזור בכם.לתשובה ←פנסיה רק על חלק מהחיסכון: להמיר חלק לקצבה ולהשאיר את השארמותר: בקרן פנסיה חדשה אפשר בפרישה להמיר לקצבה רק חלק מהיתרה ולהשאיר את השאר בקרן. על הקצבה חלים הכללים של פנסיונר, ועל מה שנשאר הכללים של עמית. מי שעדיין מבוטח צריך לדעת שתחילת הקצבה מחשבת מחדש את גיל הכיסוי הביטוחי ופותחת אכשרה חדשה לגבי הסכום שהומר.לתשובה ←גמל להשקעה כקצבה מגיל 60: איך מעבירים, כמה יוצא ומה המגבלותמגיל 60 אפשר להעביר את הכסף מקופת גמל להשקעה לקופה שמשלמת קצבה, למשל קרן פנסיה, ולקבל קצבה חודשית שפטורה ממס לגמרי, כולל הרווחים, גם למי שעובד או מקבל פנסיה אחרת. הקצבה נקבעת כמו כל פנסיה, היתרה חלקי מקדם ההמרה של הקופה המקבלת. משיכה בסכום אחד, לעומת זאת, ממוסה עד 25% מהרווח הריאלי בכל גיל.לתשובה ←תקציב חודשי בפרישה: כמה נשאר נטו לפי סוג משק הביתהתקציב החודשי בפרישה נבנה בסדר קבוע: מחברים את כל הקצבאות ברוטו, מורידים פעם אחת דמי ביטוח בריאות (מקצבת האזרח הוותיק), ומחשבים מס רק על הקצבה מהקרן, אחרי הפטור של 5,422 ₪ (2026) ונקודות הזיכוי של כל בן זוג. כך נראה הנטו של יחיד, של זוג פנסיונרים ושל זוג שאחד מהם עדיין עובד, ומה כל משק בית מפסיד כשטופס או נקודה חסרים.לתשובה ←

על מה זה מבוסס

כל עובדה בעמוד מסומנת במקור שלה. הנוסח המחייב הוא של המסמך עצמו, ומה שכתוב בו גובר על ההסבר כאן.