נבדק ב-23.10.2026 · לפי תקנון כלל פנסיה מקיפה - מהדורת מאי 2026

מסלול S&P 500 ומסלולי מדדים בקרן פנסיה: מה יש בכל קרן

התשובה הקצרה

מסלול עוקב S&P 500, מסלול עוקב מדדי מניות ומסלול עוקב מדדים גמיש יש בכל תשע הקרנות המקיפות שבדקנו, בנוסח כמעט זהה. מסלול עוקב מדדי אג"ח יש רק בהראל, במגדל, במור ובהפניקס. במסלול S&P 500 עד 100% מהנכסים עוקבים אחרי המדד, ובמסלולי המדדים לפחות 75%, אחרי שלושה מדדים לפחות.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(7)תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(9)-(10)תקנון הראל פנסיה, סעיף 19(א)(2)(י)תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 19(א)(11)תקנון מור פנסיה מקיפה, סעיף 19(10)תקנון הפניקס פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)

דוגמה במספרים

נועה, 30, רוצה לדעת אילו מסלולי מדד פתוחים לה. לפי סעיף 19 בכל תקנון:

כלל פנסיה
S&P 500, עוקב מדדי מניות, עוקב מדדים גמיש (בהגדרה: מדדי מניות)
הראל פנסיה (2025)
S&P 500, עוקב מדדי מניות, עוקב מדדים גמיש, עוקב מדדי אג"ח
מנורה מבטחים פנסיה
S&P 500, עוקב מדדי מניות, עוקב מדדים גמיש
מיטב פנסיה
S&P 500, עוקב מדדי מניות, עוקב מדדים גמיש
מגדל מקפת אישית (2025)
S&P 500, עוקב מדדי מניות, עוקב מדדים גמיש, עוקב מדדי אג"ח
אלטשולר שחם פנסיה
S&P 500, עוקב מדדי מניות, עוקב מדדים גמיש
מור פנסיה
S&P 500, עוקב מדדי מניות, עוקב מדדים גמיש, עוקב מדדי אג"ח
אינפיניטי פנסיה (2025)
S&P 500, עוקב מדדי מניות, עוקב מדדים גמיש
הפניקס פנסיה (2025)
S&P 500, עוקב מדדי מניות, עוקב מדדים גמיש, עוקב מדדי אג"ח

נועה היא דוגמה להמחשה. הרשימות לפי סעיף 19 בכל תקנון במהדורה שבדקנו. התקנון מגדיר מה המסלול מחזיק, לא את התשואה ולא את דמי הניהול שלו.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(7)תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(9)-(10)תקנון הראל פנסיה, סעיף 19(א)(2)(ה)-(ו)תקנון הראל פנסיה, סעיף 19(א)(2)(ט)-(י)תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה…, סעיף 19.1.6תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה…, סעיף 19.1.8תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה…, סעיף 19.1.10תקנון מיטב פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(2)(ד)-(ו)תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 19(א)(6)תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 19(א)(8)-(9)תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 19(א)(11)תקנון אלטשולר שחם פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(4)תקנון אלטשולר שחם פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(6)תקנון מור פנסיה מקיפה, סעיף 19(8)-(11)תקנון אינפיניטי פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(2)תקנון הפניקס פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)

מה עושים עכשיו

  1. מבינים מה זה מסלול עוקב מדד

    מסלול שהכסף בו מושקע במכשירים שמחקים מדד, כמו קרנות סל, ולא בבחירה של מניות או אג"ח בודדות. התקנון מגדיר אחרי אילו מדדים המסלול עוקב ובאיזה שיעור.

    תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(7)תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(10)

  2. מסלול S&P 500: מה כתוב בתקנון

    נכסי המסלול עוקבים אחרי מדד S&P 500 באמצעות מכשירים עוקבי מדד ונגזרים, בשיעור חשיפה של עד 100%. מה שלא עוקב אחרי המדד הוא רק נגזרים לגידור וכסף נזיל להפקדות, משיכות והעברות: מזומן, מק"מ, פיקדונות ואג"ח ממשלתיות של עד 12 חודשים, וקרן כספית. המסלול עשוי להיות חשוף לסיכוני מטבע.

    תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(7)תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה…, סעיף 19.1.8

  3. מסלול עוקב מדדי מניות: לפחות שלושה מדדים

    75% עד 100% מהנכסים עוקבים אחרי מדדי מניות, לפחות שלושה מדדים שאינם דומים. כל אחד משלושת המדדים הגדולים במסלול מחזיק בין 10% ל-50% מהנכסים, כך שאף מדד אחד לא מחזיק את רוב המסלול.

    תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(10)תקנון מיטב פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(2)(ד)

  4. מסלול גמיש ומסלול מדדי אג"ח

    במסלול עוקב מדדים גמיש המדדים יכולים להיות של מניות, של אג"ח קונצרני, של אג"ח ממשלות או שילוב, באותם כללי 75% ו-10% עד 50%. במסלול עוקב מדדי אג"ח המדדים הם של אג"ח קונצרני וממשלתי.

    תקנון הראל פנסיה, סעיף 19(א)(2)(ו)תקנון הראל פנסיה, סעיף 19(א)(2)(י)תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 19(א)(8)תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 19(א)(11)

  5. עוברים בבקשה להחלפת מסלול

    אפשר להעביר את כל החיסכון או חלק ממנו, או רק את ההפקדות החדשות. כספי פיצויים עוברים רק באישור המעסיק או כשאתם כבר זכאים להם.

    החלפת מסלול השקעה: תוך כמה ימים ←

    תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 22(א)-(ב)

מה בודקים

הדברים שמשנים את התשובה אצלכם.

אם אתם בכלל ובחרתם במסלול הגמיש

בתקנון כלל, ההגדרה של מסלול עוקב מדדים גמיש מדברת על מדדי מניות בלבד, בדיוק כמו מסלול עוקב מדדי מניות. בשמונה הקרנות האחרות המסלול הגמיש יכול לעקוב גם אחרי מדדי אג"ח. אם ההבדל חשוב לכם, שואלים את כלל.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(9)-(10)

מה קורה בפרישה

מסלול S&P 500 קיים רק לחוסכים. לפנסיונרים יש בחלק מהקרנות מסלול עוקב מדדים למקבלי קצבה, שעוקב אחרי לפחות שלושה מדדים של מניות או אג"ח, ובחלק אין.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 20(א)(6)

אם הכסף בדולרים

התקנון אומר שהמעקב אחרי המדד עשוי להיות חשוף לסיכוני מטבע. הוא לא קובע אם יש גידור מטבע ובאיזה שיעור. את מדיניות הגידור שואלים את הקרן.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(7)

אם אתם במסלול ברירת המחדל

מעבר למסלול מדד מוציא אתכם מהמעבר האוטומטי בגיל 50 ובגיל 60.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(1)

מתי זה אחרת

  • בכל המסלולים, החשיפה נמדדת בלי נכסים שמושקעים באג"ח מיועדות מסוג "ערד" או באפיק מובטח תשואה.
  • המסלולים האלה מסלולי מדד לחוסכים. מסלול עוקב מדדים למקבלי קצבה יש בכלל, מנורה מבטחים, מיטב, מגדל, אלטשולר שחם ומור, ולא בהראל, באינפיניטי ובהפניקס.
  • הראל, מגדל, אינפיניטי והפניקס נבדקו במהדורות 2025.

בדיקה בלי התחייבות

רוצים שנבדוק את זה בשבילכם?

נבדוק איתכם אילו מסלולי מדד יש בקרן שלכם, מה בדיוק כל אחד מחזיק לפי התקנון, ואיך מעבירים אליו רק חלק מהכסף. השאירו שם וטלפון, ונחזור אליכם ביום העבודה הקרוב.

חוזר אליכם: איתי דניאל זכריה

סוכן פנסיוני בעל רישיון, מס' L-00138351

האתר מופעל על ידי ז.א שיווק ומכירות דיגיטליים בע"מ

על מה לדבר?
או בוואטסאפלהתקשר

נשתמש בפרטים רק כדי לחזור אליכם בעניין הזה. אפשר לבקש שנמחק אותם בכל רגע. מדיניות הפרטיות

עוד שאלות שאנשים שואלים

יש מסלול S&P 500 בקרן פנסיה?

כן, בכל תשע הקרנות המקיפות שבדקנו: כלל, הראל, מנורה מבטחים, מיטב, מגדל, אלטשולר שחם, מור, אינפיניטי והפניקס.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(7)תקנון הראל פנסיה, סעיף 19(א)(2)(ה)תקנון קרן הפנסיה המקיפה מנורה…, סעיף 19.1.8תקנון מיטב פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(2)(ה)תקנון מגדל מקפת אישית, סעיף 19(א)(6)תקנון אלטשולר שחם פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(7)תקנון מור פנסיה מקיפה, סעיף 19(11)תקנון אינפיניטי פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(2)תקנון הפניקס פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)

כמה מהכסף במסלול S&P 500 באמת במדד?

התקנון קובע חשיפה של עד 100% למדד, וכל הנכסים עוקבים אחריו חוץ מנגזרים לגידור וכסף נזיל להפקדות ולמשיכות. הוא לא קובע שיעור מינימום.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(7)

מה ההבדל בין עוקב מדדי מניות לבין S&P 500?

מסלול S&P 500 עוקב אחרי מדד אחד. מסלול עוקב מדדי מניות עוקב אחרי לפחות שלושה מדדי מניות שאינם דומים, וכל אחד משלושת הגדולים מחזיק בין 10% ל-50% מהנכסים.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(7)תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 19(א)(10)

אפשר לשים רק חלק מהחיסכון במסלול מדד?

כן. אפשר להעביר חלק מהחיסכון או מההפקדות למסלול אחר ולהשאיר את השאר במסלול הקיים.

תקנון כלל פנסיה מקיפה, סעיף 22(א)

שאלות קשורות

מסלולי השקעה בקרן פנסיה: מה יש בכל קרן (השוואה)בכל תשע הקרנות המקיפות שבדקנו יש מסלול ברירת מחדל לפי גיל (במנורה מבטחים מאז יולי 2026), מסלול מניות, מסלול הלכה, מסלול עוקב S&P 500 ומסלולים עוקבי מדדים. ההבדלים בשאר התפריט: מסלול כספי (שקלי) אין במנורה מבטחים, באלטשולר שחם ובאינפיניטי, ובשתי האחרונות אין גם אף מסלול אג"ח.לתשובה ←החלפת מסלול השקעה בקרן פנסיה: תוך כמה ימים ואיךמגישים לקרן בקשה, והיא חייבת להעביר את הכסף בתוך 3 ימי עסקים מקבלת בקשה מלאה ותקינה, ואם המועד נופל בשלושת ימי העסקים הראשונים של החודש היא רשאית לדחות ליום העסקים הרביעי. אפשר להעביר את החיסכון, את ההפקדות או חלק מהם, וכספי פיצויים עוברים למסלול שאינו ברירת המחדל רק באישור המעסיק או בזכאות להם. הכללים זהים בכל תשע הקרנות המקיפות שבדקנו.לתשובה ←מסלול השקעה לפנסיונרים בקרן פנסיה: מה פתוח בכל קרן (כולל הלכה)כשמתחילים לקבל קצבה, הכסף מושקע במסלול של מקבלי קצבה, והתפריט שונה בין הקרנות: מסלול בסיסי יש בכולן, ובאינפיניטי ובהפניקס רק הוא פתוח לפנסיונר חדש. מסלול הלכה לפנסיונרים חדשים יש בהראל, מיטב, מגדל ואלטשולר שחם, ובכלל רק למי שחסך במסלול הלכה. מסלול עוקב מדדים יש בכלל, מנורה מבטחים, מיטב, מגדל, אלטשולר שחם ומור.לתשובה ←מסלול תלוי גיל בקרן פנסיה: מה קורה בגיל 50 ו-60מי שלא בחר מסלול השקעה בקרן פנסיה חדשה מצורף למסלול ברירת המחדל לפי גילו: עד 50, 50 עד 60, או 60 ומעלה. כשמגיעים לגיל של המסלול הבא, הקרן מעבירה את הכסף אליו לבד, בחודש שאחרי. מותר בכל עת לבחור מסלול אחר, או להישאר במסלול שלא מתאים לגיל.לתשובה ←כמה דמי ניהול מותר לקרן פנסיה לגבות ממני?בקרן פנסיה חדשה מקיפה יש לדמי הניהול שתי תקרות: עד 6% מכל הפקדה, ועד 0.5% בשנה מהחיסכון שכבר נצבר. זו התקרה ולא המחיר: מה שאתם משלמים בפועל נקבע מול הקרן, ושני המספרים מופיעים בדוח השנתי שלכם.לתשובה ←הדוח השנתי של קרן הפנסיה: מה כל שורה אומרת ומה בודקיםהדוח השנתי של קרן פנסיה חדשה בנוי לפי תבנית אחידה של רשות שוק ההון, אותה תבנית בכל החברות: הקצבה הצפויה והביטוח לנכות ולשאירים, התנועות בחשבון בשנה, אחוז דמי הניהול שלכם, התשואה במסלול וכל הפקדה לפי חודש. הדוח המקוצר נשלח תוך 3 חודשים מסוף השנה, והמפורט נמצא באזור האישי באתר הקרן.לתשובה ←

על מה זה מבוסס

כל עובדה בעמוד מסומנת במקור שלה. הנוסח המחייב הוא של המסמך עצמו, ומה שכתוב בו גובר על ההסבר כאן.